Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.
Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете. То есть сначала на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям. Из этого следует, что при помощи кредита создаются новые деньги.
Красиво получается... Положили 1000, забрали 100, снова положили 100. В итоге получили 1100!
Давайте разберемся с этой мистикой и для этого рассмотрим по порядку операции банка, вкладчиков и кредитуемых:
Предположим, клиент банка решил разместить на депозит 100$ под 5% на год. Эта операция изымает из оборота реальной экономики 100$. Далее банк выдает 90$ в кредит под 10% и резервирует 10$. Эта операция возвращает в экономику 90$. В итоге реальная экономика несет потерю 10$, которые были зарезервированы. Если предположить, что все кредитуемые не придумывают ничего лучше, чем размещать кредиты снова на депозиты в банке, то в итоге таких финансовых операций реальная экономика будет терять все больше и больше. В итоге все деньги будут заморожены под резервы. В дополнение к изъятию из реальной экономики 100$, банки потребуют с кредитуемых 40$ за свои услуги.
Таким образом, результат работы мультипликатора – уменьшение оборотных средств в реальной экономике, рост резервов и рост долгов. Не важно каким образом изгаляться в словоблудии - то ли кредиты создают депозиты, то ли депозиты создают кредиты. В реальности деньги из воздуха комбанки создавать не могут. Эмиссию ("количественное ослабление") может осуществлять только ЦБ. И было бы очень удивительно, если бы такую функцию ЦБ делегировал кому-то еще.
Комментарии
Не правильно. В экономику можно инвестировать 38$ - это депозит девятого клиента. У восьми предыдущих нет денег и есть только обязательство перед банков выплатить кредит + проценты. На счету ЦБ лежат в резервах 62$, которые будут использованы для экстренного кредитования комбанков в случае набега вкладчиков или для кредитования под процент.
Не надо забывать, что когда банк берет деньги клиента для кредитования, он действует так же как и любой другой клиент, берущий кредит. Только он не берет с самого себя процент. Клиент думает, что у него есть деньги, но на самом деле у него есть только обязательство банка, раздобыть деньги, когда они понадобятся клиенту.
malchish.org/.../
malchish.org/.../
RSS лента комментариев этой записи