Рейтинг криптобирж и брокеров Форекс по издержкам и качеству исполнения.

Материал не содержит партнерские ссылки, брокеры и криптобиржи здесь не рекламируются.

История изменений

10.04.2022  Добавил описание криптобиржи Bybit.
 Добавил обзор статистики котирования криптобиржи Bybit.
27.01.2021  Добавил описание криптобирж,
 статистику издержек по биткоину за 2021 год.
24.12.2021  Добавил описание Currency.com.
17.08.2021  Дополнение про дробные акции eToro.
16.06.2021  Материал дополнен.
08.03.2020  Добавлен отзыв о работе с Just2Trade.
16.07.2020  Добавлен обзор свопов по USD/RUB и Palladium.
26.06.2020  Добавлен обзор eToro.
 Добавлены данные за 2020 год по свопам для валют.
 Добавлены данные за 2020 год по свопам для CFD.
 Переписано заключение.
03.10.2019  Обновлено личное мнение по поводу Dukascopy (русофобы).
11.09.2019  Добавлено описание RannForex и Admiral Markets.
 Обновлены скриншоты таблиц с расчетами.
 Обновлен расчет GBPJPY для FxPro.
 Добавлен расчет XAUUSD для АMarkets.
 Загружена последняя версия файла Excel v12.
10.08.2019  Статистика CFD на индексы и нефть.
23.07.2019  Дополнил таблицу свопов.
17.07.2019  Форекс-базар и индикативные котировки.
16.07.2019  Уточнение по поводу STP у Dаrwinex.
 Улучшил расчет индекса по издержкам.
 Добавил описание колонок основных таблиц.
 Добавил для фунта расчеты по новым брокерам.
 Обновил скриншоты основных таблиц.
 Обновил таблицу Excel на сайте.
09.07.2019  Три типа брокеров.
 В описании каждого брокера Форекс добавлен его тип.
05.07.2019  Субъективный впечатления.
03.07.2019  Добавлены сводные таблицы по ночному скальпингу.
26.06.2019  Исключил Dаrwinex из рейтинга.
22.06.2019  Исправлен расчет среднего максимального спреда на импульсах для Dаrwinex.
21.06.2019  Материал дополнен рассмотрением данных Dаrwinex, ICMarkets, Valutrades.
18.06.2019  Первая публикация.

Начнем с конца: с выводов.

Материал содержит более сотни печатных страниц и вряд ли такой объем информации соблазнит читателей, спешащих "снять сливки" по-быстрому. Таблицы и скриншоты не подходят для чтения со смартфонов. Многие нюансы рейтинга будут интересны только тем, кто хочет стать профессиональным трейдером. Поэтому, для  экономии вашего времени, сразу привожу выводы. Если что-то заинтересует, почитаете потом весь текст вдумчиво в комфортных условиях.

Выводы относительно выбора брокера:
  • Статистика расчетов и личный опыт однозначно доказывают, что нет универсального брокера "The best", у которого всё самое лучшее в одном месте. Платить единственному брокеру лишние свопы нет смысла, потому что экономия на свопах может достигать приличные 10-15% в год от объема прибыли. Если хотите торговать большим набором активов и меньше терять из-за издержек, придется торговать через несколько компаний.

  • Если вам надо торговать криптовалютами и вам откроют счет в Binance, то Binance будет лучшим вариантом в плане издержек. Гражданам Беларуси есть смысл рассмотреть торговлю в Bitmex. Торговля криптовалютой через Bitfinex, Bybit или брокеров Форекс не имеет смысла из-за больших издержек и худшего исполнения.

    Подробнее тема торговли криптовалютой рассмотрена здесь.

  • Если вас устраивает торговля через MetaTrader, минимальный лот 0.01, нужен большой рычаг для минимизации залога до 1:500, торговля будет вестись в основном валютами, драгметаллами и популярными CFD, то лучший вариант для такой торговли пока ICMarkets. Этот брокер Форекс не идеален, минусы у этого брокера естественно есть.

