2014 | Комментарии к текущей ситуации

[Gelium]

04:36   *Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии сделает заявление относительно новой структуры портфеля в пятницу вечером
04:38   *Объем японских облигаций в портфеле государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии будет понижен примерно в два раза - источники
04:39   *Объем японских, иностранных акций и облигаций в портфеле государственного пенсионного инвестиционного фонда резко вырастет - источники
04:41   *Государственный пенсионный инвестиционный фонд будет постепенно сокращать японские государственные облигации в своем держании - источники
06:31   *Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) Японии увеличит долю японских акций в своем держании до 25% с целевого уровня 12% - источники

07:47   *Банк Японии увеличит ежегодные покупки японских государственных облигаций до 80 трлн иен с предыдущего уровня 50 трлн иен
07:48   *Банк Японии будет увеличивать денежную базу на 80 трлн иен в год
07:49   *Банк Японии: Объем имеющихся в держании японских государственных облигаций достигнет 297 трлн иен к концу 2014 г
07:50   *Банк Японии: Денежная база достигнет 200 трлн иен к концу 2014 г
07:51   *Банк Японии: Решение о смягчении политики было принято при раскладе голосов 5-4
07:52   *Банк Японии: Моримото, Исида, Сато, Киути были против смягчения
07:52   *Банк Японии: Будем корректировать политику по мере необходимости
07:53   *Банк Японии: Будет осуществлять смягчение так долго, как это будет необходимо для достижения стабильной инфляции в 2%
07:54   *Банк Японии: Увеличим ежегодные покупки ETF до 3 трлн иен с 1 трлн иен
07:56   *Банк Японии: Объем имеющихся в держании ETF достигнет 3,8 трлн иен к концу 2014 г
07:57   *Банк Японии: Есть риск того, что уход от дефляционного настроя может задержаться
07:58   *Банк Японии: Посчитали правильным смягчить политику, чтобы предотвратить реализацию риска, поддержать улучшение ожиданий

Куякание теперь будет осуществляться без остановки. США завершили, ЕЦБ и BOJ продолжили. Фондовые рынки испытывают оргазм.

[Gelium]

Долгосрочная поддержка в районе 1182. Как говорит Пучков-Гоблин: и ты, спросишь, брать ли лонг около уровня поддержки, который выстоял три раза? Советовать не буду, но сам брать лонг буду однозначно.

вполне может оказаться, что наметившееся движение имеет своей целью пробитие этой поддержки.
тем более, что именно логичным кажется отбой от неё в лонг.
а когда что-то на рынке кажется логичным происходит чтото нелогичное обычно 

Да, славно валят золото. Посмотрим, удержат ли уровень поддержки. Не удержат, вниз могут продолжить в хорошем темпе.

[Gelium]

Долгосрочная консолидация имеет цель в районе 927. Прецедент отработки цели в 2406 пунктов был в 2013 году. Так что будем посмотреть.

[Gelium]

Евро за компанию тоже может опуститься. Посмотрим, удержат ли уровень дня три или пробьют поддержку.

[Gelium]

[Gelium]

Банк Японии удивил – расширив план эмиссии с 60-70 до 80 триллионов йен: значительно (с 50 до 80 трлн.) увеличена скупка казначейских облигаций, причём средняя дюрация приобретаемых бумаг поднимается с 7 до 10 лет; втрое повысились и цели покупок ETF и трастов, инвестирующих в недвижимость (до 3 трлн. и 90 млрд. йен в год соответственно). Резервный банк Новой Зеландии вдруг отказался от жёсткого настроя – будущие повышения ставки под вопросом.

...

Но, конечно, главный интерес аналитиков вызвало заседание ФРС США – оно ожидаемо завершило QE; фраза о долгом сохранении низкой ставки осталась в тексте меморандума – однако теперь после неё идёт замечание, что если показатели хозяйства будут крепнуть, то ставку начнут поднимать раньше ожидаемого (хотя и с оговоркой: мол, если данные будут слабеть – то позже); оценки экономики, рынка труда и инфляции стали оптимистичнее; и, как следствие, прежние диссиденты-ястребы дружно проголосовали "за", но теперь возник диссидент-голубь– глава ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота считает, что в условиях низкой инфляции надо продолжать эмиссию, а не сворачивать её и грозить подъёмом ставки.

ЕЦБ раскрыл объём покупок облигаций в первую неделю действия своей программы: 1.7 млрд. евро – это больше прогнозов, что порадовало рынок.

...

