2014 | Комментарии к текущей ситуации

[Gelium]

*DJ Драги: Невыполнение нашего мандата будет незаконным
*DJ Драги: Убежден, что программа количественного смягчения, включающая суверенные облигации, будет находиться в рамках мандата
*DJ Драги: Важные решения принимались без единогласного решения и раньше
*DJ Драги: Бессмысленно гадать, каким большинством может быть принято решение о количественном смягчении
*DJ Драги: Обсуждалось количественное смягчение для гособлигаций, также для других активов
*DJ Драги: Мы не хотим интервенции на валютном рынке, это не являете целью нашей политики
*DJ Драги: В контексте количественного смягчения обсуждались все активы, кроме золота
*DJ Драги: Последнее, на что готов ЕЦБ - это несоответствие мандату
*DJ Драги: Достаточно свидетельств для того, чтобы сказать, что количественное смягчение может быть эффективным
*DJ Драги: Связь между размером баланса и инфляционными ожиданиями хорошо задокументирована
*DJ Драги: Эффекты количественного смягчения включают в себя сигнализирование, ребалансировку портфелей
*DJ Драги: Совершенно очевидно, что количественное смягение дает несколько эффектов
*DJ Драги: Труднее оценить количественное смягчение в Японии
*DJ Драги: Количественное смягчение показало свою эффективность в США и Великобритании
*DJ Драги: Мы не терпим длительных отклонений от мандата
*DJ Драги: Для количественного смягчения нам не нужно единодушие
*DJ Драги: Все более верно то, что в центре экономического роста находятся структурные реформы
*DJ Драги: Та форма количественного смягчения, о которой говорил Констансиу- лишь одна из нескольких, обсуждавшихся на заседании
*DJ Драги: Предыдущие меры учитывали более благоприятные перспективы роста, инфляции
*DJ Драги: Меры не были приняты сегодня, так как изменения цен на нефть значимы и нуждаются в оценке
*DJ Драги: Низкие инфляционные ожидания равносильны нежелательному ужесточению политики
*DJ Драги: Принятые меры денежно-кредитного стимулирования будут пересмотрены в начале следующего года
*DJ Драги: Ценовые ожидания все еще находятся в диапазоне ценовой стабильности
*DJ Драги: Мы не потерпим длительных отклонений от ценовой стабильности
*DJ Драги: На заседании активно обсуждались различные варианты для количественного смягчения
*DJ Драги: Условия для второй программы TLTRO такие же, как и для первой
*DJ Драги: Должны быть готовы к дальнейшим мерам смягчения в случае необходимости
*DJ Драги: ЕЦБ особенно бдителен в отношении влияния цен на нефть на инфляционные тенденции
*DJ Драги: Будем внимательно следить за ценовыми рисками в среднесрочной перспективе
*DJ Драги: Прогнозы не учитывают недавнего падения цен на нефть
*DJ Драги: Эксперты ЕЦБ прогнозируют гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в 2015 г на уровне 0,7% против прогноза 1,1% в сентябре
*DJ Драги: Баланс рисков для экономики смещен в сторону понижения
*DJ Драги: Спрос на экспорт должен выиграть за счет восстановления в мировой экономике
*DJ Драги: Перспективы умеренного восстановления сохраняются
*DJ Драги: Эксперты ЕЦБ ведут техническую подготовку к дальнейшим мерам
*DJ Драги: Управляющий совет единогласно готов использовать дополнительные инструменты в случае необходимости
*DJ Драги: Прогнозы указывают на снижение инфляции
*DJ Драги: Меры ЕЦБ будут способствовать еще большему смягчению политики
*DJ Драги: Согласованные меры должны оказать значительное влияние на баланс ЕЦБ

[Gelium]

Начало эмиссии ЕЦБ ждут, но Драги пока выжидает.

[Gelium]

«Почему падает нефть?» или «Мировой рынок нефти для чайников»

[Gelium]

Citi предсказал отскок цен на нефть

В настоящее время стоимость нефти значительно более подвержена колебаниям, что означает вероятность ее резкого повышения на новостях, связанных с геополитическими рисками или с возможным резким сокращением добычи странами ОПЕК, говорится в извещении Citi, с содержанием которого ознакомилась The Financail Times. Однако если рост котировок и произойдет, то он будет кратковременным, полагают аналитики.

По оценке Citi, в середине лета, когда нефть начала падение, на руках находились около 700 тыс. фьючерсов и опционов на объемы, сравнимые со всем стратегическим нефтяным резервом США, который может максимально составлять 727 млн барр.

С резким падением цен на нефть на рынках началась большая распродажа, что, как отмечают аналитики, только ускорило процесс. Теперь, по данным Citi, у инвесторов осталось примерно 220 тыс. контрактов, что равно объему добычи за пять с половиной дней.

Сокращение длинных позиций на бирже влечет за собой их большую подверженность колебаниям. В качестве примера Citi приводит 5-процентный взлет котировок 1 декабря с $67,72 до $72,95 за барр. В последующие дни нефть снова начала дешеветь и 8 декабря к 12:35 мск опустилась ниже $68 за барр.

До экспирации фьючерсов на Brent остается неделя. Лично я готовлюсь как минимум к выходу.