    Подробнее об ICMarkets читайте в обзоре и разборе котирования биткоина у ICMаrkets

  • Если вам нужно выставлять много ордеров на мелкие суммы, нужно иметь возможность конвертации любой суммы (аналог торговли спот у криптобирж), возможность открытия позиций трейлингом, маржинальный залог в виде портфеля активов, справедливое начисление свопов по встречным позициям, то можете рассмотреть торговлю через Forexite.

    Подробнее о Forexite читайте в обзоре и разборе котирования биткоина у Fоrexite.

  • Если вам хочется поторговать акциями с большим рычагом и дробными объемами, то лучше всего для этого подходит FxPrо.

  • Если вам нужен доступ к большому набору акций, ETF, биржевых фьючерсов, то как вариант можете рассмотреть сервис Just2Trade (дочерняя компания Финам). Минусов у этого брокера хватает.

    Подробнее о Just2Trade читайте здесь.

  • Если вы хотите использовать валютные опционы, то хороший вариант предлагает AvаTrade (тема на форуме). Подробный обзор AvaTrade пока не написал.

  • Торговля CFD с рычагом на товары и индексы, но без средних отрицательных свопов, возможна через AMаrkets. У меня пока не было поводов поторговать долгосрочно через них и оценить итоги реальной торговли.

  • Не вижу смысла торговать через:
Выводы относительно нюансов трейдинга:
  • Во время оптимизации пробойных стратегий и стратегий с привязкой ордеров к экстремумам необходимо использовать полученные параметры средних максимальных гэпов и спредов. Лучше готовиться к худшему и видеть худшие результаты на истории, чем в реале обнаружить убыточность стратегии из-за издержек. Реальная торговля подтвердила правильность такого подхода.

  • При вычислении цены ASK для брокеров с плавающими спредами нужно учитывать расширения спреда. Придется отдать пару лишних пунктов профита брокеру, но это может быть лучше, чем срабатывание стопа из-за ошибочного представления о среднем спреде.

Введение.

Потери на отрицательных свопах, спреде и проскальзываниях за год могут составлять очень приличные суммы. Поэтому для меня, да и для других профессиональных трейдеров, очень актуален ответ на следующий вопрос:

У какого брокера и для какой стратегии будут минимальные издержки из-за спреда, свопов и проскальзываний для той или иной торговой стратегии?

Первоначально начал искать информацию в рейтингах брокеров. Нужные данные не нашел. Как мне потом объяснили знающие тему товарищи, позиции в рейтингах и отзывы продаются. Поэтому в топе рейтингов будут брокеры, у которых клиенты больше всего теряют деньги. Благодаря издержкам клиентов у них есть деньги на выкуп мест в рейтингах и прочую рекламу. Так что нечего искать нужную статистику в проплаченных рейтингах.

Второй довод в пользу отказа от рейтингов и отзывов - это то, что сам я за 20 лет нигде никакие отзывы не писал. Это не интересно и время своё ценю. Другие профессионалы тоже ценят своё время. Поэтому надежда получить все готовое на халяву исчезла очень быстро. Так что пришлось заморочиться и сделать свои собственные расчеты на базе тиковой истории, чтобы понять, для какой стратегии какой брокер подходит лучше всего.

Для составления рейтинга делаю расчеты на базе тиковой истории из MetaTrader 5 и TickStory Lite (Dukascopy) за последние 12 месяцев. Брать тиковую историю за больший период не считаю нужным, так как уровень ликвидности меняется из года в год и для анализа потенциальных издержек ориентироваться нужно на «среднюю температуру по больнице» за последние 12 месяцев.

Расчеты на базе публичной тиковой истории делал в MultiCharts, в котором можно строить тиковые графики большого объема.