Товарные рынки. Несмотря на общее успокоение рынков, нефть продолжает стоять у низов – а у американского сорта WTI даже случился новый многолетний минимум ниже 80 баксов за баррель, когда Goldman Sachs ещё подрезал свои прогнозы по ценам чёрного золота. Те фундаментальные факторы, что вызвали падёж (дисбаланс динамик спроса и предложения) остаются в силе – Штаты всё ещё наращивают добычу, тем же собрался заняться и Иран, намеренный за несколько лет ввести на рынок ещё 1.6 млн. баррелей в сутки: при этом начальники персов дают понять, что о 100 долларах за бочку они и не помышляют – закладывая в свои прожекты на 2015 год примерно 70.

_ttps://www.itinvest.ru/analytics/reviews/world-markets/8446/

[Gelium]

ТОКИО,  31 октября. (Dow Jones). Государственный пенсионный фонд Японии, в чьем распоряжении находится активы на сумму 127 трлн японских иен (1,2 трлн долларов США), как ожидается, в пятницу объявит о новой программе размещения своих активов. Вероятно, в поисках более высокой доходности фонд изменит баланс своего портфеля и переместит сотни миллиардов долларов из японских государственных облигаций в акции и иностранные активы. Об этом сообщили осведомленные источники.

Подобные действия могут оказать значительное влияние на финансовые рынки в Японии и за ее пределами. Предположительно, Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) Японии сократит почти в два раза целевой уровень японских облигаций, составляющий 60%, и увеличит долю японских акций в своем держании до 25% с текущих 12%. Как ожидается, доля иностранных акций в держании фонда также резко вырастет с 12%. Информация о новом составе портфеля будет представлена на пресс-конференции в пятницу днем.

Увеличение прибыли от инвестиций GPIF является важным вопросом для администрации премьер-министра Японии Синдзо Абэ, так как размер пенсионных выплат увеличивается.

Ожидания относительно увеличения доли акций в держании GPIF оказывали поддержку ценам на акции Токио в последние месяцы. Вероятность массивного перемещения денежной массы из японских облигаций в иностранные активы усилила понижательное давление на иену.

Сообщения о новой схеме распределения активов вызвали повышение индекса Nikkei Stock Average на 1,4% в начале дня в пятницу до того, как неожиданное решение Банка Японии о смягчении денежно-кредитной политики спровоцировало значительный рост на рынке.

Согласно источникам, переход к новому распределению активов будет происходить постепенно, так как фонд пристально отслеживает ситуацию на рынке.

Предыдущая модель распределения средств была представлена GPIF в июне 2013 года. Согласно этому плану, 60% портфеля фонда составляют японские облигации, 12% - японские акции, 12% - иностранные акции, 11% - иностранные облигации и 5% приходится на долю краткосрочных активов. В период с апреля по июнь доход от инвестиций GPIF составил 1,77%.

В последние месяцы фонд медленно избавлялся от облигаций Японии, находящихся в его держании, так как возвращение инфляции в Японии повышает риск сокращения их стоимости. Согласно ежеквартальному отчету GPIF, опубликованному в прошлом месяце, по состоянию на 30 июня общий объем активов фонда составлял 127,263 трлн иен, и доля японских облигаций была равна 53,4% от общего объема активов. Фонд инвестировал 17,3% своего портфеля в японские акции, 11,1% - в иностранные облигации, 16,0% - в иностранные акции и 2,3% была равна доля краткосрочных активов.

Сигнализируя о своем намерении продолжать проводить пенсионную реформу, Абэ в сентябре назначил министром здравоохранения, труда и социального обеспечения, Ясухису Сиодзаки, известного своим опытом в области финансовых рынков и реформ. Он также контролирует пенсионный фонд.

В последние недели Сиодзаки неоднократно подчеркивал, что изменение портфеля GPIF должно сопровождаться реформой управления самого пенсионного фонда. По его мнению, фонду следует подумать о создании комитета для контроля над управлением рисками. Сиодзаки также считает, что президент GPIF наделен слишком широкими полномочиями.

Правительство в ноябре 2013 года рекомендовало пенсионному фонду изменить политику в отношении инвестиций, сосредоточенную на облигациях Японии, и увеличить инвестиции в другие активы. Кроме того, по мнению правительства, фонду необходимо улучшить структуру управления. Правительство страны также предложило GPIF создать новую модель портфеля в течение года. С момента основания в 2006 году более половины портфеля GPIF инвестировал в японские облигации.

В этом году пенсионный фонд Японии осуществляет самые значительные с момента своего открытия изменения. Был представлен план по вложению средств в инфраструктуру и инвестиционные фонды недвижимости. GPIF также начал использовать новые фондовые индексы, в том числе и JPX-Nikkei 400, который фокусируется на более высокой доходности капитала и улучшении корпоративного управления.

Государственный пенсионный инвестиционный фонд управляет отчислениями государственных компаний и работодателей частного сектора. Его можно сравнить с Трастовым фондом социального страхования США.

