Иена.

Вторник, 05.05.15. Иена.

nikkei

Формирование и отработка модели "Голова и плечи" на индексе вниз, может помочь сходить иене в район уровня поддержки четырехмесячной консолидации.

jpy

Если движение вниз на Nikkei получит развитие, на иене может сформироваться консолидация с пробитием вниз. Пока иена висит в относительно малом диапазоне 252 пункта. Максимум текущего дня только возможный максимум второго экстремума нисходящего уровня сопротивления консолидации.

Суббота, 09.05.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Резервный банк Австралии срезал базовую ставку на 0.25% до рекордного минимума 2.00% годовых – судя по сопроводительным комментариям, это не конец цикла монетарного ослабления, благо до нуля ещё далеко; в то же время и особой спешки не ожидается – для неё просто нет причин.

...

Спад числа активных буровых в США множится – по нефти -55.5% в год: это худшая динамика с 1999-го; такой же процесс идёт (только не так быстро) во всём мире – кроме Ближнего Востока. Рост добычи в Штатах остановился, запасы в хранилищах сократились, бардак в Ливии, Ираке и Йемене ширится – неудивительно, что Brent пришла к 70, а WTI – к 63; логичен и последующий отскок вниз – не всё ж дорожать; верхи первого полугодия рядом или уже были – хотя есть шанс на последний удар в 72.

Понедельник, 18.05.15. Иена.

jpy

Консолидация пока актуальна. Вниз позицию держу, а вот по поводу возможного переворота вверх пока очень сильно сомневаюсь. Не нравится ситуация с недавно появлявшимися свопами на иену в ФРС и общая ситуация с фондовыми индексами.

Вторник, 19.05.15. Иена.

jpy

В связи с изменением ситуации на индексах все же попробую постоять вверх на USD/JPY. Как минимум малую консолидацию (252 пункта) могут и отработать. По ходу дела будет видно, есть ли потенциал для большего роста вверх по графику.

Вторник, 26.05.15. Иена.
МОСКВА, 22 мая — РИА Новости/Прайм.

Банк Японии должен продолжать дальнейшее смягчение монетарной политики для достижения целевого показателя инфляции в 2%, заявил в пятницу Международный валютный фонд (МВФ).

Банк Японии должен быть готовым к дальнейшему смягчению (монетарной политики — ред.), усилению информирования рынков... а также уделить особое внимание на достижении целевого показателя инфляции в 2%", — передает издание The Wall Street Journal сообщение МВФ. При этом фонд отмечает, что последнее изменение цен оказалось в диапазоне 1%.

Конкретный среднесрочный план по налогово-бюджетной консолидации, который будет объявлен премьером страны в июне, снимет неопределенности, которые могут снизить внутренний спрос, отмечает фонд.
Если ЦБ Японии увеличит объем эмиссии или хотя бы заявит о такой возможности, как это совсем недавно делали представители ЕЦБ, можно будет смело держать лонг.

jpy2

Судя по прорыву 122, этот уровень может быть средней точкой. Так что цель может быть в районе 125. По иене пока попробую выйти по первой цели 123.35. Потом хочу подождать выходных, посмотреть свопы ФРС и итоги на индексах. Если все будет тихо и иене не дадут пенделя вниз, зайти снова вверх на откате 120-160 пунктов. Есть риск не войти повторно, но тут уж каждый сам решает.

Суббота, 30.05.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Страшные русские хакеры взломали сайт Налогового управления США, похитив данные 100 тыс. граждан. Российский теннисист за скверную игру избил себя ракеткой по голове – да так, что не смог продолжить матч; ещё хуже мировой федерации футбола – полиция арестовала кучу коррумпированных чиновников. У Google нежданная проблема – пользователи карт ехидно отметили, что если в строке поиска ввести "nigger house", то сервис выдаёт Белый Дом в Вашингтоне; после жалоб тот стал направлять всех в Чикаго; финальные поправки указывают Кению – тут уж все развеселились не на шутку, ибо в итоге вылезла вся био(гео)графия Обамы: история сродни старому анекдоту про то, как к юбилею Ильича советская власть выпустила мыло "по ленинским местам".

...

ЕЦБ, похоже, решил потроллить французов в своём правлении – те разорялись об усилении выкупа облигаций, но по факту его объём даже упал на предыдущей неделе: парижским мечтателям указано на их место. В Банке Англии шухер – руководство решило скрытно изучить последствия возможного выхода Британии из ЕС (референдум об этом был одним из главных предвыборных обещаний Кэмерона): в итоге совершенно секретный документ, который велено утаить даже от коллег по центробанку, некий растяпа отослал прямиком в редакцию Guardian – и там его, конечно, сразу опубликовали; теперь Марк Карни вынужден извиняться и оправдываться – и публично, и приватно (внутри своего ведомства). Зато греки оправдываться не желают – вместо этого они попросту сообщили, что в июне платить МВФ не будут, ибо денег нет: пикантности истории добавляет то, что этот вердикт на публику вынес не премьер либо министр финансов, а глава МВД. Однако немцы снова не впечатлились – их Минфин сразу отреагировал в духе "платите или сдохните": таким образом, "конструктивный диалог продолжается".

...

Товарные рынки. У сланцевых добытчиков в США новая напасть: по тамошним законам, запасы в своём распоряжении можно учитывать лишь те, что на современном уровне технологий реально добыть с прибылью – из-за низких цен на нефть таковых стало вдвое меньше, чем прежде, поэтому теперь придётся списывать многие прежние резервы; это означает резкое снижение активов – под которые раньше можно было привлекать заёмный капитал. Меж тем, число активных буровых уже почти не падает – как и следовало ожидать, минимум достигнут где-то около низов 2009-го; однако будет ли сильный разворот, большой вопрос – пока что топливо слишком дешёвое, а долги-то отдавать нужно, поэтому с наращиванием добычи могут быть большие трудности.

...

Главную угрозу возможной стабилизации представляет власть РФ, которая под вопли безумцев о "третьей мировой" наращивает подвиг "взбесившегося принтера" и дурную ретивость исполнителей. Совбез узрел в оттоке капитала козни проклятого Запада, давящего на страны БРИКС в целях шантажа – хотя экономисту ясно, что реально виновна разница в монетарной политике центробанков (ФРС хочет поднять ставки – и капиталы со всего мира побежали в доллар), но то экономика, а то державная истерика. Минсвязи разгневан на вражий Макдональдс, медлящий с деанонимизацией вайфая – агенты Госдепа могут скрытно строчить пасквили! Хотят сажать за "саботаж", закрывают "нежелательные организации", доходит до анекдота – Счётная палата уличила Роспотребнадзор в злоупотреблении... чтением википедии: короче, у власти и у народа возбешение "советского патриотизма" в виде карго-культа усатого каннибалиссимуса. На этом фоне человечнее остальных Медвед – запросивший прибор для высыпания: а то спим, мол, на заседаниях – непорядок. Нельзя ли сию инновацию употребить ко всему начальству? – право же, вся жизнь станет куда спокойнее!
Новости будущей недели:

news

Во вторник ставки в Австралии. Если ставку снизят, курс может припасть. Оснований для оптимизма у ЦБ Австралии вроде нет.

В среду выступает Драги. Скорее всего, сообщит о том, что дела идут не очень, но куякание помогает и все идет по плану. Деньжат для поддержания штанов дадут страждущим. В том числе и Греции, для выплаты долгов корешам банкстерам. Больше всего это все обидно немцам. Их понять можно, всем на халяву, а они эти же деньги потом должны заработать. Курс евро могут на таких новостях дернуть вверх.

В пятницу пэролсы. Скорее всего, американцы нарисуют себе хорошие цифры, если им конечно нужны основания для поднятия ставок. На таких новостях могут прикупить бакс.

jpy

Иена лихо пробила уровень сопротивления. Свопы по иене на 3 миллиона долларов в ФРС появились. Сумма конечно смешная, посмотрим, во что это выльется. Буду ждать отката, как и планировал. Пока без ордеров. Надо будет посмотреть на динамику отката. Если BOJ или пенсионные фонды сообщат об увеличении эмиссионных вливаний на фондовые рынки, как советовали спекулянты из МВФ, тренд будет сильным. Конечно, если...

Четверг, 04.06.15. Иена.

jpy

Больше пяти дней иена стоит в малом диапазоне. Если пэролсы выйдут хорошие и фондовые игроки начнут сливать индексы, иена может пойти вниз следом за Nikkei. Если пробьются вверх, как минимум отработают текущий малый диапазон

Суббота, 06.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Числа занятости от ADP и Challenger, Gray & Christmas умеренные; Минтруда веселее – как обычно: рабочих мест всё больше, вот только почему-то все они для "самозанятых" (Self-employed workers), коих ведомство вычисляет методом тыка (т.е. по своим формальным моделям вместо реалий) – а число получающих зарплату людей даже уменьшилось. Уровень безработицы подрос, но на деле он прежний: просто идут колебания этого показателя среди тинейджеров – в апреле вниз, в мае вверх. Радуют рост зарплат и сокращение застойности безработицы – однако в целом картина не так радужна, как кажется: подождём индекса условий рынка труда от ФРС, который выходит в понедельник – в последнее время он был очень слаб.
Американские статистики нарисовали себе хорошие пэролсы. Как всегда, оригинально. Похоже дело идет к повышению ставок в США, так что заказ банкстеров статистики реализовывают по плану.

Драги как смог, так и похвалил свое ведомство, вызвав тем самым краткосрочный рост евро. Ничего другого от него ждать и не приходилось. На этом позитив для евро иссяк. Греция получила отсрочку платежа до 30 июня. Кошмарить евро на тему дефолта Греции будут продолжаться еще три недели. Ничего хорошего для евро в этом нет.

Как я и предполагал, текущие квоты на нефть на заседании ОПЕК сохранены. Текущий ценник позволяет и сланцевиков прижать, и России напакостить, и халявную нефть сделать не столь прибыльной. Пока не будет новостей об успехах в войнах за контроль нефти, ценник на нефть может зависнуть в определяемом сейчас диапазоне.

Новости будущей недели:

news

На предстоящей неделе Резервный Банк Новой Зеландии опубликует решение по монетарной политике. Если намекнут на возможное снижение ставки или сразу снизят, курс NZD продолжит снижение с ускорением.

Понедельник, 08.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

МВФ предупреждает о рисках повышения ставки ФРС. Намеки со стороны МВФ на тему их видения долгосрочных трендов, по моим наблюдениям, являются очень хорошей подсказкой наиболее вероятного сценария развития трендов.

Смотрим текущую ситуацию на индексах:

sp

После завершения QE в США возросла волатильность и итоговый рост за год нА S&P меньше 100 пунктов. На NASDAQ ситуация схожая. Похоже тем, кто играет на кредитные деньги, пора на выход. А вот на завале индекса снова в рынок войдут крупные деньги. Выход в кэш можно будет припарковать там, где QE продолжается.

Например, в DAX:

dax

Пока индекс откатывает вместе с американскими индексами, но когда эффект слабого евро и QE ЕЦБ проявится, ситуация сможет резко измениться и припаркованные до времени капиталы будут использованы для разгона DAX.

Так же QE продолжается в Японии:

nikkei

Насколько хватит запала у Nikkei не известно, но пока для долгосрочного разворота вниз нет никаких технических факторов. А с фундаментальной точки зрения совет МВФ подбросить BOJ побольше деньжат на рынке свидетельствует о возможном продолжении роста индекса и курса USD/JPY вверх по графику.

Вторник, 09.06.15. Иена.

jpy

Мой выход на 123.35 в расчете на ловлю отката не сработал. Движение вверх было без того отката, который хотелось взять дополнительно. Входить на возможном откате сейчас, думаю очень рискованно из-за ситуации на фондовых индексах. Так что пока буду только наблюдать. Не исключаю возможность такого же мощного рывка вниз, каким был текущий рост на 697 пунктов.

Вторник, 09.06.15. Иена.

Простояв две недели в малом диапазоне, пробив консолидацию в обе стороны без развития движения, Nikkei весьма бодренько сливается следом за американскими и европейскими индексами:

nikkei

Иена так же пока снижается:

jpy

Возможно в районе 123.75 сформируется краткосрочный уровень поддержки, которым в последствии может быть пробит вниз с дальнейшим снижением курса иены за компанию с фондовыми индексами.