Цели расчетов следующие:
  1. Оценка величины и частотности проскальзываний (гэпов) при работе на импульсах и пробоях уровней поддержки/сопротивления. В такие периоды возрастает скорость изменения цен и увеличиваются разрывы между котировками.

  2. Оценка величины расширения спредов во время активности рынка, так как расширения спреда могут приводить к срабатыванию стопа без фактического пробоя уровня поддержки/сопротивления к которому привязан стоп.

  3. Оценка величины среднего спреда на спокойном рынке для скальперских стратегий с малыми целями.

  4. Оценка величины свопов для долгосрочных позиций.
Для достижения поставленных целей я использовал следующий алгоритм. В индикаторе рассчитывается сумма разрывов между тиками более одного пункта. Если тики меняются на 1 пункт, то разрывов нет, а значит все ордера заполняются без проскальзывания. Поэтому берется сумма гэпов за N последних тиков. Обычно хватает 20-50 тиков, чтобы увидеть, что начали накапливаться гэпы и цена меняется сильно. Если сумма разрывов превысила заданный порог, то для тикового графика ASK проверяется наличие движения вверх. Для тикового графика BID проверяется наличие движения вниз. Если движение идет в направлении роста для графика ASK и падения для графика BID, то на интервале в N последних тиков находится и запоминается максимальный гэп и максимальный спред. В итоге суммируются максимальные гэпы и максимальные спреды, чтобы вычислить, сколько будем терять в среднем при попадании на такие участки. Число участков с гэпами показывает вероятность получения дополнительных издержек.

Достаточно простой алгоритм позволяет сохранить определенную долю вероятности просто попадания на гэп случайным образом без привязки к пробою уровней поддержки/сопротивления или к сигналам какой-либо торговой стратегии. Итоговые цифры дают представление о качестве котирования брокеров. Предложенный мной подход, с одинаковыми параметрами расчета для данных всех брокеров, дает относительные величины для сравнения брокеров между собой. Дополнительно просмотр тиковых графиков дает представление о качестве котирования брокеров.

По итогу расчетов получены таблицы с такими наборами данных:

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD.

Не пугайтесь объёма данных, после таблиц будут комментарии с разбором полученных итогов.

Назначение данных в столбцах:

  1. Название компании.

  2. Символ и тип котировки: B=Bid, A=Ask.

  3. R - флаг расчетов на базе истории заключения сделок. Если отметки R нет, значит использовалась индикативная история котировок. Обычно брокеры отдают клиентам лучшие индикативные котировки стакана. Во время реального исполнения таких цен может не быть. Поэтому реальная торговля, исходя из моего личного опыта, всегда хуже расчетов на истории или торговли на демо. Брокеры, которые не стесняются показывать реальные торговые котировки с объемами сделок сразу показывают максимально приближенные цены к реальной торговле. Поэтому если они в рейтинге по показателям ниже брокеров с индикативными котировками, это не означает на 100%, что во время реальной торговли брокер с индикативными котировками будет лучше. Корректно было бы отделять брокеров с историей сделок от брокеров с индикативными котировками, но их так мало, что пока эта работа не имеет смысла.

  4. Индекс издержек по гэпам = ((средний максимальный гэп BID + средний максимальный спред) * число гэпов BID) + ((средний максимальный гэп ASK + средний максимальный спред) * число гэпов ASK). Чем больше индекс, тем больше издержки стратегий, которые работают на импульсах или пробоях уровней поддержки/сопротивления. Расширения спреда так же учитываются, так как кто-то может входить и выходить на импульсах из-за выбитых стопов. Чем сильнее расширение спреда, тем больше вероятность выбивания стопа.

  5. Индекс ночных спредов = (средний ночной спред + комиссия) * число ночных расширений спреда для тиков BID + (средний ночной спред + комиссия) * число ночных расширений спреда для тиков ASK. Чем больше индекс, тем больше могут быть издержки для ночных скальперов. Тема ночного скальпинга для некоторой категории трейдеров весьма актуальна, поэтому добавил отдельный индекс.