[Gelium]

Товарные рынки. Очередные низы нефти (62 доллара за бочку Brent и 58 – WTI) спровоцировал Morgan Stanley, жёстко урезавший свои прогнозы по ценам на 2015 год. Добавила жару и ОПЕК, снизившая прогноз спроса на свою нефть в будущем году до 12-летнего минимума (-4% от ноябрьского уровня продаж картеля). Наконец, внесло свою лепту в панику Международное энергетическое агентство – оно ждёт дальнейшего падения спроса и роста предложения в 2015 году, суля долгий период низких цен на рынке. Природный газ в Штатах свалился до 130 долларов за 1000 кубометров – поставив сланцевиков на грань нулевой рентабельности: это низы более чем за год, причём 2-летний минимум рядом, а за ним подоспеют и вовсе эпические уровни (образца начала века) – в общем, саудовские домогательства принесли плоды немедленно, отчего производители к отрасли погрузились в задумчивость. Ведущие игроки стали активно сокращать прежние инвестиционные проекты (последней об этом заявила BP) – а у сланцевых добытчиков что-то вроде паники: ведущие игроки жалуются, что ОПЕК объявил им войну – ай-яй-яй, как ей не стыдно!

_ttps://www.itinvest.ru/analytics/reviews/world-markets/8498/

[Gelium]

Глава ОПЕК считает мировые цены на нефть заниженными

Выступая в Дубае, аль-Бадри заявил, что цены на нефть упали ниже тех показателей, которые отвечают фундаментальным показателям рынка. При этом глава ОПЕК не уточнил, какую цену он считает оптимальной в сложившихся обстоятельствах, сообщает Reuters. По его словам, у картеля нет цели довести стоимость барреля до какого-то определенного уровня.

Также аль-Бадри отверг предположения, что решение ОПЕК сохранить в силе нынешние квоты на добычу было продиктовано извне. «Некоторые говорят, что картель принял решение под давление США. Некоторые утверждают, что оно направлено против России и Ирана. Все это неправда», – подчеркнул глава ОПЕК.

ОАЭ заявили об отказе ОПЕК сокращать добычу даже при цене $40 за баррель

ОПЕК не будет снижать квоты на добычу нефти даже при падении цены на нефть до уровня $40 за баррель, заявил министр энергетики ОАЭ Сухаиль аль-Мазруи. Арабские Эмираты играют не определяющую роль в ОПЕК, но такие заявления могут привести к дальнейшему падению цен, считают эксперты.

Пока арабы бряцать оружием не начали, но уже процесс нагнетания конфликтной обстановки идет. Разница в цене между истекающим и новым фьючерсом не очень большая. Возможен откат вверх, но вряд ли судьбоносный.

Торговцы валютами похоже уже впадают в предновогодний праздничный расслабон. Динамика снизилась, хороших моделей пока нет. В среду состоится заседание ФРС. Оснований ждать каких-то фундаментальных изменений в их политике пока нет.

[Gelium]

Достаточно интересные размышления по поводу нефти: https://pustota-2009.livejournal.com/

[Gelium]

Товарные рынки. Саудиты продолжают троллить рынок – теперь они сказали, что не будут снижать добычу, даже если нефть опустится до 20 баксов за бочку: оттого наметившийся отскок цены остановился – хотя нового падения тоже не случилось. В Штатах горят и взрываются НПЗ и скважины; число последних продолжает сокращаться – сдаётся нам, отчёты нефтяников за четвёртый квартал будут весьма впечатляющими: имеются в виду не лидеры отрасли, а новички – которые в основном и работали по схеме "утром деньги, вечером стулья". Brent стабилизировалась чуть выше 60 долларов за баррель, а WTI – над 55-56. Ещё хуже природному газу в США – там 110 баксов за 1000 кубометров: это 2-летний минимум, ещё 20% вниз – и будет 3-летний, преодоление которого, в свою очередь, отправит цену в район 13-летней давности; и всё это уже ниже себестоимости сланцевой добычи.

_ttps://www.itinvest.ru/analytics/reviews/world-markets/8515/

Нефть продолжает спускаться за счет "троллинга", как забавно выразился Егишянц. Подскок во время экспирации фьючерсов не впечатляющий. На мой взгляд, спекулянты пока не спешат на выход из коротких. Формирование консолидации может служить как для отскока вверх, так и для продолжения снижения цен.



Золото пока в рамках сценария формирования среднесрочной консолидации.



Евро пока в рамках нисходящего тренда.



Фут пока в рамках нисходящего тренда, но снижение явно замедляется. Возможно долгосрочный минимум уже близок.



AUD в рамах общего тренда по доллару.



NZD тоже пока в рамках нисходящего тренда, но снижение явно замедляется. Возможно долгосрочный минимум уже близок.



Иена продолжает колебаться следом за ситуациями на фондовых индексах.



Перед угрозой возможного повышения ставки индексы валятся. Минует угроза - растут. Видимо таким образом бангстеры сигнализируют ФРС о своем намерении выйти, если стоимость кредитов для игры на бирже будет расти.



Поздравляю всех с наступающим праздником! Желаю хорошего здоровья, оптимизма и внимательности, чтобы суметь воспользоваться всеми прекрасными возможностями, которые в последние месяцы уходящего года формируют рынки.

Согласно голосованию в начале уходящего года, обсуждение ситуации в текущем формате участникам клуба не требуется. Для меня это является высокой оценкой проделанной работы. Уже более двух лет нет вопросов по использованию методик, а оценка новостного фона у каждого трейдера должна быть уникальной. В целом поставленная при организации клуба цель достигнута. С чем поздравляю участников клуба и себя лично!