Предыдущее снижение иены подобного рода выглядело так:

jpy1

Посмотрим, будут ли развиваться сейчас события по схожему сценарию.

Четверг, 11.06.15. Иена.

Курода не ожидает дальнейшего падения иены:
Реальный эффективный курс иены очень низок, заявил глава Банка Японии Харухико Курода, отметив, что дальнейшее падение японской валюты трудно представить. Иена упала до минимума со времен краха банка Lehman Brothers в 2008 г., подчеркнул Курода.

Реальный эффективный курс валюты учитывает темпы инфляции и торговлю с другими странами.

Темпы роста японской экономики в I квартале 2015 г. ускорились до 3,9% в пересчете на годовые темпы с 1,1% кварталом ранее, свидетельствуют опубликованные в понедельник пересмотренные данные.

Таким образом, динамика роста ВВП Японии оказалась лучшей за последние два года.

Рост экономики Японии обусловлен в основном внутренним спросом, однако в последнее время заметно усилилось влияние ослабления курса иены, продолжающегося с 2012 г., на внешнюю торговлю и экономику в целом. Темпы роста экспорта в минувшем квартале составляли 9,9% в годовом выражении, как и сообщалось ранее.
Завальная реакция курса иены на заявление Куроды:

jpy

Курода своим выступлением отменил предыдущий план продажи при наличии консолидации в районе 123.75. Ордер на пробой 123.75 я поставить не рискнул, так как иена редко дает возможность войти с коротким стопом против тренда без хорошей модели. Слова Куроды и реакцию рынка предугадать не удалось. Да и в календаре его выступление не значилось.

На текущий момент есть рискованная короткая с большим стопом, которую открывал в расчете на синхронное движение иены за индексом Nikkei. Специально для сомневающегося Izzatilla Ikramov-а прикрепил в углу текущие параметры позиции. PF в районе 3 - это не то, ради чего стоит входить в подобных случаях. Изначально рассчитывал на формирование поддержки в районе 123.75 с последующим пробоем с добавлением с коротким стопом, либо на формирование разворотной модели. При таком сценарии PF должен был быть больше 4, что оправдало бы риск. С технической точки зрения первая цель в районе 121.68. Могут завалить и ниже, если будет продолжаться общее падение фондовых индексов. Пока остается наблюдать за ситуацией.

Воскресенье, 14.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Греческие дела идут прежним чередом – после долгих отнекиваний афинские власти наконец представили новый план реформ: но при ближайшем рассмотрении он в точности совпал с прежним – только изложен другими словами и более туманными выражениями; главы ЕС криво усмехнулись – и принялись намекать на то, что уход Греции из еврозоны не будет таким уж большим бедствием: очень мило. Агентство S&P в ответ снизило рейтинг Эллады; оно же подняло рейтинг Ирландии.

...

На предстоящей неделе заседает ФРС США – и покуда эксперты прикидывают вероятность старта цикла ужесточения уже в сентябре (а если так, то на это должны быть какие-то указания либо в тексте июньского меморандума, либо в сопроводительной пресс-конференции Джанет Йеллен), в дело неожиданно вмешался МВФ: резко понизив прогноз экономического роста в Штатах, он призвал Фед воздержаться от поднятия ставки как минимум до первой половины будущего года – чем вверг аналитиков в глубокую задумчивость; ещё глубже они стали медитировать после аналогичного шага Всемирного банка – вот мы и поглядим, что на самом деле решит крупнейший ЦБ мира. Очередное собрание (в понедельник) проведёт также Банк России – рынок ждёт нового сокращения базового процента: скорее всего, ещё на 1.0% до 11.5% - уверенный спад инфляции в последние месяцы мог бы вызвать и более решительные шаги, но наш ЦБ к ним, увы, не склонен.

...

Доллар ещё отступил от основных конкурентов: даже фунт, ранее стоявший на месте, в конце концов вырос. Главным бенефициаром стала йена, с низов подскочившая сразу на 3% после небольшого спича главы Банка Японии Харусико Курода, который слегка покритиковал чрезмерно бодрый падёж родной валюты; затем в дело вмешался министр экономики Акира Амари – заявивший, что рынок "неверно понял" центробанкира и расти йене не с чего: всё как в лучших традициях той эпохи, когда токийский ЦБ жонглировал форексом, как хотел. Новозеландский доллар обвалился до 5-летнего минимума после снижения ставки родным ЦБ. Рубль отчасти отыгрался за последние неудачи – благо нефть снова принялась намекать на желание подорожать; текущие уровни российской валюты, судя по всему, в целом устраивают власти, поэтому в ближайшее время особых мер против настоящих тенденций никто предпринимать не собирается.

...

В Австралии снижение базовой ставки вызвало бурные колебания индексов настроений: в мае они подскочили, в июне свалились. Деловое доверие NAB в конце весны достигло 9-месячного пика – правда, добывающий сектор подаёт всё более слышные сигналы бедствия (китайский спрос сдувается – а без него не растёт кокос); схожие тренды и у настроений потребителей от Westpac – в мае +6.4% в июне -6.9%. Колеблется и рынок труда – в апреле провал, в мае взлёт, хотя в основном он сосредоточен в сфере неполной занятости. Неизменно лишь вспучивание ипотеки, особенно спекулятивной ("инвестиционной"): объём растёт в среднем на 4-5% в месяц.

...

В США сохраняются разногласия по занятости между Минтруда и ФРС: первое после эффектного общего отчёта порадовало ещё и рекордно высоким числом открытых вакансий (JOLTS); зато вторая продолжает выдавать невзрачные значения индекса условий рынка труда – и хотя тот вернулся в плюс после двух месяцев минуса, его среднее значение последних 12 месяцев худшее за 2 года, а если не случится бурного роста, то скоро будет 5-летнее дно. Настроения потребителей, по версии Мичиганского университета, летом значительно улучшились; оптовые продажи наконец обогнали запасы – но это апрельские данные, искажённые Пасхой: подождём майских – тем более, что коммерческие продажи не показали даже этого сезонного мини-всплеска, а покупки в сетях ритейлеров по-прежнему слабы. Розница в мае подтвердила "кривизну" штатовской статистики – показано +1.2% в месяц, но там есть волатильные компоненты (автомобили, бензин и стройматериалы), не учтены цены (и искажения инфляции официозом) и рост населения: если всё это принять в расчёт, то реальные чистые душевые продажи дадут -0.1% после 0.0% в апреле – почувствуйте разницу!
Предстоящая неделя будет богата на события:

news

Основным событием будет заседание ФРС на тему процентных ставок. Судя по манипуляции статистикой, больше вероятность риторики в пользу повышения процентных ставок ФРС, чем сохранение их на минимальных уровнях.

Поскольку иена сейчас имеет зависимость от Nikkei, ее движения были обусловлены новостями с фондовых рынков. Сначала МВФ дала информацию в пользу снижения фондовых индексов:

sp

Nikkei на этих новостях отработал малый диапазон вниз:

nikkei

Затем японские чиновники добавили новостей в пользу снижения курса. Но поскольку QE BOJ никуда не делся и желающий покупать Nikkei с практически гарантированным профитом тоже никуда не делись, курс иены упал и отжался:

jpy

Я пока остаюсь при своем прежнем мнении о ситуации с фондовым рынком. Если ФРС намекнет на поднятие ставок, упадут и отожмутся все фондовые индексы. На фоне таких новостей курс иены может припасть еще сильнее. Так что стоп не меняю, буду наблюдать.

Четверг, 18.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

По данным формы ФРС Z1 члены "American Association of Individual Investors" вывели в мае с фондового рынка США приличные объемы в кэш:

z1

Манипуляция статистикой рынка труда США свидетельствует в пользу рекламы улучшения экономической ситуации в США, что должно дать ФРС формальные основания для поднятия ставок в перспективе. Поднятие ставок не выгодно спекулянтом, которые принимают участие в покупке американских бумаг на кредитные деньги. Поэтому информация о повышении ставок может отправить фондовые индексы вниз. С точки зрения теханализа, картинки для этого подходящие:

sp

nq

Если произойдет завал на американских индексах, за компанию с ними может отправиться вниз Nikkei. Пока иена зависла в ожидании новостей:

jpy

Завал Nikkei будет тянуть курс иены вниз, но если будет общий тренд усиления доллара, курс иены легко может двигаться вверх. Прогнозировать среднесрочное развитие событий, с точки зрения теханализа, пока рано.

Пятница, 19.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Следом за МВФ, предупреждавшей ФРС о возможном обвале спекулянтами фондовых рынков в случае резкого повышения процентных ставок, в ходе пресс-конференции Джанет Йеллен посоветовала не переоценивать значимость первоначального повышения процентных ставок. Прозрачный намек спекулянтам не суетиться раньше времени.

Возможно, процентные ставки повысят дважды в течение года на мизерный размер. Новость о возможном повышении ставок не нова и все желающие уже захеджировали курсовой риск. Могучее укрепление доллара в начале года отчасти было вызвано этим процессом. Поэтому если ставки и будут повышаться, для валютного рынка это будет поводом в очередной раз использовать новостных роботов. Фондовый рынок может пребывать в боковике до очередного QE ФРС или скорректироваться до уровней, интересных «большим деньгам».

jpy1

Пока иена снижается на фоне общего ослабления доллара и ослабления Nikkei. Возможно, конечную цель снижения определится по ходу дела.

Пятница, 19.06.15. Иена.

jpy

Завтра состоится заседание BOJ по теме денежно-кредитной политике. Предыдущее выступление Куроды отправило иену вниз на 200 пунктов. На случай дальнейшего «заговаривания» иены пододвину стоп в район 124.42, так как после резкого укрепления иены риторику могут легко изменить на прямо противоположную.

Дополнение.

По итогам завершившегося в пятницу июньского заседания, руководство BOJ сохранило прежний курс денежно-кредитной политики. Никаких кардинальных решений принято не было. QE продолжается в прежнем темпе.

Суббота, 20.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Агентство S&P внезапно ухудшило прогноз рейтинга Британии до негативного – намечается референдум по выходу из ЕС, а это риски. Греческая сага бесконечна – ЕС и МВФ в ярости, Афины не уступают, премьер Ципрас в разгар дискуссий решил слетать в РФ. ФРС США не изменила монетарную политику – а текст меморандума стал чуть позитивнее относительно состояния экономики; но ясности в дальнейшие действия Фед ни он, ни пресс-конференция Йеллен не внесли – всё по-прежнему зависит от экономических показателей ближайших месяцев, так что поднятие ставки в сентябре не предопределено, но и не исключено; прогнозы центробанкиров сулят одно (вероятность 25%) или два (75%) повышения базового процента до конца года – хотя ещё в марте ожидалось два (40%) или три (60%) акта ужесточения. Банк Японии, Нацбанк Швейцарии и их коллеги из Индонезии оставили всё как было – впрочем, японцы также решили перейти на формат заседаний, уже принятый ФРС и ЕЦБ: 8 заседаний в год, регулярная публикация протоколов и прогнозов членов правления. ЦБ Норвегии срезал ставку на 0.25% до 1.00%, желая подхлестнуть экономику и слегка уронить родную крону. Протокол последнего заседания Банка Англии привычно пуст (расклад в составе правления прежний); такой же документ Резервного банка Австралии продолжает сетовать на проблемы экономики и грозить новыми понижениями ставки.

...

Даже бурные греческие перипетии не смогли всерьёз сдвинуть ведущие курсы – все ждали вердикта Фед, после которого доллар упал, но довольно умеренно. Как и ожидалось, глава Банка Японии Курода подтвердил, что в выступлении предыдущей недели он "имел в виду совсем не то, что подумал рынок" – а на самом деле ничего против падения йены у него нет. Как и у его австралийских коллег против понижения осси – протокол заседания ЦБ продолжает сетовать на дороговизну родной валюты, мешающей экономическому росту. Рубль ещё слегка подрос из-за достаточно позитивной нефти, осторожной тактики Банка России и отсутствия свежих шоков.

...