  6. Своп 0.10 Lot USD – сумма свопа в USD для позиции 0.10 у счета с базовой валютой USD. Чем больше средний отрицательный своп брокера, тем больше будут издержки у долгосрочных стратегий. Зачем платить больше брокеру, если на рынке услуг есть более выгодные предложения?

  7. Ком. USD – комиссия за открытие позиции. С одной стороны, комиссия увеличивает издержки. С другой стороны, лучше иметь минимальный спред и комиссию, чтобы вероятность ложного пробоя из-за спреда была минимальной. Например, у Swissquote нет комиссии, зато большой спред, что потенциально намного хуже FxOpen с минимальным спредом и комиссией. Единственное исключение из всех компаний (по условиям на июль 2019 года) - это условия PepperStone для золота. Они не брали комиссию и не расширяли спред. Возможно это был хороший маркетинговый ход для привлечения клиентов.

  8. Средний спред – средний спред для всех котировок за последние 12 месяцев. Я уже не верю в средний спред, который показывают в MetaTrader брокеры. По закону подлости, как только мне надо заключить сделку по рынку, спред раздвигается. Поэтому для проверки на хитропопость считаю средний максимальный спред за минуту. Если средний максимальный минутный спред в несколько раз превышает общий средний спред, тогда в таблице со знаком "*" указываю средний максимальный минутный спред. Маркетинговые уловки брокеров понятны, но мне эти уловки за 20 лет уже порядком надоели. 

  9. Средний спред + ком. – показывает издержки с учетом спреда и комиссии в USD. Данные актуальны для скальперских стратегий с малыми целями на спокойном рынке.

  10. Средний ночной спред + ком. – показывает расширения спреда ночью с 23:00-08:00 более 50 пунктов для евро (0.00050), более 1000 пунктов для BTC (10.00$) и 100 пунктов для остальных символов с учетом комиссии в USD. Данные актуальны для ночных скальперских стратегий с малыми целями.

  11. Число ночных тиков - число тиков с ночным расширением спреда.

  12. Средний макс. спред для импульсов – это сумма максимальных спредов на участках импульсов поделенная на число таких участков. Показывает возможный уровень издержек для импульсов и пробоев уровней поддержки/сопротивления. Так же показывает на сколько нужно корректировать цену ASK, чтобы стоп не был выбит из-за расширения спреда при подходе к уровню сопротивления.

    Например, если у Swissquote средний максимальный спред для золота 1.02, то при установке стопа выше уровня сопротивления, к стопу я буду добавлять 1.02 для вычисления цены ASK, чтобы стоп не выбило из-за расширения спреда. У меня было много моментов, когда стоп не срабатывал при подходе цены евро менее 0.00010 до стопа. Если ошибиться с вычислением цены ASK, можно в итоге увидеть, что на графике BID уровень не пробит, а стоп сработал и позиция закрыта с убытком из-за расширения спреда. Хотя в дальнейшем курс разворачивается и идет куда надо, не дойдя до стопа всего несколько пунктов, так как при подходе к этому уровню начинаются массовые продажи в расчете на то, что уровень не пробьют или уровень просто защищает крупный игрок.

  13. Макс. спред для импульсов – максимальный спред для всех участков импульсов. Показывает уровень максимальных издержек за последние 12 месяцев, которые можно было получить во время максимальной активности на рынке или во время падения уровня ликвидности.

  14. Средний макс. гэп – средняя максимальная разница между двумя последовательными котировками более 1 пункта для всех участков с импульсами. Показывает средний максимальный уровень проскальзываний для таких участков. Во время оптимизации соответствующих стратегий нужно учитывать эти издержки, так как во время реальной торговли они будут.

  15. Число гэпов – общее число участков с гэпами между котировками.

