Размещение стопа.

История изменений

03.10.2020 Материал дополнен.
27.09.2013  Изменен размер стопа для золота с 50 до 64 пунктов Fоrexite.

Введение.

Чтобы зарабатывать на рынке с помощью прогнозирования, важно не только знать где должны быть цены, но и то, где они быть не должны. Нет никакого прока в успешном прогнозе, если позиция была закрыта из-за неправильно установленного стопа.

Думаю для многих очевидно, что размещение стоп-ордера имеет несколько целей:
  1. Сохранение позиции как можно дольше, при правильном прогнозировании будущего изменения цен.

  2. Закрытие позиции как можно раньше, если прогноз был не верен.

  3. Максимизация прибыли за счет максимального оптимального уменьшения размера стопа и увеличения вследствие этого получаемой прибыли из-за увеличения объема позиции.
На первый взгляд, эти цели содержат ряд противоречий, но на самом деле это не так. Все цели объединяет один общий знаменатель – максимизации прибыли. Если во главу угла ставится получение максимального дохода, то именно размером потенциального дохода должен регулироваться алгоритм управления стоп-ордером. На практике не всегда трейдеры исходят из этой предпосылки, совершая из-за этого ряд логических ошибок, которые приводят к уменьшению размера получаемого дохода.

Разберем некоторые из этих ошибок:
  1. Оптимизация стратегии так, чтобы в итоге иметь как можно меньше убыточных сделок. Конечно, неприятно фиксировать убытки. Однако увеличение размеров стопов или уменьшение числа сделок может приводить к существенному уменьшению итоговых годовых доходов. Причем объем недополученной прибыли будет во много раз больше, чем та прибыль, которая получается за счет реинвестирования дополнительного дохода от меньшего числа убыточных сделок.

  2. Использование в качестве уровня стопа цены сигнала для открытия позиции в противоположном направлении другой стратегии. Этот подход не верен, так как сигналы второй стратегии не учитывают цель первой стратегии – максимизацию дохода именно первой стратегии. Это только на первый взгляд может показаться, что если есть основания для рентабельной сделки в противоположном направлении, значит есть основания для закрытия противоположной позиции другой стратегии. Но если использовать правильный подход и подчинить оба алгоритма цели максимизации прибыли исходной (первой) стратегии, то расчеты могут показать ошибочность такого подхода. Для проведения правильного расчета сигнал второй стратегии должен использоваться как алгоритм расчета стопа. Это в корне отличается от той цели, которая ставится для второй стратегии: открытие рентабельной позиции. Если для второй стратегии позиция рентабельна, то это совсем не означает, что для первой стратегии может быть получен оптимальный доход.

    Например, первая стратегия – трендовая, вторая стратегия – на базе торговли по среднесрочным моделям. Рентабельными для второй стратегии будут сделки, которые похоронят большую часть прибыли трендовой стратегии. И хотя выход из позиции по среднесрочной модели будет казаться правильным и логически обоснованным, итоговые расчеты покажут ошибочность такого подхода. Еще один пример. Первая - модельная стратегия. Использует импульсный стоп для закрытия позиций. Вторая стратегия – импульсная. Там, где первая стратегия будет закрывать позицию, вторая стратегия будет искать возможность для ее открытия. Казалось бы, можно брать сигналы второй стратегии и закрывать по ней позиции первой. Однако если делать правильные расчеты, параметры оптимальных импульсов для первой стратегии будут отличаться от рентабельных параметров второй стратегии. В итоге не всегда оптимальное закрытие позиции по первой стратегии будет совпадать с открытием противоположной сделки по второй стратегии.
Выводы:
  1. Главная цель оптимизации стопов – получение максимального дохода, а не красивых отчетов на базе истории сделок.

  2. То, что оптимально и рентабельно для одной стратегии, не обязательно будет оптимально для другой. Поэтому все части торговой стратегии должны быть в нее включены на этапе настройки стратегии.

Методы размещения стопов.

Теперь рассмотрим различные методики установки и изменения стопов:
  1. Для позиций, открываемых на пробитии уровней поддержки/сопротивления, оптимальный размер первоначальных стопов рассчитывается на базе истории сделок. Для торговли по основным рыночным моделям, таким как "Три волны", "Голова и плечи", "Консолидация", "Прорыв уровня поддержки/сопротивления", лично я использую следующие размеры стоп-ордеров (расчет 2013 года):

    Символ Размер стопа в
    пунктах Forexite
    GBP 50
    EUR 50
    XAU 64

    Выше приведены не самые оптимальные (минимальные) размеры стопов. Размер может быть и меньше. Но поскольку эти цифры могут использовать новички, привожу цифры не для самой профессиональной методики торговли. Немного "консервативности" не помешает.

    Малый размер стопа предполагает повторный вход, если позиция закрывается и цена не уходит в нужном направлении "на одном дыхании". Поэтому прежде чем использовать эти цифры, рекомендую очень хорошо подумать и изучить историю торговых моделей за последние десять лет.

  2. Во время работы на опережение (пример есть здесь), стоп размещается выше/ниже последнего уровня сопротивления/поддержки (Ident2w). Как правило, размер стопа находится в диапазоне 60-100 пунктов Fоrexite.

  3. Классический трейлинг и двойной трейлинг (выход на откате после разворота - StopRT).

    Оптимальный шаг трейлинга может быть вычислен только для конкретной торговой стратегии, так как этот параметр зависит от состояния рынка во время открытия позиций.

