2014 | Комментарии к текущей ситуации

[Gelium]

Если будут пробивать, то в этот раз поддержка может уже не устоять. В наличии хороший тренд усиления доллара по многим парам.

[Gelium]

5 ноября. (Dow Jones). Во вторник цены на нефть упали до новых минимумов на фоне усиления опасений по поводу избытка предложения на мировом рынке нефти. Таким образом, падение цен на нефть, которое уже привело к снижению котировок акций нефтегазовых компаний и вызвало тревогу правительств ряда стран, продолжается.

Котировки фьючерсов на нефть WTI упали на 1,59 доллара, или на 2%, до 77,19 доллара за баррель, нового 3-летнего минимума. Котировки фьючерсов Brent снизились на 1,96 доллара, или на 2,3%, до 82,82 доллара за баррель, нового 4-летнего минимума.

Недавнее снижение цен на саудовскую нефть для США также содействовало падению цен на рынке. Так, котировки фьючерсов на нефть WTI снизились на 4% после заявления Саудовской Аравии. По словам экспертов, решение королевства снизить цены, вероятно, указывает на то, что саудиты больше озабочены сохранением объема добычи и рыночной доли, чем поддержанием цен путем снижения добычи.

Некоторые ловкие инвесторы делают деньги на резком падении цен. Такие менеджеры хедж-фондов, как Пьер Андюран, Джордж Тейлор и Тревор Вудс, получают значительную прибыль, правильно спрогнозировав увеличение мировой добычи нефти, которое будет перевешивать спроса, оказывая давление на цены.

Такие инвесторы давно пришли к выводу о тому, что цены на нефть выше 100 долларов за баррель не могут быть поддержаны вялым ростом мирового спроса на фоне увеличения добычи в Ливии, Ираке и США. Мало кто из аналитиков и трейдеров рынка нефти ожидал, что цены на нефть будут падать столь стремительно на фоне устойчивого, пусть и медленного, роста спроса.

Как полагают многие трейдеры, действия Саудовской Аравии по защите своей рыночной доли означают, что Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) по итогам ноябрьского заседания вряд ли примет решение об ограничении добычи.

"Цены будут под понижательным давлением практическим при любом развитии событий", – говорит Лоуренс Голдстайн из Фонда исследований в области энергетической политики (Energy Policy Research Foundation), который получает финансирование от нефтяной отрасли.

[Gelium]

Для США последствия снижения цен на нефть неоднозначны. Низкие цены на нефть способствуют росту национальной экономики, поскольку автомобилисты в общей сложности экономят примерно 250 млн долларов в день на бензине по сравнению с началом лета. Такие данные предоставили в Американской ассоциации автомобилистов (ААА). Сэкономленные средства могут быть направлены на другие покупки в преддверии сезона праздников. Средние цены бензина на АЗС в США достигли отметки 2,97 доллара за галлон, самой низкой с декабря 2010 года.

С другой стороны, недавнее падение цен на нефть второй день подряд отразилось на фондовом рынке, оказав давление на котировки акций нефтяных компаний. Это обстоятельство способствовало снижению индекса S&P 500 по итогам вторника.

В целом хедж-фонды и другие инвесторы по-прежнему ожидают роста цен на нефть, судя по последним данным Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), которые, правда, не охватывают последнюю волну падения цен на нефть. Вместе с тем, по данным CFTC, инвесторы сократили чистую длинную позицию по нефти с середины июня на 34%.

В прошлом цены на нефть демонстрировали отскок после резких падений, и это означает, что так может произойти и сейчас.

Однако некоторые крупные инвестиционные менеджеры присоединяются к тем, кто ставит на падение цен. Пол Сингер, основатель компании Elliott Management Corp., управляющий активами на 25 млрд долларов, ожидает, что цены на нефть будут снижаться несколько лет благодаря высокому объему предложения в США.

Среди тех, кому снижение цен на нефть наиболее выгодно, есть и сравнительно небольшие хедж-фонды, придерживающиеся сложных инвестиционных стратегий на рынке нефти. В частности, фонд Taylor Woods Capital Management LLC в октябре подорожал на 8%, тогда как ранее его стоимость демонстрировала годовое снижение. Теперь же он вырос в цене примерно на 5% по сравнению с прошлым годом, сообщили осведомленные источники.

В Andurand Capital Management LLP в начале октября ожидали снижения котировок фьючерсов на Brent и WTI, когда стало ясно, что Саудовская Аравия вряд ли будет сокращать добычу. Фонд Андюрана подорожал на 6% в октябре, а по состоянию на понедельник его рост в текущем году составил 5%.

"Я стараюсь не ограниваться какими-либо долгосрочными оценками", – замечает Андюран. "Рынок изменился", - добавляет он.

Анурааг Шах, управляющий фондом Tusker Capital LLC, начал ожидать снижения цен на нефть этой весной. Вначале он временно нес убытки, так как цены на нефть росли.

"Когда мы начали говорить об этом (возможном снижении цен), никто не хотел нас слушать", – заметил он. Фонд Tusker прибавил в цене в октябре более 20% и теперь демонстрирует рост примерно на 15% за этот год.

Цены на нефть стремительно приближаются к целевому уровню 75 долларов за баррель, на который первоначально ориентировался Шах. Однако, по его словам, негативная динамика будет сохраняться в течение значительной части 2015 года.

[Gelium]

[Gelium]

[Gelium]

Хорошая мысля, приходит опосля...
Опосля выхода новостей.

[ihaar]

по золоту дубль2, опять не похоже на фиксинг, можно доливаться, имхо

[ihaar]

к слову о нефти
в 2008м году русаналит вскрыл матмодель доказывающую модерирование падение ценника по нефти с точностью до пункта. тогда темп снижения был ровно $1 за сессию. и если происходили отклонения от темпа, то всеми доступными способами загоняли цену в рамки канала (интервенции, отчёты, новости)
сейчас запущена аналогичная модель.