  16. Общее число тиков – число котировок BID или ASK без повторяющихся котировок.

Прежде чем мы рассмотрим итоги расчетов, необходимо рассмотреть несколько важных моментов относительно розничных брокеров Форекс и их тиковой истории.

Брокеров Форекс можно поделить на три группы:

  1. Маркет мейкеры - это брокеры, которые не имеют своей конечной ECN и выводят позиции клиентов в чужие ECN-стаканы. У этих брокеров могут быть отрицательные проскальзывания для лимитных ордеров. Могут быть сделки по ценам, которых нет на тиковых графиках. Обычно маркет мейкеры показывают лучшие индикативные котировки ECN-стаканов поставщиков ликвидности. Эти цены доступны для анализа. Но во время торговли реальное исполнение может быть хуже того, которое ожидается исходя из индикативных котировок.

  2. ECN-посредники или STP-брокеры - это брокеры, которые выводят все сделки своих клиентов в чужую ECN. При таком подходе не может быть сделок без соответствующих котировок в тиковой истории сделок. Некоторые брокеры с большим числом клиентов не стесняются предоставлять именно такую историю, а не индикативную. Лимитные ордера не могут исполняться с отрицательным проскальзыванием. Ордера могут исполняться частями. Индикативные котировки максимально соответствуют ценам заключения реальных сделок.

  3. ECN-провайдеры - это площадки, которые владеют ECN-стаканом в который выставляют свои заявки трейдеры. В наиболее крупных форексных ECN основные клиенты - банки, которых так же называют поставщиками ликвидности. Для ECN-провайдеров актуальны все те возможности, которые дает стакан: лимитные ордера без отрицательных проскальзываний, максимальное соответствие тиковой истории реальным сделкам. Если ECN-провайдер предоставляет данные стакана, у трейдера появляется возможность расчета средневзвешенного курса, который позволит наиболее точно оценить вероятность исполнения нужного объема. Маркет мейкеры тоже могут предоставлять информацию о стаканах ECN-провайдеров с которыми они работают. Но поскольку у трейдера нет возможности работать напрямую со стаканом, информация эта имеет намного меньше смысла, чем при торговле напрямую с ECN-провайдером.

  4. Криптобиржи со стаканами - это аналог ECN-провайдеров. Лимитные ордера исполняются без проскальзываний. В отличие от брокеров Форекс с индикативными котировками, криптобиржи предоставляют тиковую историю реальных сделок. Поэтому расчеты издержек для криптобирж максимально приближены к тому, что может быть во время реальной торговли.
Как покажет дальнейший разбор, большинству розничных ECN-брокеров, честнее было бы писать, что они являются не брокерами, а дилинговыми центрами с возможностью хеджирования позиций клиентов во внешней ECN по рынку (market execution). Но поскольку ECN-счет звучит красиво и модно с точки зрения рекламы, по сути, трейдеров вводят такой рекламой в заблуждение.

В зависимости от того, к какому типу брокеров относится рассматриваемый в рейтинге брокер, можно ожидать ухудшение параметров во время реальной торговли относительно расчетных данных. Насколько будут хуже издержки для той или иной стратегии можно узнать только самостоятельно во время реальной торговли. Тем не менее, мой личный субъективный опыт наблюдений подтверждает наличие корреляции между сделанными расчетами и реальным исполнением.

Второй момент, с которым необходимо разобраться, - это причина существенных отличий в котировании ночью. 

В этом нам помогут следующие графики:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

На примере выше мы видим, что в определенное время ночью у брокеров Форекс начинается болтанка. Курс хаотично дергается вверх-вниз. Затем болтанка прекращается и котировки ночью котируются нормально, без болтанки. Можно было бы предположить, что ликвидность рынка снизилась, возросли объемы торговли со стороны скальперов и это вызвало такое расхождение цен и болтанку. Однако это предположение не верно, так как в определенные дни такой болтанки нет вовсе, а на примере выше мы видим нормальный ночной спред после 2 часов ночи. Далее мы рассмотрим еще несколько примеров такой болтанки. А вы тем временем подумайте, что может быть причиной этой болтанки.