Фондовые рынки. Китайцы продолжают летать с растущей амплитудой – биржа Шанхая то взлетает на многолетний пик, то камнем валится с него: в целом за неделю она потеряла 13.3% – то ли ещё будет! Западные биржи ведут себя солиднее, но тоже дёргаются из-за Греции; впрочем, ФРС подарила (по крайней мере, американцам) хороший повод для новой волны оптимизма.
Календарь будущей недели:

news

В понедельник состоится заседание глав правительств ЕС, главы ЕЦБ, МВФ по теме греческого долга. Если не договорятся, остается ждать 30 июня. Дня, когда Греция должна будет выплатить деньги МВФ. В этот же день заканчивается программа помощи Греции со стороны ЕЦБ.

jpy

На мой взгляд, пока потенциал к дальнейшему снижению вниз по графику есть:

nikkei

Nikkei хоть и обрел поддержку, пока все же разворотную модель вверх не нарисовал.

sp

Американские индексы тоже пока не определились явно с трендом и могут находиться в консолидации продолжительное время. Поэтому, на мой взгляд, пока для иены есть технические основания для дальнейшего снижения вниз по графику.

Среда, 24.06.15. Иена.

Активность Nikkei второй день весьма высокая:

nikkei

jpy

Индекс может продолжить и дальше в том же духе. Из иены вышел, так как нет хорошей модели вниз и на фоне общего укрепления доллара могут расти следом за Nikkei без значительных откатов. Если будет формироваться что-то толковое вниз, то в районе локальной поддержки 122.44 можно будет что-то думать.

Воскресенье, 28.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Основными событиями прошедшей недели были переговоры кредиторов с греческими властями, которые в итоге завершились провалом и обещанием прекращением помощи Греции со стороны ЕС. Все шло хорошо, но евробюрократов возмутила выходка премьер-министр Греции Алексиса Ципраса, который решил провести референдум по поводу предложений кредиторов, чтобы иметь возможность в будущим прикрываться мнением народа. Сами предложения кредиторов, кои сводились к идеи тратить поменьше и жить по средствам, Ципрасом были названы невыполнимыми и противоречащими общеевропейским ценностям. Проведение референдума 5 июля, после истечения срока очередного платежа МВФ 30 июня и формального дефолта, делает референдум бессмысленным для переговорного процесса с кредиторами. Попутно показывая евробюрократом, что грекобюрократы те еще перцы. Посмотрим, кто кому в итоге выкрутит руки.

На фоне печатающегося триллиона евро, жалкие долги Греции выглядят мизерной суммой, ради которых пока не стоило бы ЕС пускаться во все тяжкие. Тем не менее, позволять обходиться с собой таким беспардонным образом просто так евробюрократы не позволят. Выходка Ципраса, в свое время, аукнется Греции по полной.

Скорее всего, в понедельник СМИ будут кошмарить греческую тему. Во вторник, в последний момент, как в голливудских фильмах, возможно, договорятся об очередной отсрочке греческого дефолта.


Из других значимых новостей, в четверг будут опубликованы данные о числе новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США. Скорее всего, американские статистики снова нарисуют себе хорошие цифры, чтобы иметь возможность для продолжения риторики на тему повышения процентных ставок.

Фондовый рынок Китая скорректировался в июне вниз почти на 20%. В США намечается мощное снижение корпоративных прибылей компаний из списка индекса S&P 500 за второй квартал на 4.7% по сравнению со вторым кварталом прошлого года. Крупные инвесторы выходят из американских фондовых индексов в кэш. Все это не вселяет оптимизма в головы спекулянтов. С другой стороны, ФРС намекает на повышение ставок на фоне улучшения дел в экономике США.

sp

На фоне таких новостей американские фондовые индексы прибывают в задумчивости, а консолидация индекса S&P может быть пробита в обе стороны. Оснований, как для пессимизма, так и для оптимизма, рыночные СМИ найдут вагон и маленькую тележку. Естественно, после того как направление будущего тренда будет и так всем очевидно.

Nikkei в начале недели взял весьма резкий старт вверх:

nikkei

jpy

Резкий рост индекса может увлечь за собой и курс иены. Пока курс иены сформировал малый диапазон в 198 пунктов, который может быть пробит вверх на фоне роста индекса и новостей в пользу доллара. Уверенный рост американских фондовых индексов так же был бы в пользу такого предположения. Я пока воздержусь от входа на пробое вверх с коротким стопом. Надо понаблюдать за развитием ситуации в течение этой недели.

Понедельник, 29.06.15. Иена.

На выходных народный банк Китая понизил ключевую процентную ставку и нормы резервирования для части банков. Видимо для предотвращения обвала китайских фондовых индексов:

xgy

На фоне греческих новостей и действия властей Китая, с гэпами вниз открылись торги на многих индексах:

sp

nq

dax

nikkei

Иена, в отличие от евро, укрепилась против доллара, снижаясь вниз по графику следом за индексами:

jpy

Возможно, сохранится тенденция снижения иены вниз по графику следом за фондовыми индексами. В таком случае может быть отработан вниз малый диапазон (198 пунктов). Посмотрим на развитие событий с фондовыми индексами. Достаточно часто гэпы такого рода на фондовых рынках заторговываются. Что может дать возможность зайти в иену вниз с хорошим PF.

Четверг, 02.07.15. Иена.

Интересный ребус складывается на фондовых рынках и иене. Фондовые рынки США в понедельник прилично припали:

sp

Завтра ожидается публикация данных о числе новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США. На мой взгляд, публикация очень хороших данных по числу новых мест вне сельскохозяйственного сектора сейчас не очень выгодна для ФРС, так как может вызвать обвал на фондовых рынках. Судя по последним заявлением Йеллен и чиновников ФРС, они хотели бы на словах рассказывать про то, как хорошо идут дела в экономике США и что очень скоро, вот-вот «на днях», они будут подымать ставки, затягивая ростовщическую удавку на шее крепнущей штатовской экономики. В то же время, они очень не хотели бы дать повода спекулянтам обвалить фондовый рынок сейчас из-за скорого повышения ставок. Поэтому им могут быть полезны не очень «сильные» данные, которые с одной стороны будут свидетельствовать о том, что повышение ставки если и произойдет, то не скоро. Тем самым, поддержав боевой дух фондовых спекулянтов.

На фоне американских индексов Nikkei выглядит «бодрячком»:

nikkei

Продолжающаяся эмиссия BOJ не дает больших поводов для пессимизма спекулянтам японскими акциями. В долгосрочной перспективе, иене есть куда расти следом за Nikkei:

jpy

Пока нельзя исключать рост в район 128.45 и формирование нового долгосрочного диапазона. В этот понедельник иена пробила вниз малый диапазон, но активного развития нисходящее движение пока не получило:

jpy1

Понаблюдаем за развитием события на фондовых площадках в четверг. Возможно ситуация прояснится и либо появятся основания для рассмотрения длинной позиции с целью в районе 128.45, либо основания для продажи при подходе в район 124.42.

Пятница, 03.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Сегодня были опубликованы данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Как я и предполагал вчера, данные сделали посредственным и для успокоения спекулянтов отыграли предыдущий позитив, пересмотрев показатели за июнь в правильную сторону: с +280K до +254K. На предыдущую публикацию и угрозу повышения ставок фондовые спекулянты отреагировали нервными шортами. После этого Йеллен пришлось пойти на попятный с возможным скорым повышением ставок. В общем, процесс пока достаточно понятен. Никаких резких колебаний на фондовых рынках после публикации данных пока не последовало.

dragi-qe1

ЕЦБ начал приобретать долговые бумаги частных компаний с государственными гарантиями в рамках текущего QE. На мой взгляд, это очень важное решение, свидетельствующее о предстоящем изменении глобального тренда в паре EUR/USD в долгосрочной перспективе. Когда это произойдет, узнаем в свое время по соответствующим фундаментальным и техническим сигналам. Сейчас же никому не советую спешить и пытаться разворачивать тренд своими деньгами. Нисходящий тренд евро пока актуален.

Воскресенье, 05.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Греческий цирк в самом разгаре. На прошедшей неделе Ципрас предлагал избирателям «сказать нет кредиторам» и «вернуться к европейским ценностям». В тоже время Ципрас предлагал евробюрократам согласиться на предложения Греции. Взамен Ципрас до референдума обещал порекомендовать народу Греции проголосовать за предложения кредиторов и отказ от возврата к «европейским ценностям». Видимо под европейскими ценностями понимается «кому я должен, всем свои долги прощаю».

Сама тема референдума Греции - отказ от предложений кредиторов, абсурдна, так как предложения кредиторов менялись несколько раз в неделю и в дальнейшем могут меняться хоть каждый день. Независимо от результатов референдума, Ципрас снимает с себя ответственность и делает «козлами отпущения» своих избирателей. Если граждане Греции откажутся от предложений кредиторов, вина на все последующие неприятности ложится на них. Сами отказались, вот и получайте. Если граждане проголосуют за принятие предложений кредиторов, ответственность за последствия долговой удавки тоже лежат на них. Сами согласились «сидеть на голодном пайке».

Во время завершившейся недели, США мягко намекнули Меркель, что хотят иметь весь Евросоюз в текущем составе во время принятии соглашения о зоне трансатлантической свободной торговли. Намек хозяев вразумил евробюрократию. Еврокомиссия и Меркель готовы продолжать переговоры после референдума Греции, МВФ обсуждает реструктуризацию греческого долга.

На фоне возможных финансовых проблем из-за Греции, ЕЦБ начал приобретать долговые бумаги частных компаний с государственными гарантиями в рамках текущего QE. На мой взгляд, это очень важное решение, свидетельствующее о предстоящем изменении глобального тренда в паре EUR/USD в долгосрочной перспективе. Когда это произойдет, узнаем в свое время по соответствующим фундаментальным и техническим сигналам. Сейчас же никому не советую спешить и пытаться разворачивать тренд своими деньгами.

Без дела не сидел и BOJ, который через свопы взял у ФРС 512 миллионов долларов. Сумма не бог весть какая, но интересно, для каких целей банку понадобились доллары. Возможно за словами Куроды  о том, что иене недооценена, стоят не только слова, но и реальные дела. Посмотрим, будет ли это разовым займом или нет.

В четверг были опубликованы данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Как я и предполагал, данные сделали посредственным и для успокоения спекулянтов отыграли предыдущий позитив, пересмотрев показатели за июнь в правильную сторону: с +280K до +254K. Методика манипуляции цифрами прежня махинации со статистикой и выброс граждан из числа ищущих работу. Напомню, на предыдущую публикацию данных и угрозу повышения ставок фондовые спекулянты отреагировали нервными шортами. После этого Йеллен пришлось пойти на попятный с возможным скорым повышением ставок. В общем, процесс пока достаточно понятен. Никаких резких колебаний на фондовых рынках после публикации данных пока не последовало.

Новости будущей недели:

news

Во вторник свое решение по поводу процентной ставки сообщит РБА. В среду будет опубликован протокол последнего заседания ФРС. В пятницу выступает Джанет Йеллен.

nikkei

jpy

Доводов за покупку и продажу иены хватает. Пока буду наблюдать за развитием событий.

Понедельник, 06.07.15. Иена.

Биржи снова открылись гэпами вниз на фоне сдутия пузыря на китайском рынке:

sp

nikkei

Стараясь предотвратить панический обвал из-за массового сброса бумаг дилетантами, власти Китая через государственную компанию будут осуществлять торговлю на бирже с целью противодействия обвалу котировок на акции. Подобная практика с 2008 года применяется на рынках США, Японии, ЕС и является хорошим инструментом для контроля биржевых колебаний. Ничего сложного в этом нет, если имеешь печатный станок и неограниченный капитал для игры в нужную сторону.

C технической точки зрения курс USD/JPY явно смотрит вниз, в район 118.30:

jpy

Еще раз перечислю все за и против по поводу иены.