    Мои исследования показали, что для торговли основных моделей теханализа использование классического трейлинга не имеет смысла. Даже использование среднестатистического отката не делает трейлинг прибыльным инструментом. Однако для открытия позиций на откате трейлинг очень полезен, так как избавляет от необходимости мониторинга рынка. Так же полезна связка двух трейлингов для закрытия позиции после разворота тренда на откате по методу StopRT (StopReTarget). Суть метода заключается в следующем. Допустим, открыта позиция, но цена развернулась и прошла 240 пунктов против позиции. Срабатывает первый трейлинг, сигнализирующий о развороте тренда и активирующий второй трейлинг. Когда цена откати против новой тенденции на 140 пунктов, исполнится второй трейлинг и позиция будет закрыта. Такая связка трейлингов позволяет закрыть позицию на откате по лучшей цене. Закрытие позиций с помощью двойного трейлинга реализовано в стратегиях Gelium_Trader_XXX.

  4. Импульсный стоп (StopImpuls) - закрытие позиции, если цена двигается против позиции без значительных откатов на достаточное расстояние.

  5. Размещение стопа ниже/выше уровня поддержки/сопротивления, который может быть образован экстремумом/группой экстремумов, либо малым диапазоном цен за достаточный интервал времени (StopTM). Например, если вход осуществляется после того, как последний день имеет малый диапазон, стоп может быть размещен выше/ниже максимума/минимума дня.

  6. Размещение стопа по цене входа по сигналу с противоположным направлением, при условии включения сигнала в базовую стратегию как часть алгоритма управления стопом.

Использование биржевых опционов.

Под биржевыми опционами далее понимаются полноценные биржевые опционы, а не бинарные шняги, которые активно навязываются дилетантам мошенниками разного пошиба. Тема губительности бинарных опционов подробно рассмотрена здесь.
Компания AvaTrade от имени их дочернего бренда Sentry Derivatives представила очень удобное приложение для торговли опционами на валюты и драгоценные металлы:


Приложение отлично работает на смартфонах и в эмуляторе андроида BlueStack. Есть версия и для Windows. С помощью демо-счета начинающие трейдеры могут очень легко разобраться как работают настоящие опционы и опробовать работу опционных стратегий:


Быстро посмотреть премии на опционы, без запуска приложения, можно по этой ссылке.

Отличия в размере опционной премии Sentry Derivatives от премий на бирже и других брокеров составляет несколько пунктов. Поэтому можно считать предлагаемые премии биржевыми. Я достаточно долго наблюдал за предлагаемыми премиями Sentry Derivatives и пришел к выводу, что премии на опционы рассчитываются грамотно, халявы нет.

Использовать опционы и размер премий для установки стопов можно следующими образами:
  1. При явной высокой волатильности и неспокойном новостном фоне увеличивается вероятность выбивания коротких стопов, привязанных к уровням поддержки/сопротивления. В таких условиях иногда приходится заходить несколько раз в одном направлении, прежде чем удастся занять среднесрочную позицию. Что приводит в итоге к потерям и уменьшению объема конечной прибыльной сделки. Вместо открытия сделки на споте можно купить недельный или двухнедельный опцион. В среднем среднесрочные позиции держатся две недели. Поэтому опциона с таким сроком экспирации может быть достаточно. Прибыль итоговой позиции уменьшается на величину премии, но это может быть выгоднее получения нескольких убытков подряд из-за выбивания стопов.

    Если курс движется в направлении лимита слишком медленно и близка дата экспирации опциона, опцион можно продать и сразу же переоткрыть позицию на споте. Таким образом, позицию можно пролонгировать. Дополнительно за время удержания опциона можно сэкономить на свопах.

  2. Размер премии на опционах зависит от волатильности. Брокер рассчитывает премию так, чтобы иметь максимальную вероятность получения доходов при продаже опционов любым трейдерам. Размер премии можно использовать в качестве стопа, так как стоп такого размера имеет хорошую вероятность не быть исполненным, а брокер имеет хорошую вероятность получить всю премию в качестве дохода. Если дополнительно использовать откат в размере чуть меньше премии для входа по лучшей цене, а размер премии в качестве стопа, то вход может быть очень выгодным. Особенно это актуально для внутридневных трейдеров, которые работают с короткими стопами и короткими целями.

    Например, если премия для пута на EUR/USD составляет 0.00250, то на откате в 0.0020 пунктов со стопом 0.00260 можно будет получить наименьшую вероятность выбивания внутридневной краткосрочной сделки.

    На момент написания этого текста, 3 октября 2020 года, волатильность золота очень высокая. Премию за двухнедельный опцион оценивают в 215$, что вполне адекватно текущей волатильности. Если входить на откате в 200$ со стопом в 215$, вероятность выбивания стопа будет минимальна для текущих условий.
Использование опционов иногда бывает выгоднее обычного входа с фиксированным стопом, иногда менее выгодно. Нет универсального решения, подходящего всем трейдерам в любых ситуациях. Поэтому использовать опционы или нет, каждому придется решать самостоятельно для каждого торгового решения.

Приложение от Sentry Derivatives сделано очень удобным и простым. Очень хороший вариант освоения темы опционов новичками. Очень рекомендую ознакомиться как минимум для расширения кругозора, а как максимум - для увеличения дохода.


 

Перепечатка авторских материалов сайта без указания ссылки на
сайт Gelium.net запрещена.

Gelium.net | 2000-2020 | © All rights reserved.