gelium.net

В капиталистических экономиках с частными ЦБ государство занимает деньги у ЦБ под процент. Рассмотрим очень простой пример инвестирования правительством в экономику страны:


Допустим правительству необходимо выполнить работы на 100$. Эти 100$ должны остаться в экономике, чтобы граждане страны могли их использовать для взаиморасчетов. Правительство печатает облигацию на 100$ и продает ее ЦБ с дисконтом под 2.5%. Через год правительство возвращает долг в 103$. Но эти 100$ не должны покидать экономику, так как они нужны гражданам для взаиморасчетов. Кроме этого часть денег изымается из оборота из-за сбережений, покупки долларов за иностранную валюту. Экономика может расти, население увеличиваться. Эти факторы требуют увеличение денежной массы для возможности взаиморасчетов. В итоге правительство должно увеличить оборот, например, еще на 10%. Поэтому в конце года правительство погашает старый долг и берет новый. Через 20 лет просто для поддержания возможности взаиморасчетов долг правительства вырастет со 100$ до 625$ в 6 раз.

Ничего смертельного не произошло. Денежная масса обслуживает потребности экономики и инфляция колеблется в допустимых пределах. Однако некоторые товарищи, которые не любят думать и не сильно дружат с Excel, будут запугивать людей критическим ростом госдолга. Особенно смешно выглядит такое запугивание, когда госдолг выражен в объемах национальной валюты, которую ЦБ может создавать в любом объеме. Дефолт правительства в таких случаях возможен, только если оно не угодно ЦБ и ЦБ решает его обанкротить, либо же ЦБ выгодно кинуть покупателей государственных облигаций, наказав тем самым противников своей страны.

Чем сильнее развита капиталистическая экономика и чем больше котируется ее валюта, тем больше необходимый объем денежной массы. Покупка валюты иностранными инвесторами и использование этой валюты в виде сбережений, увеличивают потребность в дополнительной эмиссии многократно. Поэтому объем госдолга, выраженный в национальной валюте, может служить индикатором силы капиталистической экономики.

Если рассмотреть пример Греции, с огромным госдолгом в Евро, которую ЦБ Греции печатать не может, то такой долг – это признак потенциального банкрота. Правительство Греции заняло чужие деньги для кутежа. Долг либо придется отработать и отдать, либо обанкротиться со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Когда авторы приводят пример госдолга США и запугивают читателей банкротством правительства самой сильной на данный момент страны планеты, они выглядят крайне глупо и смешно, не понимая ни причину возникновения такого долга, ни причину его стабильного роста и поддержания. Если бы правительство США решило бы вернуть долги ЦБ, изъяв из обращения все доллары, намертво остановилась бы не только экономика США, но и всех стран, где доллары используются как резервная валюта или валюта для сохранения сбережений.

Надеюсь, теперь и вам будет весело читать новости и обзоры аналитиков.