Влияет ли банковский мультипликатор на объем предложения валют?

Бытует мнение, что банки могут создавать деньги из воздуха, используя банковский мультипликатор. Непонимание этой темы используется для запугивания обывателя гиперинфляцией из-за взявшихся из ничего денег. Подобный бред нашел свое отражение и в Википедии.

Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете. То есть сначала на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям. Из этого следует, что при помощи кредита создаются новые деньги.

Красиво получается... Положили 1000, забрали 100, снова положили 100. В итоге получили 1100!

Давайте разберемся с этой мистикой и для этого рассмотрим по порядку операции банка, вкладчиков и кредитуемых:

multiplicator

Предположим, клиент банка решил разместить на депозит 100$ под 5% на год. Эта операция изымает из оборота реальной экономики 100$. Далее банк выдает 90$ в кредит под 10% и резервирует 10$. Эта операция возвращает в экономику 90$. В итоге реальная экономика несет потерю 10$, которые были зарезервированы. Если предположить, что все кредитуемые не придумывают ничего лучше, чем размещать кредиты снова на депозиты в банке, то в итоге таких финансовых операций реальная экономика будет терять все больше и больше. В итоге все деньги будут заморожены под резервы. В дополнение к изъятию из реальной экономики 100$, банки потребуют с кредитуемых 40$ за свои услуги.

Таким образом, результат работы мультипликатора – уменьшение оборотных средств в реальной экономике, рост резервов и рост долгов. Не важно каким образом изгаляться в словоблудии - то ли кредиты создают депозиты, то ли депозиты создают кредиты. В реальности деньги из воздуха комбанки создавать не могут. Эмиссию ("количественное ослабление") может осуществлять только ЦБ. И было бы очень удивительно, если бы такую функцию ЦБ делегировал кому-то еще.

Вывод.

Поскольку деньги "из воздуха" не создаются, несуществующие деньги никак не могут попадать на рынок и оказывать влияние на колебания валютных курсов.


Для души и разума.

Один миссионер где-то в тропических районах попытался произвести впечатление на прихожан, пригласив некоторых из них на борт легкого самолета для воздушной прогулки. Самолет облетел их деревни, холмы, леса и реки. Время от времени пассажиры выглядывали из окон, но в основном, казалось, полет не вызывал у них никаких эмоций.

Далее...

На летном поле люди покидали самолет молча, ни слова не говоря о своих впечатлениях. Стремясь хоть что-нибудь от них услышать, миссионер воскликнул:

- Как это было здорово! Только подумайте, чего добилось человечество! Мы с вами поднялись высоко в небо, выше домов, деревьев, гор и смотрели на них сверху!

Но его слушали бесстрастно. Наконец кто-то сказал:

- Насекомые тоже так могут. И, более того, они счастливы!




Перепечатка авторских материалов сайта без указания ссылки на
сайт Gelium.net запрещена.

Pavel Gelium 2000-2017 © All rights reserved.