gelium.net

Давайте разберемся, можно ли использовать новости с пользой. Для начала рассмотрим основные группы участников торговли на Forex и рассмотрим их отношение к новостям:

1. Центральные банки (ЦБ) - это банки, обладающие правом эмиссии национальной валюты, регулирующие процентные ставки и деятельность национальной банковской индустрии. Эти организации не играют на новостях. Они создают новости. Приближенные к этому источнику информации первыми извлекают выгоду от предстоящих рыночных движений.
   
   Интересный факт, крупнейший из центральных банков планеты - ФРС (Федеральная Резервная Система), является частным банком и не зависит от правительства США. ЦБ России так же не подчиняется правительству России. Банк Швейцарии так же является частным, как и большинство других частных ЦБ. Формально, ЦБ должны осуществлять свою деятельность в интересах государства. На самом же деле частные ЦБ преследуют собственные интересы. Причем ответственность за результат проводимых операций перед обществом у ЦБ отсутствует, а возможность эмиссии национальной валюты позволяет безнаказанно залазить в карман к гражданам соответствующего государства. ФРС же залазит в карман к жителям всей планеты, так как эмитируемый ФРС бумажный и электронный доллар, пока является мировой резервной валютой.  Самый выгодный бизнес на нашей планете - это собственный ЦБ.
   
   
2. Банки и действующие через них дилинговые центры - это организаторы торгов. Они действуют в интересах своих клиентов и вкладывают часть свободного капитала в такие же операции, которые совершают профессиональные Forex-трейдеры, чтобы извлекать дополнительную прибыль. Банки могут выступать и как маркет мейкеры, преследуя спекулятивные цели. Решая работать в качестве спекулянтов, они работают наверняка и до осуществления торговых операций владеют информацией, которая позволит получить почти гарантированный доход.
   
   
3. Очень крупные клиенты рынка Forex - это люди или организации, которые выполняют очень крупные операции конвертации. Такие операции оказывают значительное влияние на баланс спроса и предложения. Поэтому банки и дилинговые компании могут извлекать дополнительный доход, совершая аналогичные операции с целью извлечения прибыли.
   
   
4. Обычные клиенты рынка Forex - это люди или организации, которые выполняют операции конвертации своих денег. Клиенты не являются прогнозистами цен, поэтому операции на рынке они совершают по мере надобности или возникновению подходящей ценовой коньюктуры. Решения обычных клиентов рынка Forex мотивируются огромным спектром различных причин, поэтому предсказать, что и когда они будут делать, практически не возможно.
   
   
5. Профессиональные Forex-трейдеры - это прогнозисты, которые используют кредит банков или дилинговых центров для конвертации валют на некоторое время с целью заработать на курсовой разнице. Профессиональные Forex-трейдеры, действующие вместе с ними банки и дилинговые компании, оказывают дополнительное влияние на баланс спроса и предложения, увеличивая ликвидность рынка и скорость изменения цен. Для прогнозирования цен профессионалами используется технический и фундаментальный анализ.

Реакция рыночной толпы на те или иные новости в итоге интересна только банкирам, когда они выступают в роли организаторов тренда, и профессиональным трейдерам.

Рассмотрим алгоритм осуществления спекулятивной операции банками.

Например, банкирам стала известна информация, согласно которой будут осуществляться крупные покупки долларов за евро. То есть, курс евро будет падать. Если в ожидании этих событий просто открыть короткую позицию на весь допустимый объем сразу, цены резко опустятся и средний курс такой сделки будет плохим. Гораздо прибыльнее продавать на росте евро или на откатах вверх. 

Если коньюктура рынка в данное время не благоприятна для открытия короткой позиции, то для организации хорошей возможности продать, заказывается реклама в СМИ на тему кончины доллара, плачевного состояния экономики штатов и единственного луча света в царстве тьмы - экономной и осмотрительной Европы. На  восходящем тренде евро или на откатах частями набирается короткая позиция.

Далее происходят события, о которых знали банкиры. Начинается скупка долларов и распродажа евро. Формируется нисходящий тренд, который поддерживается банкирами с помощью увеличения короткой позиции на откатах за счет реинвестирования части полученных доходов. К тренду присоединяются профессиональные трейдеры, действия которых для банкиров прозрачны. Да и друзьям банкирам в свое время дается информация о том, куда будет тренд. Вместе заработать теперь будет намного проще и быстрее.

Курс опускается в район целевого уровня. Пора закрывать короткую позицию. Опять же, если закрыть ее полностью, курс взлетит и средняя цена исполнения будет плохой. Что делать? Заказываем рекламу в СМИ. На этот раз кошмарить надо евро, от которой вот-вот откажутся как от валюты, а ЕС уже почти не жилец из-за дефолтов PIGS. Тем для рекламы любого тренда всегда более чем достаточно.