За продажу иены:
  • Снижение фондовых индексов США и ЕС. С точки зрения теханализа им есть куда падать.
  • Рост Nikkei пока прекратился, гэпы не заторговали. Индекс может снижаться следом за фондовыми индексами США и ЕС.
  • С технической точки зрения волны на иене в пользу продолжения снижения.
Против продажи иены:
  • Действия властей Китая направлены на остановку обвала на фондовом рынке.
  • BOJ с QE и пенсионный фонд Японии продолжают вкладывать деньги на фондовые рынки.
  • Публикация протоколов ФРС и выступление Йеллен могут быть направлены на создание оптимистичного новостного фона для фондовых спекулянтов.
  • Общий тренд усиления доллара.
В общем, слишком много за и против. Пока буду наблюдать за развитием событий. Без иены есть хорошие потенциальные возможности для открытия сделок на этой неделе.

Вторник, 07.07.15. Иена.

Сегодня представители МВФ снова призвали ФРС отложить повышение ставок, дабы не замедлять раньше времени восстановление экономики США. Между строк читаем: не пугайте спекулянтов, ляснутся фондовые рынки, мало не покажется. Второе предупреждение по этой теме. Уже тенденция. Еще один довод в пользу более сдержанной риторики Йеллен на тему ставок в пятницу.

Фондовый рынок Китая продолжает сползать вниз. Американские индексы и Nikkei пока держатся:

sp

nikkei

Посмотрим, выдержит ли поддержка Nikkei.

Четверг, 09.07.15. Иена.

Nikkei пробил вчера дважды обозначенный уровень поддержки:

nikkei

Иена к утру среды дорисовала небольшую модель «Третья волна» вниз:

jpy1

Среднесрочная картина для иены явно вниз, в район поддержки 118.30:

jpy2

Обвал на бирже в Китае пока приостановился. Власти предпринимают меры: запрещают продажи акций, инвестирую деньги. Nikkei после резкого завала, так же резко подскочил. Если иена подымится выше 123.71, среднесрочная модель вниз будет сломана.

Суббота, 11.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Греческий цирк не перестает удивлять. После того, как граждане Греции на референдуме проголосовали против требований кредиторов, Ципрас и компания ввели евробюрократию в ступор, предложив в качестве соглашения то, против чего голосовал народ. В качестве приятных плюшек банкстерам предложена приватизация портов, ради которой видимо и затевался весь сыр бор. Деньги обесцениваются, а вот реальная собственность такого рода всегда будет иметь хорошую цену. Не смотря на явные уступки в пользу евробюрократии, греки не смогли удержаться и "щелкнули по носам" оппонентов предложением уменьшить расходы на военные программы НАТО. Такие предложения могут не сойти с рук ни грекам, ни евробюрократам. Игры играми, а военные расходы НАТО - это святое.

На выходных греки и евробюрократы опять будут договариваться по поводу денег для Греции. Есть надежда на то, что им удастся до чего-нибудь договориться. Хорошие новости могут оказать поддержку евро и европейским фондовым рынкам. Хотя фондовые рынки и за счет QE ЕЦБ со временем легко наверстают упущенное.

Всю неделю власти Китая противостояли обвалу фондового рынка. Приостановка торгов по большому числу акций, запрет на продажу бумаг в течение 6 месяцев и прочие меры были призваны донести инвесторам простую и очевидную мысль: в китайский рынок можно только инвестировать. Забирать свои деньги можно будет не когда вздринчит и не всем сразу, а с разрешения, в порядке определенной партией и правительством очереди. При таком подходе властям еще долго придется ждать очередного ралли «дураков». Интересно будет посмотреть через полгода - год, научатся ли чему-нибудь китайские дилетанты или нет.

Государственный пенсионный фонд Японии, не без помощи QE BOJ, умудрился получить рекордную годовую прибыль от инвестиций за все годы своего существования. Спекуляции на фондовых рынках и ослабление курса иены позволил нарисовать красивые цифры для японских пенсионеров. Будем надеяться, QE будет продолжаться вечно и пенсионеры не доживут до обвала, который неминуемо вызовет попытка превратить акции в наличные для выплаты пенсий.

Действия властей Китая и продолжающаяся накачка фондовых рынков через QE BOJ могут способствовать росту фондовых индексов. Рост Nikkei будет способствовать ослаблению иены, так как освобождающийся в Японии кэш стерилизуется покупкой долларов и американских активов.

В пятницу выступила Йеллен. Курс на возможное поднятие ставки сохраняется, но без фанатизма, с известной долей осмотрительности и осторожности.

РБА сохранил процентную ставку без изменений и традиционно пожелал ослабления своей валюты.

Новости будущей недели:

news

Неделя обещает быть весьма активной, будем следить за разворачивающимися событиями по ходу дела.

nikkei

Nikkei на этой неделе пробил дважды обозначенную поддержку, завалившись за компанию с китайскими индексами. Затем резво подскочил на фоне успешных действий властей Китая и доблестных успехов пенсионного фонда. Поскольку QE BOJ никто не отменял, любой маломальский позитив может использоваться для покупок бумаг на фондовых рынках Японии и США.

jpy1

На прорыве индекса вниз иена отработала небольшую модель.

jpy

Снижение в район 118.30 еще возможно, но нельзя исключать пробой 123.71 вверх. Если пробой вверх произойдет, для работы вниз придется ждать формирование какой-нибудь модели. Для работы вверх пока ничего толкового не вижу.

Четверг, 16.07.15. Иена.

jpy

Иена растет за компанию с фондовыми индексами. BOJ не планирует уменьшать объем эмиссии. Деньги на фондовые рынки продолжат поступать. Фундаментальных оснований для изменения общего сценария поведения иены нет. Так что в среднесрочной перспективе повторится все то же, что повторялось за последние два года уже не раз. Остается выждать хорошую точку входа с рентабельной целью.

В качестве "разбора полетов" сравним мои решения с учетом новостного фона с торговлей чисто по техники.

Мой вход был исходя из ситуации с индексом Nikkei. Выход был на пробое вверх нисходящего уровня сопротивления:

jpy-v1

Чисто технически можно было бы открыть короткую позицию на четвертой волне при подходе к уровню сопротивления:

jpy-v2

После снижения на 331 пункт стоп можно было бы подтянуть к 123.71 в далее ждать откат вниз на 120-140 пунктов для закрытия короткой позиции. Интересно, уровень 123.71 первый раз удержали. Хотя откат вниз в итоге получился достаточно малым.

Суббота, 18.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Денежные рынки. Главным событием тут было выступление главы ФРС США Джанет Йеллен в Конгрессе с полугодовым отчётом – впрочем, ничего нового она не сказала, подтвердив прежнюю позицию ведомства, чей центральный тезис прозвучал так: "Если экономика будет вести себя так, как мы ожидаем, то в какой-то момент уже в этом году экономические условия, вероятно, сделают оправданным повышение базовой ставки, которое положит начало процессу нормализации монетарной политики". Говоря о рынке труда, Йеллен в очередной раз скептически оценила восторги в отчётах Минтруда, вяло констатировав там всего лишь "определённый прогресс"; а ещё ей не нравится слабость зарплат и бонусов – мол, какие-то признаки улучшения видны, но в целом пока всё очень медленно. Центробанки Кении и Уганды продолжают активно повышать ставки: популяция крокодилов в озере Виктория вышла из-под контроля? ЦБ Канады срезал ставку на 0.25% до 0.5% - экономика слаба, дефляция не отступает: всё логично – хотя аналитики ожидали этого шага чуть позже. Денежные власти Индонезии, Чили, Японии и еврозоны ожидаемо не стали ничего менять; при этом Банк Японии стал звучать немного пессимистичнее в отношении перспектив экономики, а ЕЦБ в основном сосредоточился на усилиях по снабжению Греции ликвидностью – с последней там дела плохи, поэтому помощь нужна, а банковские и биржевые каникулы пришлось продлить.

Меж тем, драматические повороты в греческих делах в прошлые выходные достигли кульминации – причём тон задала уже встреча Еврогруппы в субботу. Политики прибыли туда с нескрываемой яростью – которую тут же выплеснули на Ципраса: мол, доколе будете вилять и издеваться? зачем был нужен цирк с референдумом, если теперь вы приняли план, явно хуже отвергнутого там? кто вообще теперь поверит, что вы исполните свои обязательства – а не просто возьмёте наши денежки и опять гордо откажетесь от обещанных реформ? Глава финского Минфина Стубб набросился на коллегу из Афин с криком "Мошенники! Вы уже полвека обещаете и не можете провести никакие реформы!". Попытки шокированного босса ЕЦБ Драги призвать партнёров к терпимости наткнулись на бешенство министра финансов Германии Шойбле: "Я не идиот!" – возопил он, предложив тому пойти поучить жену варить спагетти. В конце концов, его разъярённый парижский коллега Сапен в кулуарах всем "забил стрелку". В ходе личной встрече с Ципрасом бундесканцлерин Меркель методично посылала подальше все его предложения – а когда стало ясно, что соглашения не будет, и политики пошли к выходу, председатель Евросовета поляк Туск преградил им путь, потребовав от всех вернуться обратно. Перспектива превратиться в долгоиграющий конклав, который силится избрать понтифика, не вызвала энтузиазма – и (ура!) компромисс был найден.

Дело в том, что от недоверия к грекам евро-политики искали гарантий исполнения обязательств – через создание фонда под внешним контролем: Афины проводят приватизацию госактивов на 50 млрд. евро – затем эта сумма помещается на счёт частной люксембургской фирмы и тратится на выплаты госдолга страны. Ципрас наотрез отверг "унижение" – но Меркель и примкнувшие к ней голландцы и финны в таком случае категорически не давали ему ни цента; в итоге сошлись на том, что половина суммы пойдёт на выплату долга, а вторая – на рекапитализацию греческих банков. Кроме того, Афинам придётся подрезать пенсии, облегчить банкротства, ускорить приватизацию, поднять налоги и понизить казённые траты – им даже предложили отменить сиесту: на святое покусились, мерзавцы! За это греки получат 50 млрд. евро, а в целом за три года – 86 млрд.: в общем, капитуляция – неизбежная после неудачных потуг "взять на понт" евро-вождей. И уступка немцев – после всех этих фокусов те были жёстко настроены на изгнание греков из еврозоны (пусть временное), но пришлось пойти на новую помощь; единственно, в чём они отвергли компромиссы – это сумма долга Афин, которая не будет понижена: Берлин согласился лишь на отсрочку выплат – МВФ уверен, что этого мало и нужно списание долга. Греческий парламент одобрил сделку – хотя Сириза фрондирует с подачи неугомонного Варуфакиса: Ципраса спасла проЕСовская оппозиция. Хотя спасла ли? – местные разгильдяи уже бастуют, а анархисты уже взрывают: это клиника...

Валютные рынки. Наиболее характерную реакцию на греческие дела выказало евро – оно почти не упало из опасений выхода Афин из еврозоны, зато когда соглашение было всё-таки достигнуто, курс единой европейской валюты поскакал вниз, а вовсе не вверх, как можно было бы ожидать. И хотя все эти движения были не особо драматичны – сами их направления весьма показательны для понимания того, как рынки воспринимают весь этот цирк. Товарные валюты валятся: у киви дно с 2010-го; у луни – с 2009-го, преодоление которого (до него рукой подать – 1.3065) откроет дорогу уже к значениям 11-летней давности (видимо, так и будет). Йена продолжала вяло снижаться, зато рубль этого делать уже не хотел – даже когда нефть ещё слегка подешевела: похоже, наши власти образумились и уже не готовы отдать рынок на волю "невидимой руки", а держат курс в коридоре.

Фондовые рынки. Китайские власти расследуют вредоносную деятельность спекулянтов, злостно продававших акции: как посмели, стервецы! В итоге квази-биржа испугалась и стала расти – и тут же куча фирм вдруг обнаружила, что "особых обстоятельств", мешавших торговать их акциями, уже нет: экое чудо! Однако вздох облегчения был недолгим – рынок сразу упал снова, несмотря на оптимистичные данные по экономике: пришлось опять принять меры. Биржи США от таких подскоков и падений избавлены – они просто вертикально взлетели. Громкий скандал разразился в корпорации Toshiba – независимый аудит обнаружил, что все её подразделения фальсифицировали показатели своей работы, в угоду "пожеланиям" начальства завышая прибыли: теперь, похоже, руководству компании придётся искать новую работу – акционеры в бешенстве, власти тоже.

...