11:05   *Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии (GPIF) представляет свой новый портфель
11:05   *GPIF: Доля японских акций будет составлять 25% против 12% ранее
11:06   *GPIF: Доля японских облигаций будет составлять 35% против 60% ранее
11:06   *GPIF: Доля иностранных акций будет составлять 25% против 12% ранее
11:07   *GPIF: Доля иностранных облигаций будет составлять 15% против 11% ранее
11:10   *GPIF: Инвестиции в инфраструктуру, недвижимость и другие альтернативные инвестиции могут составить до 5% от общего объема

[Gelium]

Первая неделя ноября будет насыщена большим числом интересных отчетов, что может вызвать довольно высокую волатильность на финансовых рынках.  США опубликуют данные по индексу деловой активности ISM в секторе обрабатывающей промышленности и сфере услуг. В пятницу традиционно будут опубликованы данные по рынку труда. Учитывая, что последние комментарии ФРС США относительно рынка труда оказались достаточно оптимистичными, рынок будет ждать подтверждения этим предположениям. Сильные данные, в целом, будут сигнализировать о продолжающемся восстановлении экономики Штатов, что будет усиливать опасения более раннего начала повышения ставок Федрезервом. Подобные ожидания могут сыграть с фондовым рынком злую шутку, спровоцировав откат от ранее достигнутых максимумов (особенно, если учесть тот факт, что и Dow Jones (YM), и Nasdaq (NQ)их обновили).  Целью коррекции могут стать , уровни 4060,7 для NQ и 17130 для YM. При этом не стоит забывать, что традиционно стабильность экономики поддерживает фондовый рынок. Поэтому после отката не исключено возобновление роста. DAX может попасть под влияние окончательных данных по деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, данных от ЕЦБ по объемам покупки облигаций с покрытием, а также решения по монетарной политике от европейского регулятора. Рынок будет следить за комментариями Марио Драги. Намеки на возможность запуска новых мер стимулирования экономики и разгона инфляции могут поддержать европейские индексы, нацеливая, в частности, DAX на подъем к уровню 9596,1. Азиатские индексы  могут в начале недели продолжить отыгрывать решение Банка Японии.

Товарно-сырьевой рынок

Статистика из США будет оказывать ключевое влияние и на динамику драгоценных металлов. Сильные данные усилят ожидания, что ФРС США может решиться на повышение ставки раньше, чем это предполагалось.  В подобных условиях спрос на золото снижается. К тому же не стоит сбрасывать со счетов тот факт, что крупнейшие потребители желтого металла - Китай и Индия –постепенно снижают к нему свой интерес. Единственное, что сейчас способно оказать золоту и серебру поддержку – технические факторы, а именно, обновление котировками 4-х летних минимумов. Поэтому в начале недели не исключена краткосрочная коррекция: золото может вернуться в район уровня 1200,00, серебро – 16,705. Также на пользу драгоценным металлам может пойти экономическая нестабильность в еврозоне и Китае.

Котировки нефти марки Brent в последние 2 недели не могут вырваться за пределы диапазона 84,03 – 86,80. До тех пор, пока не произойдет прорыв одной из границ, ждать направленного движения не приходится. Поступающая противоречивая информация не дает фундаментальных оснований для роста или падения. Хотя, если принять во внимание вербальную активность, которую в последнее время продемонстрировали американские финансовые институты, можно предположить, что уровень в 80 долларов за баррель является весьма чувствительным. Поэтому можно ждать, что ниже этой отметки  котировки черного золота вряд ли опустятся.

Валютный рынок

Довольно интересную динамику могут продемонстрировать и EUR/USD,  GBP/USD  и AUD/USD. ЕЦБ,  Банк Англии и Резервный Банк Австралии публикуют решения по монетарной политике. Изменений, скорее всего, ждать не стоит. Поэтому особое внимание будет сосредоточено на сопроводительных комментариях. Недостаточно агрессивная риторика регуляторов, вкупе с позитивной статистикой из США вполне может оказать на указанные пары давление.

https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2014/11/01/obzor-osnovnykh-mirovykh-finansovykh-rynkov-nedelyu-27-31-oktyabrya/

Неделя обещает быть богатой на новости.

[Gelium]

Вполне рабочий диапазон. На покупку лучше смотрится Brent, на продажу WTI.



В долгосрочной перспективе - лонг. S&P так же не останется в стороне. Дело за малым - хорошей точкой входа...



Если ЕЦБ куякнит как обещает, DAX тоже может хорошенько отрасти. Хотя пока он и отстает от штатовских индексов.



В долгосрочной перспективе тоже лонг без вариантов, но точки входа с нормальным стопом пока нет.

[Gelium]

Пока наиболее вероятно снижение к 1111. Если по ходу начнется истерия и начнут активно сливать бумаги золотодобывающих компаний, может быть и 927.