Еще несколько схожих примеров:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

У всех рассматриваемых в этой статье розничных брокеров Форекс, включая банк Dukascopy (русофобы), наблюдаются точно такие же периоды болтанки с расширением спреда и хаотичным дерганием курса.

Далее приведу примеры для остальных брокеров:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Приведенные выше графики показывают, что весь розничный Форексный «базар» идет в итоге в одном месте - на межбанке. Отличие графика Dаrwinex обусловлено тем, что на нем показаны редкие сделки клиентов, а не индикативный срез лучших цен.

Технически, позиции трейдеров могут доходить до рынка через разные системы: EBS, Reuters Dealing, Currenex, Integral, INTL FCStone и так далее. Но вся форексная торговля в итоге идет в одном месте - на межбанке. От розничного брокера Форекс зависит качество сервиса по выводу позиций на рынок: скорость передачи данных, отбор лучших контрагентов и самое важное - уровень жадности, который уменьшит доходы клиентов. Поэтому конкуренция между розничными Форекс брокерами - это конкуренция сервисов и торговых условий, обеспечивающих в итоге торговлю в одном месте.

Если вы не догадались, почему в определенное время курсы начинают дергаться, объясню. В такие периоды не работает фьючерсная биржа. Собака, которая виляет хвостом - это биржа. «Спит собака», не работает биржа, начинается болтанка. Работает биржа, арбитражеры не дадут отклониться розничному Форексу от биржевого стакана. А на бирже есть официальный стакан, все жестко регулируется, котировки какие захочется не поставишь. Всё очень строго. Поэтому когда биржа работает, все котируют хорошо. Когда биржа не работает, можно половить профит в «мутной водице».

График валют и фьючерсов можно смотреть на сайте TradingView:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Некоторые скальперские стратегии эксплуатируют возможность заработка в моменты тиковой болтанки. Правда сами трейдеры зачастую не знают причину такого ценообразования, которой является перерыв в работе фьючерсной биржи. На мой взгляд, учет расписания работы фьючерсной биржи, сбор котировок разных розничных брокеров, расчет средневзвешенного курса исходя из данных стакана, могли бы значительно увеличить доходы таких скальперов. Но судя по уровню подготовки, трейдеры о таком и не мечтают. Пользуются примитивными возможностями MetaTrader и сильно расстраиваются, когда прибыли на всех не хватает.

Биткоин и криптобиржи.

Первые криптобиржи создавались для обслуживания интересов криптоэнтузиастов и преступности. Поэтому организаторы криптобирж изначально работают на стыке закона и беззакония в пока еще нерегулируемой среде и готовы к наездам со стороны властей, всегда имеют «план Б» на случай закрытия лавочки.

Памп биткоина в 2017 году вызвал интерес к криптовалютам у трейдеров и инвесторов, расширив клиентскую базу криптобирж:

Поисковая популярность биткоина.

Криптобиржи условно можно разделить на следующие типы:
  • Откровенно мошенническая криптобиржа.

    Мошенническая криптобиржа создается для последующей кражи средств клиентов. Такие криптобиржа организовывают мошенники низшего уровня.

  • Мошенническая криптобиржа с прикрытием.

    Криптобиржа создается для постановки шоу в стиле «нас взломали, всем пока». Эквивалентно предыдущему пункту, но организаторы должны в итоге остаться пострадавшей стороной, как и клиенты. Плюс «воруются» деньги не всех клиентов, а только тех, кто не сможет отомстить. Клиенты из преступной среды жестко наказывают кидал такого уровня. Поэтому и волки должны быть сыты, и овцы должны быть пострижены.

    После «взлома» и итоговых расчетов с правильными клиентами, криптобиржа закрывается.