Товарные рынки. Сделка "Шестёрки" с Ираном наконец случилась – персы пошли на уступку, от которой ранее отказывались: сохранено эмбарго на поставки оружия Тегерану (тот требовал снять все запреты). Рынок не сильно впечатлился – хотя бы потому, что процесс снятия санкций неспешен: нефть поступит на рынок ближе к 2016 году; все давно полагали договорённость неизбежной – но всё же цены ещё немного снизились. ОПЕК сулит мини-рост спроса на нефть – саудиты выразили готовность покрыть его своей добычей: это более весомая угроза цене – пусть она воспринимается пока не слишком остро.
Календарь будущей недели:

news

Во вторник выступит глава РБА Стивенс по поводу кредитно-денежной политики. В четверг РБНЗ будет принимать решение об уровне процентной ставки.

Понедельник, 20.07.15. Иена.

jpy

Тем роста иены вверх по графику снижается. Возможен откат вниз от уровня 124.42. В зависимости от его наличия или отсутствия можно будет рассматривать дальнейшие сценарии.

Суббота, 25.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Календарь будущей недели:

news

В среду состоится заседание ФРС. Ожидается сохранение ставки на текущем уровне. Более агрессивная риторика в пользу повышения ставки может интерпретироваться рыночной толпой в пользу усиления доллара.

nikkei

Индекс притормозил в районе уровня сопротивления. Восходящий уровень долгосрочной поддержки свидетельствует в пользу продолжения восходящего тренда. Рост продолжится, когда ЦБ и пенсионный фонд снова занесут деньги с очередного транша QE на рынок.

jpy

Пока притормозили в районе уровня сопротивления 124.42. Среднесрочной модели нет. Можно рассмотреть вариант пробоя 124.42 совместно с пробоем максимумов на Nikkei. Но нельзя исключать и вариант наступления "штиля": Nikkei будет болтаться между уровнями поддержки и сопротивления. Курс иены будет консолидироваться следом за ним.

Понедельник, 27.07.15. Иена.

jpy

Возможно, дорисую небольшую модель "Третья волна" вниз. На фоне возобновившегося снижения индексов в Китае, снижается Nikkei, который, в свою очередь, тянет вниз иену.

Суббота, 01.08.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Всё внимание рынка было направлено на заседание ФРС. Изменения в пресс-релизе минимальные – чуть оптимистичнее оценён рынок труда, исчезла фраза о стабилизации цен на энергоносители (предполагая пессимистичный взгляд на восстановление инфляции), оценки экономики в целом не улучшились. Во фразе "некоторое улучшение занятости позволит поднять ставку" раньше не было первого слова – это намёк: Фед удовлетворит и скромный прогресс в секторе. Прогноз ставки пока прежний: шансы на повышение в сентябре оцениваются чуть ниже 50%. Пресс-конференции не было, поэтому недоумение рынков не развеяно – значит, все ближайшие полтора месяца (до следующего заседания) экспертам придётся ловить свежие сигналы Йеллен и её коллег. Пока же сигналом (ястребиным) рынок счёл более высокий, чем думали, чистый индекс цен потребительской корзины (PCE) во втором квартале – да и вообще продолжил предвкушать скорое ужесточение. Но затем стало известно, что прибавка стоимости рабочей силы в апреле-июне минимальна за все 33 года наблюдений (около нуля к январю-марту) – а это уже противоположный сигнал ФРС.

...

Слабые показатели КНР вкупе с нежданным ростом числа активных буровых в США (данные Baker Hughes) заставили нефть упасть пуще прежнего – при этом Brent пришла уже к поддержке около 52-53 долларов за баррель, пробой которой открывает путь к минимумам зимы (45/48), а то и ниже. Между тем, фундаментально ничто не изменилось – да, предложение всё ещё выше спроса, однако последний потихоньку подрастает (хоть и медленнее чаемого), зато текущие цены уже неприемлемы для многих производителей. Штатовские сланцевики живы за счёт хеджирующих деривативов – но их обычно покупают (или продают) с датами экспирации не позже года от текущего момента: обвал стартовал как раз год назад, т.е. до сих пор эти фирмы по сути продавали нефть по 100 баксов за бочку – но теперь эта подушка постепенно станет исчезать; возможно, отчасти этим вызван спад добычи в последние недели – нынче она на минимуме за 2 месяца.

Есть и другие немаловажные моменты – например, хотя добыча у саудитов растёт, их экспорт снижается, поскольку они вводят всё новые НПЗ внутри страны: стало быть, предложение сырой нефти из Саудовской Аравии на мировом рынке даже уменьшается. Иран пока в ауте – и реально способен будет что-то изменить в общем раскладе только в будущем году. Короче, мы воспринимаем происходящее на рынке как психиатрическую спекуляцию, не слишком-то адекватную ключевым в этом сегменте факторам – так же было и прошлой зимой. Обоснованная цена Brent по-прежнему видится в диапазоне 70-80 долларов за баррель – поэтому, как и раньше, перспективы рынка можно воспринимать согласно принципу "чем ниже упадём, тем выше после этого взлетим". Кстати, природный газ в США нынче почти не меняется в цене – пусть последняя и достаточно низка.

...

Разрешения на строительство в Австралии и Новой Зеландии в июне заметно уменьшились, деловое доверие в стране киви худшее за 6 лет. В Южной Корее в июне улучшилось промышленное производство – но розница ослабла. Ситуация в регионе сложная.
Главы ЦБ Австралии и Новой Зеландии в течение недели заявляли о том, что снижение курса национальных валют желательно для пока слабеющих экономик. Дальнейшее снижение ставок вполне вероятно.

Календарь будущей недели:

news

Неделя обещает быть насыщенной новостями. Наиболее значимые события:
  • Во вторник состоится заседание ЦБ Австралии.
  • В четверг состоится заседание ЦБ Великобритании.
  • В пятницу публикуется число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США.

jpy

Иена может консолидироваться в диапазоне 120.38-125.84. Не исключена консолидация и в более мелком масштабе. В долгосрочной перспективе наиболее вероятен дальнейший рост в район 131, так как эмитируемые деньги BOJ пока планирует использовать как и раньше.

Среда, 05.08.15. Иена.

jpy

Иена движется вверх к уровню сопротивления 125.84. Хватит ли силы с ходу пробить этот уровень и пойти в район 131, пока не ясно. Ситуация с индексами так же не дает дополнительной информации.

Суббота, 08.08.15. Новостной фон.

Новостной фон.

В пятницу были опубликованы нормальные данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США. Новостные трейдеры погоняли курс туда-сюда, но общая ситуация кардинально не изменилась. Курс ФРС на повышение ставок, скорее всего, после публикации останется прежним.

Календарь будущей недели:

news

jpy

В наличии уровень сопротивления и два уровня поддержки. Посмотрим на действия трейдеров при подходе курса к этим уровням. Фондовый рынок пока не дает подсказок.

Вторник, 11.08.15. Иена.

jpy

Явного замедления темпа роста нет. Посмотрим, что будет происходить в районе уровня сопротивления.

Суббота, 15.08.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Во время прошедшей недели Китай провел девальвацию юаня. Это событие вызвало колебаниям на фондовых и валютных рынках, но каких-то весомых изменение в итоге не произошло.

Календарь будущей недели:

news

nikkei

Nikkei прилично просел во время публикации новостей о девальвации юаня. Снижение остановилось в районе первого уровня поддержки. Ниже есть восходящий уровень поддержки. Если пробьют первую поддержку вниз, то откупать будут при подходе около второго уровня восходящей поддержки. На S&P ситуация схожая. Есть модель вниз и два уровня поддержки. Фондовые индексы пока двигаются схоже.

jpy

Иена не доросла до уровня продажи 125.34, но была возможность открыть короткую позицию ночью по чуть худшей цене, когда пришли уведомления о пробитии вниз уровней на фондовых индексах S&P и Nikkei. Курс иены ночью отставал от индексов, так что была возможность стать вниз. Если Nikkei пробьется вниз, может сформироваться модель "Голова и плечи" вниз. На мой взгляд, цель снижения будет определяться Nikkei. Поэтому ситуацию с индексом надо отслеживать. На пробое правого плеча модели "Голова и плечи" вниз, при условии пробития уровня поддержки на индексе, буду рассматривать возможность открыть вторую короткую позицию. Если индекс пойдет вверх, придется закрыть короткую и ждать возможности открыть долгосрочную длинную позицию.

Среда, 19.08.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Сегодня ожидается публикация протоколов заседания ФРС.

nikkei

Для работы вниз по иене актуальны два уровня поддержки на индексе. Если пойдут вниз, то либо притормозят в районе 20049, либо пробьются вниз в район восходящей поддержки. Если движения вниз не будет, могут консолидироваться в диапазоне 20049-20990 с дальнейшим пробоем вверх.

jpy

Как таковой модели на иене нет. Стоят в узком диапазоне, ждут новостей по поводу ставок ФРС. В зависимости от индекса двинется и иена.

Суббота, 22.08.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Опубликованные в среду протоколы ФРС не прибавили ясности по теме повышения ставки. Во время заседания было отмечено возможное негативное влияние сильного доллара на экономику США, но и только.

В пятницу были опубликованы снизившиеся показатели деловой активности Китая. Фондовые индексы активно снижались, отчего возбудились аналисты и алармисты. Посмотрим на индексы с точки зрения технического анализа:

sp

nq

На S&P отрабатывается модель "Третья волна" вниз, находящаяся внутри более долгосрочная модель "Консолидация". На NASDAQ отрабатывается вниз модель "Третья волна". Модели "Третья волна" формировались на индексах больше месяца, но для аналистов быстрое снижение индексов стало сюрпризом. Даже на валящемся с разрывами DAX аналисты Форексклуба советовали рассматривать своим читателям возможность покупки. Если в плане технического анализа у аналистов дела обстоят плохо, могли бы хотя бы обращать внимание на действия тех, у кого в этом плане дела обстоят хорошо:
Стоит отметить, что еще в мае легендарный инвестор Джордж Сорос стал активно наращивать позицию против индекса S&P 500, стремясь заработать на его скором обвале.

Согласно форме 13F (форма отчетности для SEC) Soros Fund Management в IV квартале увеличила свои "медвежьи" позиции по ETF на S&P 500 сразу на 154% по сравнению с III кварталом.

В данном случае короткая позиция дает владельцу право продать актив по установленной цене в течение ограниченного времени. Формируя такие позиции, инвестор считает, что стоимость актива будет снижаться. В результате объем коротких позиций вырос до $1,3 млрд с $470 млн. И это 11,13% от всех зарегистрированных позиций.

Фондовый рынок США ставит антирекорды.
То, что Сорос & Co в деле, может означать добро на коррекцию фондовых рынков со стороны ФРС.

Календарь будущей недели:

news

В новостном плане неделя не обещает быть насыщенной, но в плане динамики активность может быть весьма высокой.

nikkei

Nikkei пробил вниз восходящий уровень поддержки (зеленая линия). Рассчитывал на то, что в районе поддержки нисходящая тенденция завершится, но похоже ошибся и не учел запас хода на индексах S&P и NASDAQ.

jpy

В итоге позиция закрылась по небольшой модели. Скорее всего, движение вниз продолжат в район 120.40-121.40 до отработки целевых уровней на S&P и NASDAQ. Покупку в зоне 120.40-121.40 рассматриваю как вариант, но спешить с ней не стоит.

Понедельник, 24.08.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Сегодня продолжили снижаться фондовые индексы, предоставляя профессионалам шикарные возможности зарабатывать на коротких позициях:

sp

nq

dax


nikkei

Если отбросить страшилки аналистов и бредни алармистов из разряда "ой, все пропало", то игра "умных денег" на понижение выглядит очень красиво. Уже в мае появилась информация о выходе "умных денег" из лонгов на фондовом рынке США. С апреля аккуратно крыли лонги на DAX. С июня крыли лонги в Китае. На фондовом рынке США лонги крыли так аккуратно, что аналисты до последнего рекомендовали дилетантам покупку акций. Время для игры на понижение выбрано великолепно. Китай как виновник "биржевой депрессии" и падение цен на нефть, как отмазка для дилетантов. Судя по скорости падения, объем дилетантов на рынке настолько мал, что вынесли их всех очень быстро. Если я прав, разгрузить короткие позиции без сильных откатов и болтанки быстро не смогут. Как сильно будут давить рынки вниз, сейчас спрогнозировать трудно. По возросшей болтанке увидим, как будут крыть короткие позиции и скупать по низким ценам толковые активы.

jpy

На иене неожиданно шикарный завал. Потенциал снижения я недооценил. Возможно остановятся в районе долгосрочной поддержки 115.53. Играть на продолжении снижения, в расчете на болтанку с откатами, очень рискованно. Тем не менее, бывают краткосрочные возможности и в такие активные времена

Вторник, 25.08.15. Иена.

jpy

Иену подобрали в районе уровня поддержки 115.55. Откат вверх достаточно большой. Предыдущий уровень поддержки 120.40 может стать районом сопротивления для отката вверх.

