2014 | Комментарии к текущей ситуации

[Gelium]

Пошли выше.

Далее эта тема не актуальна. Для работы вниз по новым моделям надо будет открывать новые темы. Для NQ отдельную тему.

[Gelium]

Пока технично работают. Вторую позицию вверх выбили. Ошибся, не подтянул стоп под уровень пробоя консолидации вниз.

[Gelium]

Крупнейший в мире фонд облигаций PIMCO представил свой взгляд на рынок на ближайшие 3-5 лет. Исследование получило название "Новая нормальность".

Основная мысль "Новой нормальности" заключается в том, что "бычий" рынок финансовых активов подошел к концу. Низкие процентные ставки центральных банков теперь не смогут способствовать росту фондовых или долговых рынков.

По мнению PIMCO, это, правда, не означает, что свирепые "медведи" повылезают из своих нор, - нет. Просто в таких условиях рынок больше не может показывать высокую доходность. Так, согласно расчетам фонда фондовый рынок в ближайшие годы будет приносить около 5% в год, а облигации - около 3%.

PIMCO оперирует так называемой neutral rate. Это ставка, которая в теории будет поддерживать устойчивый экономический рост и обеспечивать финансовую стабильность. Но эта ставка отличается от реальной. В теории также говорится, что когда реальная ставка ниже, чем neutral rate, то денежно-кредитная политика считается адаптивной и приводит к ускорению экономики. Верно и обратное утверждение.

По мнению PIMCO, ставка, которую себе представляют в качестве neutral rate чиновники из ФРС, не стимулирует экономику, впрочем, и не замедляет. А с точки зрения финансовых рынков это означает, что не будет ни роста, ни падения рынка. Просто вялотекущая динамика.

Основатель и менеджер PIMCO, всемирно известный Билл Гросс не так давно заявил, что участники рынка ошибочно полагают, что ФРС в обозримом будущем начнет ужесточение монетарной политики. Он также отметил, что нынешнее руководство Федрезерва считает, что neutral rate находится где-то в районе 4%, в то время как самому Гроссу кажется, что 2% ближе к истине.

В своем отчете сотрудники PIMCO пишут, что в вялом рынке также есть свои плюсы. Инвесторы будут подвержены меньшему риску, чем обычно. Ставка доходности по десятилетним казначейским бумагам, согласно прогнозу фонда, в ближайшие годы будет колебаться в пределах между 2,5% и 4%.

Еще одним фактором в пользу низкой отдачи от вложений в рынки в ближайшие годы служит отношение цены к доходам по модели Роберта Шиллера, профессора экономики и лауреата Нобелевской премии. Оно сейчас находится на историческом максимуме.

Кстати, PIMCO заверил своих клиентов в том, что все еще может получать высокую доходность в будущем, несмотря на то что условия для этого будут самыми подходящими. Кстати, достаточно забавно слышать это от фонда, который в нынешнем году выглядит хуже своих конкурентов и уже столкнулся с серьезными вопросами ряда крупных клиентов.

"Даже свиное ухо можно превратить в шелковый кошелек", - так обратились сотрудники фонда к клиентам.

В компании также считают, что из-за огромной долговой нагрузки многих стран еврозоны ЕЦБ придется пойти на запуск программы количественного смягчения. Тем не менее компания не ожидает, что экономический рост еврозоны в ближайшие годы сможет превысить отметку в 1,5%

Информация интересна тем, что описываемый сценарий снижения динамики рынков и удержание их под контролем, пока остается выгоден всем властьпридержащим. Если сценарий реализуется, то игра на прорывах с большими целями не будет иметь большого успеха. Игра с малыми целями, скальпинг, диапазоны - могут быть намного более выгоднее в таких условиях. IMHO.

[Слава]

Вариант с Г-П не прокатил. Тема с покупкой закрыта, пока.

[Gelium]

Экономика Британии восстанавливается, излишки неэксплуатируемых мощностей сокращаются, и в целом можно сказать о подходе к этапу повышения процентных ставок, заявил в среду, 14 мая, председатель Банка Англии Марк Карни, представляя отчет регулятора о динамике инфляции.

Из отчета вытекает, что британский Центробанк не станет повышать ставки до начала следующего года, несмотря на экономический рост.

“Точные сроки будут тщательно обсуждаться, - подчеркнул Карни. - Итоговый вердикт будет обусловлен развитием экономики, а именно объемом неиспользуемых мощностей, перспективами их загрузки, а также прогнозом инфляции”.

Инвесторы прогнозируют повышение не раньше II квартала следующего года. Центробанк подтвердил этот прогноз, заявив, что рост потребительских цен в ближайшие 3 года будет несколько ниже таргетированных 2%. Инфляционное давление не повлияет на повышение процентной ставки.

Банк Англии прогнозирует, что потребительские цены повысятся на 1,8% в текущем и в следующих годах и на 1,9% в 2016 г.

ВВП Британии увеличится на 3,4% на 2015 г. и на 2,9% в 2015 г., сообщается в инфляционном отчете.

Количество британских граждан, получающих пособие по безработице, уменьшилось в прошлом месяце на 25,1 тыс. человек, подтверждают данные Национального статистического управления (ONS) Великобритании.

[Gelium]

Вариант с Г-П не прокатил. Тема с покупкой закрыта, пока.

Ищешь ГП там, где ее нет. IMHO.

[Gelium]

Как вариант для S&P вверх - две волны продолжения тренда с целью в районе 1950.

[Gelium]

Возможно сформируется среднесрочная модель ГП вниз. Для этого должна быть небольшая консолидация, подъем вверх с возвратом для формирования правого плеча. Пробой 1.3965 может интерпретироваться как ложный прорыв. При подходе к зоне 1.3890-1.3990 должен появляться интерес к продажам.

[Gelium]

По фунту пока я пасс. Если бы были входы на пробоях, было бы уже 3 лося подряд. Вход на консолидации и выход при своих на новостях по безработице больше везение, нежели расчет. Оптимальный вход по 3w был бы в районе отката второй волны вниз. Тогда бы стоп выжил и сейчас надо было бы выходить по StopRT 240/140. Но волна вниз немного не дотянула до точки входа. Остальные входы на пробое с коротким стопом были слишком рискованны из-за ситуации с долгосрочными уровнями сопротивления, низкой активностью и ситуацией с поддержками индекса доллара. Поэтому в таких условиях "суета" со входами и подбор возможности войти с хорошим стопом, на мой взгляд, оправданы.

Дальнейший рост фунта под большим вопросом. Остался долгосрочный уровень сопротивления на самом фунте и поддержка на индексе доллара. В этом районе может быть болтань. Пока я не вижу возможности войти вверх с хорошим стопом и хорошим PF.

[Gelium]