  • «Серая» криптобиржа.

    Криптобиржа создается для осуществления долгосрочной работы по серой схеме: казино + биржа. Сделки некоторых клиентов могут осуществляться виртуально. Из-за отрицательного математического ожидания, которое создается огромными комиссиями, свопами и проскальзываниями, клиенты будут гарантированно в сумме терять деньги так же, как в казино. Поэтому сделки мелких клиентов – виртуальны. Хеджируются или реально конвертируются только большие сделки крупных клиентов, которых нельзя кинуть и которые могут судиться с хозяевами криптоказино или попросту убить.

  • «Белая» криптобиржа.

    Криптобиржа создается для осуществления долгосрочной работы с клиентами по белой схеме: сведение сделок клиентов через стакан и заработок только на комиссии. В этой схеме доходы меньше, но такие криптобиржи создаются для работы в богатых странах с будущими регуляторами крипторынка и жесткой судебной системой из-за которой воровать тупо не выгодно. Например, Coinbase в США.
В зависимости от того, какой тип той или иной криптобиржи, такое обслуживание будет у того или иного типа клиентов.

Клиентов криптобирж так же можно разделить на следующие категории:
  • Клиенты из преступной среды. Кидать таких клиентов чревато потерей здоровья или жизни.

  • Крупные клиенты, которые могут судиться и создавать проблемы. Кидать таких клиентов не выгодно. Поэтому эти клиенты могут держать на серых и белых криптобиржах значительные суммы относительно безопасно.

  • Криптокиты манипуляторы – это крупные клиенты, которые пампят/дампят криптовалюты и могут полностью выносить стакан. Хозяева криптобирж играют на стороне китов, так как их деятельность для них полностью прозрачна и когда те организовывают памп/дамп, средства хозяев криптобирж вкладываются в памп/дамп. Точно так же крупные банки на Форекс вкладывают свои средства в конвертацию валют, если крупный ордер их клиента может сильно продавить рынок. Ничего незаконного в этой деятельности нет. Основное отличие в том, что на Форекс банк может проиграть, из-за того что рынок не сдвинулся в нужную сторону, потому что Форекс – это глобальный и самый ликвидный рынок. А вот хозяева криптобирж и криптокиты не могут проиграть, так как они действуют сообща и знают информацию о перспективах заполнения биржевого стакана и могут гарантированно двигать цены за секунды куда угодно. У толпы нет никаких шансов противостоять организаторам такого лохотрона, потому что криптобиржа и киты контролируют ценообразование.

  • Мелкие клиенты, которые не могут судиться и которых выгодно кинуть. Собрать информацию о любых клиентах не сложно. Поэтому если есть выгода, найдутся основания для грабежа беззащитных клиентов. Например, криптовалюты поступили с подозрительных адресов, действия клиента в платформе имели подозрительную активность. Поводов для грабежа можно придумать много.

    Пример из телеграм канала Рафаэля:

    ВАШИ СРЕДСТВА ЗАБЛОКИРОВАЛА КРИПТОВАЛЮТНАЯ БИРЖА?

    После того, как нам удалось разблокировать средства Сергея в размере $400k на бирже Bybit, со мной стали связываться ребята с очень похожей ситуацией.

    Вы очень сильно удивитесь, как много сейчас случаев блокировки средств.

    Публичные люди в нашей сфере молчат, будто это и не происходит вовсе.

    Т.е. вы идете на риск инвестируя на высоковолатильном рынке и если вдруг вам удастся заработать, то впереди вас может ожидать блокировка средств на бирже? Не кажется ли вам, что это уже слишком?

    Биржи не имеют право блокировать ваши криптовалютные средства.

    Оказывая услуги для граждан той или иной страны, банк может заблокировать ваши средства, ссылаясь на требования Центрального Банка, лицензия которого у него должна быть. У криптовалютных бирж лицензий ЦБ нет!