Китай предпринимает меры для поддержки фондового рынка, но рынок продолжает падать. Остальные индексы притормозили. На мой взгляд, высока вероятность того, что минимумы на притормозивших индексах еще протестируют. В этом случае иена может колебаться в диапазоне 115.55-120.40. Пока присматриваю возможность поработать внутри возможного диапазона 115.55-120.40

Суббота, 29.08.15. Новостной фон.

Новостной фон.

В понедельник NYSE пригрозила приостановкой торгов, в случае дальнейшего обвала индексов. Хозяева HFT поняли намек и начали крыть шорты. Поскольку толпы лохов на рынке не было, на закрытии спекулятивных коротких позиций индексы отыграли назад больше 50% завала:

sp

nq

nikkei

Обвал на фондовых рынках пока как минимум приостановлен. Власти Китая продолжают поддерживать местный фондовый рынок, чтобы из-за паники дилетантов не вызвать еще более крупный обвал.

Календарь будущей недели:

news

Неделя обещает быть активной и интересной. Во вторник заседает ЦБ Австралии, в четверг ЕЦБ. В пятницу публикуется число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США.

jpy

Курс иены обозначил диапазон 115.55-125.85 внутри которого, возможно, курс будет находиться относительно долго. Пока для работы нет моделей. Внутри мертвой зоны возможна болтанка.

Вторник, 01.09.15. Иена.

nikkei

jpy

За фондовыми индексами стоит наблюдать и быть готовыми к работе в сторону нисходящего тренда. Если индексы пойдут обновлять низы, мертвая зона для иены теряет актуальность, надо будет снова пробовать становиться в сторону нисходящего тренда.

Среда, 09.09.15. Новостной фон.

Новостной фон.

В связи с поездками на отдых в места с медленным интернетом, обзоры буду публиковать не регулярно, по мере возможности.
Календарь текущей недели:

news

Сегодня, в среду, заседание ЦБ Канады, завтра заседание ЦБ Новой Зеландии и Великобритании.

sp

jpy

На S&P модель "Консолидация" была пробита вверх. Рост индекса потянул за собой Nikkei и иену. Модель "Третья волна" вниз была выбита.

Суббота, 12.09.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Календарь предстоящей недели:

news

Во вторник планируется заседание BOJ по поводу монетарной политики. Если увеличат объем эмиссии, USD/JPY может подрасти. В четверг состоится долгожданное заседание ФРС, на котором возможно подымут ставку.

jpy

Формируется модель "Консолидация".

Понедельник, 21.09.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Основным событием прошедшей недели было сохранение процентной ставки ФРС в четверг, вызвавшее ослабление доллара США. В пятницу доллар отыграл часть потерь. Возможно, краткосрочные игроки зафиксировали прибыль.

Календарь предстоящей недели:

news

jpy

Внутри модели "Консолидация" может сформироваться модель "Третья волна" вниз. На фоне новостей об исходе инвесторов с японского фондового рынка от Mizuho Securities и сброса японских акций государственным пенсионным фондом Японии (GPIF) во втором квартале, Nikkei и иена могут продолжить снижение вниз по графику.

Воскресенье, 27.09.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Календарь предстоящей недели:

news

В пятницу ожидается публикация уровня занятости вне сельскохозяйственного сектора США. Данные ожидаются позитивными.

jpy

Вторая модель "Третья волна" вниз внутри модели "Консолидация" выбита. Верхний нисходящий уровень сопротивления модели "Консолидация", на мой взгляд, еще не пробит.

От работы вверх я пока воздержусь из-за ситуации на фондовых индексах:

nikkei

На Nikkei в наличии нисходящий клин.

sp

На S&P и NASDAQ может сформироваться модель "Голова и плечи" вниз. Общая ситуация с индексами пока не в пользу роста иены вверх по графику.

Пятница, 02.10.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Сегодня ожидается публикация уровня занятости вне сельскохозяйственного сектора США (Non-Farm Payrolls). Предварительные данные ADP, опубликованные в среду, были чуть лучше прогнозируемых. Публикация сегодня хороших данных может интерпретироваться игроками в пользу усиления доллара США, а откровенно разочаровывающие данные могут интерпретироваться в пользу ослабления доллара США. Причем плохие данные будут очень сильно "не в масть" доллару, так как будут сигнализировать о возможном сохранении ставки ФРС на очередном заседании в этом году.

nikkei

Нисходящий клин Nikkei пробуют продавить вниз.

jpy

Модель "Консолидация" по-прежнему актуальна. В преддверии публикации данных в США, на мой взгляд, курс иены будет реагировать и на них. Возможно, без привязки к фондовым индексам. Прогнозировать реакцию фондовых рынков на эти данные сейчас не реально. Поэтому консолидация может быть пробита в обе стороны.

Понедельник, 05.10.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора Сергея Егишянца:
Штатовский рынок труда, как обычно, неоднозначен – чтобы было понятно, почему официальные фанфары не впечатляют даже ФРС, достаточно упомянуть, что трудоспособное население прирастает в среднем на 200-250 тыс. человек в месяц, так что лишь поддержание статус-кво требовало бы создания примерно 150 тыс. рабочих мест ежемесячно (рабочая сила составляет 63% взрослого населения): отсюда ясно, что показываемый Минтруда рост занятости на 200 тыс. означает лишь небольшой прогресс – уменьшение же уровня безработицы вызвано статистическими игрищами в форме изгнания масс людей из рабсилы. Новые увольнения отметила Challenger, Gray & Christmas – по её оценке, число сокращений за 9 месяцев превзошло весь 2014 год: теперь особо отличилась Hewlett-Packard – изгнание ею 30 тыс. сотрудников рекордное для отрасли с 1993 года, когда IBM уволила 60 тыс.; из крупных фирм отметился и Caterpillar – он сократит 5 тыс. человек. Минтруда выдал второй подряд ужасный отчёт: рабочих мест +142 тыс., август пересмотрели до +136 тыс. – как указано выше, это реально означает снижение занятости; безработица устояла лишь из-за нового изгнания народа из рабочей силы – отчего доля последней во взрослом населения опустилась на 38-летнее дно; рабочая неделя и зарплата неожиданно снизились; только застойность безработицы сократилась – но в августе-то они росли, и сейчас до низов июня не дошли. Всё это заметно уменьшает шансы на повышение ставки ФРС в октябре-ноябре – а до декабря ещё надо дожить.
Календарь предстоящей недели:

news

Наиболее интересные события новостного плана предстоящей недели:
  • Заседание ЦБ Австралии во вторник по поводу процентной ставки.
  • Заседание ЦБ Японии в среду по поводу монетарной политики.
  • Заседание ЦБ Великобритании в четверг по поводу процентной ставки и монетарной политики.
  • Публикация протоколов заседания ФРС в четверг.

jpy

Модель "Консолидация" пробита вниз. Если продолжения нисходящего тренда не будет или BOJ увеличит в среду объем эмиссии, буду рассматривать возможность работы вверх по графику. Пока же нисходящий тренд считаю актуальным.

Четверг, 08.10.15. Иена.

jpy

Курс иены находится внутри зоны модели "Консолидация". Шансы на пробой в обе стороны, на мой взгляд, равны. Так что работать при развитии движения можно в обе стороны.

Суббота, 10.10.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Календарь предстоящей недели:

news

jpy

nikkei

sp

Ждем прорыва модели "Консолидация". Судя по ситуации с фондовыми индексами, могут пробиться вверх по графику.

Воскресенье, 18.10.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Календарь предстоящей недели:

news

Неделя обещает быть активной.

jpy

Возможно, получит развитие модель "Третья волна" вниз. На индексах ситуация неопределенная. Скорее всего, если курс и будет снижаться вниз по графику, то с болтанкой.

Суббота, 24.10.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Календарь предстоящей недели:

news

В среду, 28 октября, состоится заседание ФРС по поводу процентной ставки. Пока ожидается сохранение ставки на прежнем уровне.

jpy

Рост на фондовых рынках и общее усиление доллара США привели в итоге к ослаблению иены по отношению к доллару США. Возможно, рост продолжится в район уровня сопротивления 125.85.

Воскресенье, 01.11.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора Сергея Егишянца:
Очередное заседание ФРС США не принесло особых сенсаций – по сути, всё осталось по-прежнему. В тексте меморандума изменения минимальны: состояние экономики оценивается чуть оптимистичнее, а вот рынка труда – слегка пессимистичнее; прежнее педалирование потрясений на глобальных рынках как причины проблем в Штатах исчезло – а обещание отслеживать оные колебания осталось. Оригинально лишь одно изменение – отныне изучать разные новости прежде принятия решения о повышении ставки обещано не вообще, а "на следующем заседании": это припугнуло рынки – но лишь чуть. По-прежнему за микро-ужесточение выступил одинокий диссидент Лэкер – тогда как остальные снова проголосовали за сохранение статус-кво. Народный банк КНР, вслед за снижением базовых ставок и нормы резервирования, урезал ещё и процент по сделкам обратного РЕПО – тем самым облегчая себе накачку банковской стратегии ликвидностью: рынки довольны, но эксперты не очень – прозревая худшую, чем показывает казённая статистика, ситуацию в китайской экономике. Банк Японии, ЦБ Мексики, Швеции, Новой Зеландии, Египта и Израиля оставили без изменений ключевые параметры своих монетарных политик (впрочем, шведы расширили QE) – как и ожидалось. Отметим ещё возбуждение из-за боданий в Конгрессе США по бюджету на будущие годы – как и в предыдущие годы, всё закончилось эффектным соглашением "на флажке"; пора бы уже привыкнуть, что это сугубо ритуальный танец, и не жаждать дефолта проклятых янки, затаивая дыхание и потом разочаровываясь: забудьте о крахе ненавистной Америки наконец – лучше обратите взоры на куда более мрачные проблемы РФ…

...

Ещё в преддверии собрания Феда доллар утратил часть прежних завоеваний – особенно против йены. Противились тренду только канадский бакс (чему виной, очевидно, дешёвая нефть) и швейцарский франк – оттого последний упал и по отношению к евро: до чаемых центробанком Швейцарии 1.20 (которые были до освобождения курса в январе) там ещё далеко – но в целом товарищи идут правильным курсом. После пресс-релиза ФРС доллар заметно укрепился – и всё же в целом ситуация остаётся прежней.
Календарь предстоящей недели:

news

Наиболее интересные события новостного плана предстоящей недели:
  • Заседание ЦБ Австралии во вторник по поводу процентной ставки.
  • Заседание ЦБ Великобритании в четверг по поводу процентной ставки и монетарной политики.
  • Публикация числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США.
Неделя обещает быть весьма активной. Будет много выступлений представителей ЦБ-6, публикации экономических данных.

jpy

Курс стоит больше 5 торговых дней в малом диапазоне. Судя по ситуации на фондовых рынках, могут пробиться вверх.

Среда, 04.11.15. Иена.

jpy

Курс стоит больше 7 торговых дней в малом диапазоне. Судя по ситуации на фондовых рынках, могут пробиться вверх.