Таким образом, с помощью СМИ создается усиленный негативный новостной фон, который и до этого был в пользу нисходящего тренда, так как аналитики уделяют внимание только тем новостям, которые постфактум объясняют происходящее на рынке. Аналитики как флюгеры. Куда ветер дует, про то они и пишут. Любому направлению найдется объяснение.

Под влиянием новостей толпа окончательно убеждается в силе нисходящего тренда и с лозунгом "тренд май френд" начинает продавать евро. А в это время банкиры частями закрывают короткую позицию на каждом рывке курса вниз. Начинается непонятная для толпы болтань. Скорость тренда падает. Когда банкиры и профессионалы закрывают прибыльную позицию и уходят с рынка, толпа остается с  короткими позициями, открытыми на низах и...

И здравствуй случайная волатильность обычных торговых операций конвертации валют на Forex. Стопы мелких спекулянтов начинают выбиваться и массовая ликвидация коротких позиций подбрасывает курс, оставляя толпу дилетантов как всегда с убытками.

Была ли возможность у трейдеров заработать на нисходящем тренде? Конечно была. Но не при помощи новостей, которые стали известны толпе тогда, когда их влияние уже было отыграно.

Дилетантов не учат этому в школах дилинговых центров. Чтобы иметь хоть какое-то представление о том, как же заработать на новостях, трейдеры исследуют рыночную статистику и пытаются определить, как же толпа реагировала в прошлом на выход тех или иных новостей. Новички предполагают, что в будущем такая реакция сохранится. Как правило, трейдеры не утруждают себя исследованиями десятилетней истории новостей и тренировочной торговлей в течение пары-тройки лет. Пара повторяющихся реакций рынка на новости найдена и ай да торговать на рынок.

По мере получения убытков, до трейдеров начинает доходить, что на новость может быть достаточно много вариантов реакции:

1. Новость уже отыграна и с ценами значительных изменений не будет. Такую новость лучше пропустить. Если такой пропуск был напрасен и цена пошла туда, куда предполагал трейдер, а предположений, как правило, вагон и маленькая тележка и нужное предположение наверняка было, то в следующий раз трейдер обязательно влезет в рынок из-за самоедства. Надо же взять компенсацию за упущенную ранее возможность. Итог будет печален.


2. Новость повлияет положительно на рост нужного актива. Надо сразу же покупать, если новость покажется хорошей.


3. Новость положительна, но уже отыграна рынком и маркет мейкеры уже заработали на ней. Поэтому во время выхода новости надо сразу же продавать, так как маркет мейкеры будут фиксировать прибыль. Поэтому надо работать против новости.


4. Новость положительна, но маркет мейкеры захотят собрать стопы. Поэтому будет сильное движение против новости. Надо подождать, когда цена снизится, подтвердив направление, и продать в надежде на выбивании стопов.


5. Новость положительна, но она не является достаточно существенной. Поэтому после небольшого роста рынок вернется. Надо продавать после небольшого роста.


6. Новость очень сильная, но цена опускается из-за неправильной оценки участниками рынка или фиксации прибыли. Надо подождать небольшого отката и купить в надежде на сильный рост.

Список можно продолжить, но и этого достаточно, чтобы задать вам вопрос: у какой группы трейдеров будет больше всего денег, чтобы реализовался именно их сценарий изменения цен?

Поскольку узнать ответ на этот вопрос без таланта Ванги, скорее всего, у вас нет возможности, то логично предположить, что спрогнозировать кратковременную реакцию рыночной толпы на новость попросту нельзя.

Тем не менее, начинающие трейдеры любят пощекотать себе нервы, пытаясь играть на непредсказуемых ценовых рывках во время публикации решений по ставкам, показателям безработицы и тому подобным. На этот случай для особо удачливых дилинговые центры приготовили расширение спредов, проскальзывания и реквоты. Вероятность случайного выигрыша в рыночную рулетку на новостях сводится к нулю. Вы ведь помните, кто учит трейдеров играть на новостях?

Кроме того, что экономические показатели сами по себе не имеют никакого значения для маркет мейкеров, эти показатели весьма творчески искажаются так, как это необходимо властям. Ведь кто платит, тот и заказывает музыку. Спрогнозировать реакцию маркет мейкеров на выход искаженных экономических показателей, нельзя. Маркет мейкеры прекрасно осведомлены о реальном положении дел и никогда не поведутся на дешевый развод, предназначенный для толпы.

И что в итоге? Хотите зарабатывать вместе с маркет мейкерами, смотрите на их действия, отраженные в ценовой истории. Хотите определять намерения маркет мейкеров и толпы по свежим новостям однодневкам, флаг вам в руки. Только потом ничему не удивляйтесь. Отсюда вывод: краткосрочная игра на новостях – хороший способ проучить начинающих трейдеров и заработать на спреде или сливе всего депозита.