свой ЖЖ русаналит постоянно закрывает ради сохранения контента, поэтому доступа к расчётам по модели 2008 года нет.

сент. 16, 2014
07:15 pm - Повторенье - враг ученья

ЖЖ открыт исключительно для размещения данного текста, который я считаю достаточно важным.

ЖЖ будет снова закрыт через неделю, т.е. 23 сентября.

Максимум цены на нефть в 2014 году пришелся на 19 июня - $114,92.
За следующие 62 торговые сессии (по 15.09. включительно) цена нефти упала на $17,12 - до $97,80.
С 4 августа среднедневной темп снижения находился в очень узком диапазоне $0,26-0,29 в день (из 31 значения 20 находятся в этом диапазоне).
И каждую пятницу, кроме 29.09. ($0,23) и 05.09. ($0,25) «выводился» на уровень $0,28 за сессию.
Если в четверг темп снижения был ниже $0,28 то следовало резкое снижение цены нефти.
Пример:
- в четверг 07.08 нефть стоит $106,37 и темп снижения - всего $0,24 за сессию.
- в пятницу 08.08. нефть стоит уже $105,31 и темп снижения - $0,27 за сессию.
Если в четверг тем снижения был выше $0,28 то следовал рост цены нефти.
Пример:
- в четверг 14.08. нефть стоит $102,08 и темп снижения - целых $0,32 за сессию.
- в пятницу 15.08. нефть стоит уже $103,40 и темп снижения - ровно $0,28 за сессию.
Примечательно, что в обе даты экспирации 15.08. и 15.09. темп снижения составлял ровно $0,28.

Вывод: в июне-сентябре 2014 мы имеем дело со снижением цены на нефть проходящим по столь же жестко заданной математической модели, как и в 2008 году.

Так же как тогда:
- точкой отсчета является дата максимальной стоимости нефти
- к датам экспирации происходят движения, выводящие цену на нефть на определенный, заранее заданный и определяемый среднедневным темпом снижения уровень (только тогда было $1 за сессию, а сейчас - всего $0,28).

Причины:
- «выравнивание» среднегодовой цены нефти с выводом ее на заранее определенный уровень после «завышенного» в первом полугодии,
и/или
- это и есть реальные санкции против России
и/или
- это начало глобального нисходящего движения нефти, которое должно происходить подконтрольно и как и в 2008 году по жесткой матмодели.
Для последнего на мой взгляд - рано. Избиратель в США не прочувствует чрезмерно размазанное во времени снижение. То ли дело - если оно будет резким и случится в предвыборный 2016 год.
Тогда Обама не только сможет объявить его следствием собственной политики по выходу США на уровень энергетического самообеспечения (чистый импорт нефти = импорту только из Канады и Мексики), но и получить от этого максимум плюсов для кандидата-демократа.
Второе - скорее всего, как инструмент запугивания. Первое - почти наверняка.
Специально заострю ваше внимание на том, что Египет, разместив пятилетние гособлигации на сумму $8,5млрд. обеспечил финансированием стартовавший в августе проект по резкому увеличению пропускной способности Суэцкого канала.
Причем если совсем недавно планировалось, что строительство займет от 3 до 5 лет, то сейчас идет речь о годе, максимум - 16 месяцах.
То есть в конце 2015-первой половине 2016 Суэцкий канал обеспечит возможность существенного увеличения экспорта сырой нефти из стран Персидского залива в Европу.
Это может быть второй частью плана, где сначала имеет место некоторое - некритичное для добычи сланцевой нефти, обеспечивающее высокие темпы прироста таковой - снижение цены нефти ($80-$85), усиленное частичным же вытеснением российской нефти и нефтепродуктов с рынка Европы сырьем из Ирана (который таким образом будет премирован за отказ от ядерных амбиций) и Саудовской Аравии, которой увеличение экспорта компенсирует снижение цены нефти.
Снижение цены нефти на 20% (до среднегодового уровня в $85) и снижение российского экспорта нефти на 1млн. баррелей (без эквивалентного увеличения экспорта на других направлениях) будет равнозначно снижению цены нефти на 36% или на $40. Что лишит российский бюджет 2,8 трлн. рублей (что компенсируется девальваций в размере 14 рублей).

[Gelium]

по золоту дубль2, опять не похоже на фиксинг, можно доливаться, имхо

До выступления Драги может сформироваться консолидация. Поводов для оптимизма у него нет, так что может опять в негативном ключе агитировать за куякание, что на пользу доллара.

[Gelium]

к слову о нефти
в 2008м году русаналит вскрыл матмодель доказывающую модерирование падение ценника по нефти с точностью до пункта. тогда темп снижения был ровно $1 за сессию. и если происходили отклонения от темпа, то всеми доступными способами загоняли цену в рамки канала (интервенции, отчёты, новости)
сейчас запущена аналогичная модель.

свой ЖЖ русаналит постоянно закрывает ради сохранения контента, поэтому доступа к расчётам по модели 2008 года нет.

Читал. Какой-то цирк с ЖЖ утроил. Зеркало всегда доступно здесь: https://www.liveinternet.ru/community/lj_rusanalit/

Пока не вижу как эту модель можно использовать. Техника работает, на новости реагируют, новостной фон формируют согласно плану. Для установки адекватного стопа все это никак помочь не может. А где они будут закрываться, узнаем после того как рынок развернет на 1000 пунктов вверх. Повезет, если отработают просто цель или затопчутся на месте.

Кстати, действия Саудовской Аравии показывают, что такое фьючерсы и что такое долгосрочные внебиржевые контракты.