Суббота, 07.11.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Основные события прошедшей недели:
  • РБА оставил ставку без изменений, но намекнул, что в случае чего ставку снизят. Напомню, что до этого в схожей манере выступил РБНЗ, заявив о возможном снижении процентной ставки в случае неоправданно высокого курса новозеландского доллара.
  • Банк Англии ухудшил прогнозы по экономике и инфляции, дал понять, что в ближайшее время ставка не только останется без изменений, но и может быть снижена в купе с расширением QE.
  • В пятницу были опубликованы хорошие данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США, что увеличивает шансы на повышение ставки ФРС в декабре и интерпретируется рыночными игроками в пользу усиления доллара.
В целом новостной фон создан в пользу усиления доллара против всех валют.
 
Календарь предстоящей недели:

news

jpy1

jpy

Малый диапазон пробили вверх. Ситуация на фондовых индексах в пользу роста Nikkei и ослабления иены относительно доллара США. Возможно, рост будет в район нисходящего уровня сопротивления.

Воскресенье, 22.11.15. Новостной фон.

Новостной фон.

 
Календарь предстоящей недели:

news

jpy

Динамика иены при подходе к зоне сопротивления 124.26-125.25 слабая. Если будет пробит максимум завершившейся недели, возможно, будет стоить рассмотреть вариант подтягивания стопа к минимум завершившейся недели. Перспективы дальнейшего укрепления фондовых индексов туманны. Долгосрочное нахождение курса иены в диапазоне 115.55-125.26 вполне вероятно. Поэтому в районе нисходящего уровня сопротивления может начаться болтанка с возможным разворотом тренда вниз по графику.

Понедельник, 30.11.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора Сергея Егишянца:
Ведущие курсы в целом оставались на местах – за парой исключений, которые вызвали центробанкиры: глава Банка Англии Карни уронил фунт, отказавшись от прежней ястребиной риторики и вяло констатировав высокую вероятность сохранения низких ставок "на какое-то время"; его австралийский коллега Стивенс дал понять, что даже укрепление инфляции не помешает его ведомству срезать ставки – чем слегка огорчил осси. Евро готовится к заседанию ЕЦБ в ближайший четверг – ожидается дальнейшее смягчение денежной политики: оно учтено ценой – но неясно, насколько полно (а, быть может, даже чрезмерно?).

...

Товарные рынки. Рынок нефти нервно дёргается: саудиты выражают готовность "работать с другими странами для стабилизации цен" (впрочем, они об этом говорят всегда – но дальше болтовни дело не идёт); с другой стороны, выход Ирана на рынки уже совсем рядом – хотя тот ещё надеется выторговать себе право нарастить добычу только за счёт её сокращения другими странами ОПЕК; многое прояснит саммит картеля, который намечен на ближайшую пятницу, 4 декабря – из-за него рынок может быть крайне волатильным. Неясны и перспективы спроса зимой – они сейчас во многом зависят от погоды, а та плохо предсказуема; к тому же бурно развивается феномен Эль-Ниньо (он сейчас самый мощный с середины прошлого века) – грозящий совсем спутать все карты.

Пока же нефть держится у прежних уровней – число активных буровых в Штатах низшее за 5 лет, однако добыча там пока снижается неохотно; природный газ в США снова провалился в 80 долларов за 1000 кубометров; промышленные и драгоценные металлы очень слабы – особенно платина, медь и никель. Зерновые (кроме риса), бобовые, корма и рапс по-прежнему стоят у низов или даже пробивают их; растительное масло стабилизировалось после падения – но не более того; цитрусовые, сахар и какао удерживают недавние завоевания; кофе, хлопок и древесина тревожны и слабы; мясо и молоко сурово дешевели – ну и т.д. в таком же духе. В среднем рынок ужасен: с поправкой на реальную инфляцию широкий индекс CRB нынче на дне за всю историю наблюдений.
Календарь предстоящей недели:

news

Наиболее интересные события новостного плана предстоящей недели:
  • Заседание ЦБ Австралии во вторник по поводу процентной ставки и монетарной политики.
  • Выступление главы ЦБ Великобритании Марка Карни во вторник.
  • Заседание ЦБ Канады в среду по поводу процентной ставки и монетарной политики.
  • Заседание ЕЦБ в четверг по поводу процентной ставки и монетарной политики.
  • Выступление Джанет Йеллен перед Конгрессом в четверг.
  • Публикация числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в пятницу.
  • Саммит ОПЕК в пятницу.
Неделя обещает быть весьма активной и интересной. Надеюсь, в течение недели будет возможность публиковать комментарии и обзоры по ходу происходящих событий.

jpy

Курс иены стоит три недели в малом диапазоне. Неделя обещает быть активной. Основания для смены тенденции могут быть серьезные. На мой взгляд, стоит рассмотреть подтягивание стопа в район 122.21.

Четверг, 03.12.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Сегодня ЕЦБ снизил ставку по депозитам с -0,2% до -0,3% и сохранил основную ставку рефинансирования на прежнем уровне. Программа QE продлена до марта 2017 года. Результаты QE Драги считает успешными, перспективы улучшения ситуации в экономике ЕС хорошими. На фоне такого выступления курс евро значительно укрепился за счет работы импульсных роботов и фиксации прибыли по среднесрочным коротким позициям.

eur

Во время выступления в конгрессе, Йеллен позитивно оценила перспективы экономики США. Сообщила о возможном поднятии ставки в декабре с сохранением мягкой денежно-кредитной политики после первого повышения ставки, не забыв намекнуть на низкую значимость предстоящего события, дабы фондовые спекулянты не поддавались излишней панике. Перспектива незначительно повышения ставки зависит от ноябрьских данных рынка труда. Завтрашняя публикация числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США будет изучаться ФРС весьма пристально.

По итогам обоих выступлений доллар США ослаб относительно остальных базовых валют. На мой взгляд, публикация завтрашних данных рынка труда США может как усилить тенденцию ослабления доллара США, в случае откровенно плохих данных, так и развернуть ее в обратную сторону, если данные будут достаточно хорошими для поднятия ставки ФРС.

nikkei

jpy

Курс иены имеет неплохие шансы на пробой малого диапазона вниз на фоне снижающихся фондовых индексов из-за перспектив повышения ставки ФРС и на фоне общего ослабления доллара.

Понедельник, 07.12.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора Сергея Егишянца:
Смягчение в еврозоне и грядущее ужесточение в США предсказуемо давят на евро – другое дело, что всё это уже отыграно рынками, поэтому итоги заседания ЕЦБ вызвали обратную реакцию: рынок решил, что монетарное ослабление вяловато – и отогнал евро от низов на 450 пунктов. В первой половине декабря часто случаются массовые закрытия позиций крупными институционалами – перед каникулами и концом года: поэтому и у других курсов есть шанс в ближайшие недели полетать. То же касается и рубля – но возобновление годовых валютных РЕПО от ЦБ должно сократить волатильность; многое зависит от нефти – а та по-прежнему смотрит вниз.

Фондовые рынки. Ожидание болтанки в декабре касается не только валют, но и акций – что уже и происходит; в целом, однако, те по-прежнему выглядят весьма внушительно – главные индексы, похоже, готовы уже зимой успешно штурмовать прежние вершины. Но коллизии августа (когда у ведущих бирж были заметные проблемы) плохо повлияли на показатели крупнейших суверенных фондов мира: в третьем квартале японцы и норвежцы потеряли 5.0-5.5% - зато канадцы даже сумели заработать (пусть и всего 1.6%). Итоги сезона отчётов печальны: прибыли и выручки упали – теперь подобная динамика ожидается также в последней четверти, отчего в минусе окажется весь 2015 год; такого не случалось с 2009-го – что само по себе весьма знаменательно. Примечательно и намерение Yahoo! продать свой интернет-бизнес – многолетние усилия выправить ситуацию так и не увенчались успехом: и ведь это в некотором роде флагман отрасли – а вот поди ж ты.

Товарные рынки. Нефть и газ показали новые низы – несмотря на микро-сокращения добычи в странах ОПЕК и США: рынок ждёт возвращения Ирана (рост предложения) и тёплой зимы (снижение спроса). При этом картель на полугодовом заседании оставил прежней свою общую квоту добычи (ходил слух об увеличении, но он не подтвердился) – но как это возможно, если Иран будет наращивать производство, а снижать его никто не намерен? И ведь эта квота уже сейчас превышается по факту на 7% - с возвращением персов масштаб искажения достигнет 10%. А в целом итоги саммита восприняты рынком плохо – цены на нефть обновили минимумы (WTI ниже 40, Brent 42).
Календарь предстоящей недели:

news

Пятничные данные с рынка труда США в пользу поднятия процентной ставки ФРС на следующей неделе. На фоне спасения экономики ЕС со стороны ЕЦБ и пропаганды достаточно хорошего состояния дел в США, доллар США имеет хороший новостной фон для укрепления.

jpy

Курс иены четвертую неделю стоит в малом диапазоне. Могут пробиться вверх, в район предыдущего максимума 125.26, либо развернуться вниз. Комментарии Йеллен на тему незначительного влияния символического увеличения ставки с обещанием сохранения мягкой монетарной политики похоже пока успокоили фондовых спекулянтов. Так что дальнейшее ослабление иены относительно доллара США вполне вероятно. По-прежнему считаю, что имеет смысл держать стоп для длинной позиции ниже 122.21.

Воскресенье, 13.12.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора Сергея Егишянца:
Денежные рынки. На прошлой неделе Резервный банк Новой Зеландии срезал базовую ставку на 0.25% до 2.50% годовых – главная причина состоит в том, что процент всё ещё заметно выше, чем у других развитых стран, тогда как страдания местной экономики от обвала цен товарных рынков (особенно на молоко и мясо) ширятся. Его коллеги из Перу, напротив, подняли ставку на 0.25% - до 3.75%: всё логично – у инфляции 4-летняя вершина. Банк Англии, Швейцарский национальный банк и ЦБ Южной Кореи резонно оставили без изменений ключевые параметры своих монетарных политик. На рынках по-прежнему спокойно – доходности гособлигаций ведущих стран стабильны, несмотря на грядущее повышение ставки ФРС; российские бумаги также не выказывают паники. Агентство Moody's грозит снизить рейтинг Бразилии – в таком случае он станет "мусорным".

Банк России всё-таки не рискнул снижать ставку в условиях усиления инфляционных рисков из-за дешевизны нефти и, как следствие, рубля – о чём он сообщил в пресс-релизе по итогам заседания. Заодно отмечены и прочие опасности – вроде повышения ставки ФРС и торможения экономики в Китае. Есть и иные причины, о коих ЦБ предпочёл скромно умолчать – прежде всего, это санкции против Турции, чья доля в нашем импорте абрикосов, помидоров, винограда и клубники огромна и невосполнима: судя по недельному мониторингу цен от Росстата, это уже вызвало всплеск цен у фруктов и овощей – более сильный, чем обычный сезонный. Тем не менее, Банк России в очередной раз пообещал продолжить смягчение на ближайших заседаниях – если политики позволят.

Валютные рынки. Ведущие курсы менялись не сильно – хотя и дёргались; слабовато смотрелся фунт – которому не понравились скверные экономические показатели и голубиные сигналы (пусть и скромные) из недр Банка Англии; напротив, йена основательно окрепла – как валюта-убежище в условиях общего пессимизма рынков. Юань падает против доллара и показывает низы более чем за 4 года – несмотря на усилия ЦБ Китая остановить процесс, из-за которых тот потерял 87.2 млрд. баксов только за ноябрь: резервы упали до минимума с февраля 2013-го – хотя, конечно, всё ещё огромны (3.44 трлн.). Рублю продолжало плохеть на фоне дальнейшего завала нефти – это логично и, видимо, будет иметь продолжение, пока товарные цены не нащупают дно: сие долгожданное событие вероятно уже этой зимой – а пока, судя по всему, долгосрочных низов мы ещё не видели.

Фондовые рынки. Настроения на главных биржах мира в целом пессимистичные – просто потому, что экономические данные не блещут, а ставки ФРС всё-таки повысит. Впрочем, скорее здесь виноваты предпраздничные пертурбации – мы уже отмечали, что в этот период происходят массовые закрытия позиций крупными участниками рынка, отчего цены претерпевают достаточно резкие коррекции. Если так и будет на сей раз, то под новый год индексы должны снова развернуться вверх – и в январе побить предыдущие вершины. А вот что дальше – вопрос много более интересный: есть подозрение, что глубокая коррекция (а то и разворот вниз) на фондовых площадках уже не за горами – другое дело, что это самое "не за горами" может продлиться ещё достаточно долго.