Так что, ставим крест на фундаментальном анализе?

Нет, не ставим. Вспомним про среднесрочные и долгосрочные тренды, которые действительно лучшие друзья профессионалов. Достаточно часто такие тренды обусловлены фундаментальными факторами, обуславливающими движение капиталов.

Рассмотрим фундаментальные факторы этого типа:

1. Процентные ставки.
   
   Разница процентных ставок позволяет зарабатывать на кредитах, взятых в валюте с низкой процентной ставкой и размещенных на депозитах в валюте с высокой процентной ставкой (carry trading). Долгосрочные рыночные тренды 2002-2008 года обусловлены разницей процентных ставок, с помощью которых ЦБ управляли движением капиталов. Корреляция между курсами валют и процентными ставками однозначно свидетельствует об этом:
   
   
   
   
   Кредиты в валютах с низкой процентной ставкой так же используются для надувания пузырей на фондовых и товарных рынках. Лопание очередного пузыря или увеличение процентной ставки может привести к выводу спекулятивных капиталов и конвертации их в ту валюту, в которой брался кредит. Например, обвал индекса S&P привел в 2008-ом году к возврату кредитов, которые брались в иенах и, в следствии этого, росту стоимости иены против доллара.
   
   С развитием экономического кризиса процентные ставки были максимально снижены и влияние разницы процентных ставок сократилось. Однако инвесторы по-прежнему будут уделять внимание процентным ставкам, так как возможность извлечения дополнительной прибыли остается.
   
   
2. Интервенции.
   
   Иногда ЦБ проводят интервенции, которые делаются для удовлетворения интересов тех лиц, которые принимают решение о проведении интервенций. Какого-либо разумного и проверяемого обоснования для широкой общественности ЦБ не предоставляют. Просто объявляется некая идея, что курс национальной валюты должен быть таким-то и это будет для страны хорошо. Далее проводится интервенция, которая, как правило, не имеет никакого видимого в долгосрочной перспективе эффекта. Несомненно только одно, на интервенциях кто-то делает большие деньги или просто перекладывает их легально из одного кармана в другой.
   
   Центральные банки, как правило, афишируют свои действия, так как заинтересованы в том, чтобы их интервенции или "заговаривания" рынков поддерживались как можно большим числом участников торгов.
   
   
3. Эмиссия.
   
   Информация об эмиссии национальных валют, которую сейчас вуалируют, называя количественным ослаблением, влияет на рыночную толпу, так как чем больше денег печатает или создает электронным способ ЦБ, тем меньше, по логике, должна быть их стоимость. Поэтому информация об эмиссии оказывает влияние на стоимость валюты.  Прикрываясь количественным ослаблением, ЦБ используют правительственные аукционы для дополнительной эмиссии национальной валюты.
   
   
4. Повышение маржинальных требований.
   
   Повышение биржами маржинальных требований провоцирует сокращение спекулятивных позиций и может приводить к резкому падению цен. Например, увеличение маржинальных требований на фьючерсные контракты для золота и серебра приводило в 2011 году к резкому падению цен на драгоценные металлы.
   
   
5. Аукционы правительственных долговых обязательств.
   
   Выпуск правительственных долговых обязательств, которые выкупаются как частными инвесторами, так и ЦБ, приводит к спросу на валюту страны эмитента. Информация об аукционах общедоступна, поэтому крупные покупатели и профессиональные трейдеры могут использовать такие события для получения прибыли.
   
   
6. Новостной фон, создаваемый СМИ.
   
   Пиар крупнейших СМИ, управление которыми уже давно контролируется узкой группой финансовой элиты, позволяет весьма эффективно управлять рыночной толпой. Например,  в середине 2010-го года СМИ активно муссировали проблемы ЕС и курс евро падал, так как инвесторы боялись дефолта Греции или распада еврозоны.  Представление было разыграно как по нотам и многие прозорливые инвесторы и профессиональные трейдеры успешно заработали как на падении евро, так и на росте после окончания шоу.
   
   Эффективность пропаганды СМИ настолько высока, что рынок подчиняется не здравому рассудку, а тем настроениям, которые создают в умах трейдеров СМИ. Группа финансовой элиты, которая  управляет СМИ, извлекает выгоду от потерь дилетантов. Например, с помощью пиара СМИ дилетантов мастерски заманили на фондовый рынок и "слили" на майском обвале фондовых рынков в начале 2010-го года.

Как видите, реально работающих фундаментальных факторов не так уж и мало. Однако с толком использовать их можно только во время среднесрочной и долгосрочной позиционной торговли, отслеживая общий новостной фон и отфильтровывая спам, создаваемый платными аналитиками дилинговых центров. Игра на новостях внутри дня - игра в рулетку, обреченная на провал в долгосрочной перспективе.