2023.05 | Предвыборный тренд фондовых индексов США

[Gelium]

Две недели назад хеджеры резко нарастили лонг во фьючерсах на SPX. Скорее всего, основания для покупки большого объема фьючерсов - неделя отчетности крупных корпораций, многие из которых отчитались очень хорошо.

[Gelium]

Tesla - закрывают гэп и могут дорисовать третью волну вниз с профитом в районе 1000% по сентябрьскому путу.

[Gelium]

Гигантский лонг хеджеров продолжает медленно расти. Если рост индекса продолжится, то ликвидация гигантского шорта спекулянтов придаст росту ускорение.

[Gelium]

Мой сценарий роста. Откаты в районе крупных квартальных экспираций. Если сегменты роста будут со слабыми откатами, то подбирать будут по стодневной скользящей. Как сильно могу вырасти не берусь гадать.

[Gelium]

По итогам торгов 9 июня, под экспирацию 16 июня может попасть колов SPX в деньгах на 41 миллиард долларов больше, чем путов. Что приведет к ликвидации больших объемов лонговых хеджей опционных маркет мейкеров и может спровоцировать откат индекса вниз.

По данным CFTC, часть профита по лонгам коммерческие хеджеры закрыли, но рекордный лонг всё еще остаётся  открытым.

[Gelium]

По технике индексов, цели отработаны. Если сработает опционная ликвидация, то может быть откат на 3.5-4%. На фоне хайпа по теме ИИ, на большой откат я не рассчитываю.

[Gelium]

После экспирации колов на 68 миллиардов долларов в пятницу, индекс опустился всего лишь на 0.96%. Причем торги закрылись в районе максимумов недели. Из чего можно сделать вывод, что хедж по купленным акциям сохраняется, потому что вероятность дальнейшего роста оценивается как очень большая.

Объем лонгов хеджеров, по данным CFTC, незначительно сократился. Фиксируют прибыль по мере восходящего тренда.

В целом, описанные выше факторы, свидетельствуют о сильном бычьем настроении на рынке.

[Gelium]

Инвесторы наращивают ставки против акций и несут потери. По данным S3 Partners, общий объем коротких позиций на американском рынке превысил в этом месяце $1 трлн, достигнув самого высокого уровня с апреля 2022 года. Это больше, чем $863 млрд в начале года и составляет около 5% от всех акций, доступных для торговли.

Владельцы коротких позиций занимают акции, а затем продают их в надежде позже выкупить их обратно по более низкой цене и заработать на разнице. В последние недели они увеличили медвежьи ставки, при этом S&P 500 достиг 14-месячного максимума. Индекс вырос на 15% в 2023 году и только в июне прибавил 5.5%.
Ралли оказалось болезненным: в этом году убытки владельцев коротких позиций, рассчитанные на основе рыночной стоимости, составили около $120 млрд, включая $72 млрд в первой половине июня, как сообщает S3.

...

https://www.profinance.ru/news/2023/06/20/c9ah-ralli-fondovogo-rynka-oboshlos-medvedyam-v-120-mlrd.html

Если индексы продолжат рост, ликвидация шортов ускорит их рост.

[Gelium]

У Russell по технике консолидация и он может быть догоняющим SPX и NDX индексом.

[Gelium]

Крупняк фиксирует профит, спекулянты режут убытки.