Товарные рынки. Отзываясь на пофигизм ОПЕК, нефть нырнула в новые глубины: Brent опустилась к 37 долларов за баррель, а WTI – к 35. Где-то недалеко расположены цели нынешней волны снижения – но будет ли эта волна последней, большой вопрос: думается, нет – и тогда дно у рынка (видимо, окончательное) вполне реально уже во второй половине зимы. То же касается природного газа в США – его цена рухнула до 70-75 баксов за 1000 кубометров: с поправкой на реальную инфляцию она тем самым показала рекордный минимум за все 70 лет наблюдений. Продолжают валиться также промышленные металлы – да и отскок драгоценных прожил недолго. Весьма унылы зерновые, бобовые, корма, кофе, мясо и молоко; подают признаки жизни растительное масло, хлопок и древесина; дорожают какао, сахар и цитрусовые – во всех случаях из-за дефицита предложения. В целом рынок крайне слаб, едва ли не каждодневно обновляя многолетние низы.
Календарь предстоящей недели:

news

В среду состоится долгожданное заседание ФРС, результатом которого может быть ожидаемое символическое поднятие процентной ставки.

jpy

Курс иены отработал вниз небольшой диапазон. Пока рано судить о дальнейших перспективах, так как заявления ФРС в среду могут повлиять на фондовые рынки. От пятничного выступления представителей BOJ не ждут заявлений на тему увеличения QE, что может свидетельствовать в пользу усиления иены относительно доллара США.

Воскресенье, 20.12.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора Сергея Егишянца:
Денежные рынки. Как всеми и ожидалось, ФРС США впервые с 2006 года подняла ставки – на 0.25%: до диапазона 0.25-0.50% по целевому уровню федеральных фондов и до 1.00% до дисконтному проценту. Текст меморандума не сильно изменился от предыдущих заседаний – в целом он осторожный и подтверждающий неспешность дальнейшего монетарного ужесточения; и к тому же он сбалансированный, т.е. не отражающий доминирования ни голубиной, ни ястребиной позиций. Прогнозы центробанкиров по экономике остались примерно прежними – как и по своим ставкам, хотя тут есть нюансы: за вычетом крайних оптимистов и пессимистов в Комитете по открытым рынкам, срединная позиция стала слегка осторожнее – если в сентябре ожидалось 4-5 повышений ставок в 2016 году, то теперь там чают не более четырёх. Голосование единогласное – ястреб Лэкер удовлетворён, голуби себя не проявили; глава Феда Йеллен на пресс-конференции также ничего нового не сказала и вела себя сдержанно – потому и реакция рынков оказалась спокойной, хотя, разумеется, в целом все прежние тенденции на них сохранились (в том числе крепость доллара).

Центральные банки Мексики, Чили и Колумбии подняли ставки на 0.25% – попросту следуя ФРС, ведь у этих стран слишком тесные экономические связи. Их коллеги с Тайваня, напротив, срезали процент – на 0.125% до 1.625%: дефляция раздражает. Банк Японии, центробанки Индонезии, Филиппин, Таиланда, Швеции, Норвегии, Чехии и Венгрии оставили ключевые параметры своих денежных политик без изменений – как и ожидалось. Банк Японии будет скупать облигации сроком до 12 лет (ранее было до 10) и введёт план выкупа биржевых фондов (ETF), которые активно инвестируют и повышают зарплаты; но сумма ничтожна (300 млрд. йен в год – на фоне всей QE в 80 трлн. это мизер). Шведский Риксбанк дал понять, что готов в любой момент продолжить монетарное смягчение. Протокол последнего заседания Резервного банка Австралии в целом подтвердил прежние оценки и выводы: экономика тормозит из-за замедления в Китае, но процесс ослабления зависимости от сырьевого сектора запущен – и уже приносит первые плоды; и потому ЦБ, хоть и опасается понижательных рисков в экономике, всё же надеется на ускорение её роста. Агентство Fitch урезало рейтинг Бразилии до мусорного уровня – прогноз по-прежнему негативен.

Валютные рынки. Доллар подрос на фоне давно ожидавшегося ужесточения Феда – впрочем, оно сопровождалось осторожными комментариями по поводу дальнейших шагов, потому форекс был сдержан; из ведущих конкурентов слабее всех выглядел стерлинг – как и прежде, его раздражает вялость в правлении Банка Англии, ещё недавно чуть ли не опережавшего ФРС в намерении поднять ставки, а теперь явно притихшего. Лидером рынка оказалась йена: новые стимулы разочаровали её ничтожностью – и она выросла. Новые власти Аргентины сняли валютные ограничения их предшественников – курс песо тут же рухнул. Дикие кульбиты совершал южноафриканский рэнд – тамошний президент Зума в течение недели дважды менял министров финансов: клоунада в политическом процессе той страны привычна – но всё же в эти сферы она до сих пор проникала более осторожно. Наш рубль, ожидаемо пробив отметку 70 против бакса, всё же был весьма сдержан на фоне нефтяного обвала – монетарный зажим (отчасти естественный в условиях сжатия кредита) вкупе с изобилием баксов у банков (валютные РЕПО привлекают весьма скромный спрос) позволяет российской валюте вести себя сравнительно спокойно, несмотря на сырьевые потрясения.

Фондовые рынки. Как мы и предполагали, первую половину декабря ведущие мировые индексы посвятили традиционной коррекции – теперь она, похоже, завершена, и рынки снова развернулись вверх, готовясь к вполне привычному зимнему ралли. На рынке слияний и поглощений очередная мега-сделка: химические гиганты DuPont и Dow Chemical соединятся в общую фирму DowDuPont (её активы составят 130 млрд. долларов), которую, однако, затем разделят на три отдельных компании – одна займётся удобрениями и химикатами для сельского хозяйства (эта сфера ныне крайне слаба), другая сосредоточится на пластмассах и т.п. (а вот тут сейчас всё отлично), третьей достанется всё остальное. Иные новости пришли из КНР – там власти задержали главу инвестиционной группы Fosun по фамилии Го, которого называют "китайским Баффетом" (состояние оценивается в 7-8 млрд. баксов): но спустя пару дней "сотрудничества со следствием" магнат был внезапно отпущен и выступил на собрании родной фирмы – возможно, успел экстренно вступить в КПК?

Товарные рынки. Нефть в начале недели добила цены до целевой зоны 34/36 долларов за баррель (WTI/Brent) и отскочила от неё – нырок был глубок, потому не исключено, что он закончил падёж с лета 2014-го; но главный сценарий сулит финальный заход вниз после коррекции в 43 по WTI и 46/47 по Brent (возможно, она уже началась – но пока не факт): далее цены могут уйти вверх сравнительно надолго – по крайней мере, на полгода-год. Снятие эмбарго на экспорт нефти из Штатов лишь сбалансирует цены внутри и вне страны – собственно, это уже произошло: цены Brent и WTI по сути сравнялись. Между тем, природный газ в США рухнул ниже 70 баксов за 1000 кубометров – 17-летний минимум, причём и до уровней конца 1994-го уже рукой подать: прогнозы погоды в Штатах пока обещают тепло – что снижает спрос на топливо для обогрева. Промышленные металлы по-прежнему мрачны – а драгоценные даже снова стали валиться. На рынке еды росли какао, сахар и цитрусовые (у них образовались дефициты предложения); в остальном всё очень плохо, причём говядина уже обновила 3-летние низы, а молоко и соевый шрот – 5-летние.
Spydell - "Повышение ставок ФРС":
Итак, на что может повлиять рост ставок ФРС.

Уже наблюдается положительный спрэд в пользу доллара на денежном рынке в сравнении с евро, фунтом и иеной. На графике если спрэд выше нуля – значит ставки по долларовым инструментам денежного рынка выше, чем со сравниваемой валютой.

Впервые за все время кризиса стали выше, кстати.

Это будет иметь последствия, но ... преимущественно положительные для доллара. Заработает, так называемый, естественный долларовый нанос, который будет засасывать ликвидность из области нулевые и отрицательных (как в Европе) ставок в пользу доллара. Скорее всего, это приведет к повышенному спросу на долговые инструменты, номинированные в долларах, что сгладит для заемщиков эффект повышения ставок. Вообще, даже в спокойное время амплитуда колебания высоконадежных корпоративных бондов достигает 0.8 п.п в пределах года для бумаг, срочностью более 3 лет. Рост ставок ФРС будет сказываться на долговых рынках, оказывая повышательный эффект на ставки, но повышенный спрос на эти бумаги из Европы и Японии может нейтрализовать данный эффект, тем самым средневзвешенные ставки за год могут быть даже ниже. Грубо говоря, спрэд между корп.бондами и ставками ФРС просто сократится.

Что касается воздействия на экономику. Ставки центробанков в развитых странах уже давно не влияют на экономику. Если бы влияли, то почти десятилетие нулевых ставок дало бы хоть какой то положительный эффект, но его нет. Каналы трансмиссии денег в реальный сектор значительно изменились. Для конечных заемщиков нет абсолютно никакой разницы, какие ставки у ЦБ – 0%, 0.5% или даже 1%, т.к. занимают они не по этим ставкам, а в лучшем случае по 2.5-3% для корпораций типа Apple и по 4-5% для крупнейших и 7-9% для мелочи. Среднегодовая флуктуация процентных ставок для конечных заемщиков сглаживает эффект колебания центробанковских ставок.

Ни к какому замедлению экономики США рост ставок не приведет точно также, как снижение ставок до нуля и QE не имели никакого отношения к росту экономики. Как погружались в кризис - так и будут погружаться, с такой же скоростью, как если бы ставки были ноль. Финансовая матрица и реальный сектор экономики давно живут в разных плоскостях. Повлиять это может на тех, кто занимал по 0.25%, сформировав долг к выручке свыше 500-700%, но таких отмороженных не так и много. Но, как могу судить, все системообразующие игроки давно были готовы к этому, а договоренность дилеров с ФРС по повышению ставок стала результатом плана по провоцированию операции керри-трейд в пользу доллара. На тех данных, что я представил видно, что США столкнулись с системной проблемой невозможности привлечь иностранный капитал по целому ряду причин, при этом пропаганда и фрагментация регионов (что работало в 2010-2011) уже не помогают.

Т.е. рост ставок – это желание спровоцировать (рыночными методами) исход капитала из Японии (где избыток ликвидности) и Европы (где отрицательные ставки) в США на фоне изъятия резервов из США от развивающихся стран и ОПЕК (продают трежерис, чтобы покрыть разрывы в платежном балансе).

Комоды возможно несколько отпустят, особенно драгметаллы, которые могут сильно рвануть.
Календарь предстоящей недели:

news

jpy

Возможно, курс иены консолидируется между восходящим уровнем поддержки и уровнем сопротивления в районе 123.74. Ситуация с фондовыми рынками пока неопределенная. Думаю стоит подождать окончания праздников и понаблюдать за развитием ситуации на фондовых рынках США и Японии.

Четверг, 31.12.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Этим обзором завершаю наполнение раздела "Торговля" примерами принятия торговых решений во время самостоятельной торговли по основным моделям теханализа с использованием новостного фона.

Далее предстоит достаточно большая работа:
  • Дополнение исходных текстов выделенными блоками с заметками о том, как можно было бы улучшить торговлю, комментариями относительно интерпретации новостного фона постфактум.
  • Публикация дополнительных примеров более рискованных позиций и примеров внутридневных позиций.
  • Подготовка готовых серий с данными, чтобы желающие могли изучить сделки с помощью Gelium_Trader на графиках, просмотреть отчет торговой стратегии.
Эти доработки исходных материалов будут полезны для тех, кто начинает знакомство с модельной торговлей.

jpy

Курс иены пробил вниз восходящую поддержку. Попытка роста при подходе к ней была, но откат от зоны сопротивления был так же силен, как и рост. Ситуация с фондовыми индексами пока неопределённая. Так что курс иены может колебаться в широком диапазоне 115.55-123.70.

Удачной торговли!
Следующий: Золото. Предыдущий: Австралийский доллар.

Pavel Gelium 2000-2017 © All rights reserved.