    На самом деле случаев огромное количество.

    С одним из таких я лично познакомился, пообщавшись с Дмитрием.

    Дмитрий завел $10k на биржу Binance и посредством спотовой торговли смог увеличить депозит до $400k.

    При попытке вывести средства биржа Binance заблокировала вывод, обвинив Дмитрия в том, что в его торговле были выявлены нарушения. Т.е. не в связи с тем, что средства были заведены "грязные". Обратите на это внимание.

    И как же я был удивлен, что таких случае гораздо больше, чем казалось.

    Источник.

    Мелким клиентам такого уровня лучше держать на счетах криптобирж только тот минимум, который нужен для попыток заработать и прибыль как можно чаще выводить со счетов криптобирж.

  • Мелкие клиенты, которые не могут судиться, но могут создавать антирекламу, являясь лидерами мнений. Таких клиентов можно пробовать пограбить. Если вреда от антирекламы больше, чем объем отнимаемых у клиента средств, деньги возвращают, извиняются и стараются сделать такого клиента привилегированным, чтобы он работал бесплатным рекламным каналом справедливости и честности криптобиржи.

    Например, в ролике "Психология. Часть 2" можно ознакомиться с тем, сколько денег потерял Рафаэль во время попытки продажи Flow через Binance.

    Несмотря на то, что Рафаэль старается хранить криптовалюты не на криптобиржах, публичная попытка сделки на большую сумму привела к значительному финансовому ущербу. Если бы Рафаэль продал Flow как мелкий клиент, без привлечения внимания, потери на комиссиях по мелким сделкам были бы на порядки меньше, чем упущенная прибыль из-за кидалова со стороны Binance.

  • Мелюзговые клиенты с такими мелкими депозитами, что кидать их не выгодно из-за негативной антирекламы, которую те могут распространять в сети. Оптимальный вариант так и оставаться мелюзговым клиентом, держа на счетах криптобиржи только необходимый для торговли минимум и не использовать криптобиржу как место для хранения криптовалют и финансов.
В 2018 году знакомые криптотрейдеры поделились эмпирическим наблюдением, суть которого заключалась в следующем. Если на счетах криптобирж сумма депозита становилась выше 5 BTC, исполнение резко ухудшалось. Если деньги перераспределялись на несколько более мелких счетов, исполнение улучшалось, издержки снижались. Насколько верна была эта информация не проверял, но оснований не доверять такой информации у меня не было.

Из всего описанного выше можно сделать один важный вывод для русских трейдеров: будьте для криптобирж либо мелюзговым клиентом, который не хранит большие суммы на криптобирже и вовремя забирает прибыль, либо будьте настолько крупным и богатым, чтобы иметь возможность судиться с криптобиржей, если вам повезет сорвать большой куш. Не повторяйте ошибки Рафаэля и других русских инвесторов. Нагнуть русских, которые для западни официально враги номер один, - это доблесть и разумный подход для хозяев западных криптобирж.

Военная операция на Украине дала повод западным криптобиржам проявить русофобию и попробовать обокрасть клиентов из России:

Currency.com останавливает операции для клиентов в России.

12 апреля 2022 – Currency.com, останавливает операции для клиентов резидентов Российской Федерации. Возможность создания новых аккаунтов для клиентов из России на криптобирже была приостановлена ранее.

«Российское вторжение в Украину стало жестоким и трагическим для народа Украины. Мы категорически осуждаем российскую агрессию. Мы всецело поддерживаем Украину и всех, кто выступает против этой ужасной войны. При таких обстоятельствах мы не можем продолжать обслуживать наших клиентов из России. — сказал Виталий Кедык, CEO Currency.com Ukraine.

Источник.
Сегодня Coinbase заблокировала более 25 000 адресов, связанных с российскими физическими или юридическими лицами, которые, по нашему мнению, занимаются незаконной деятельностью.

Источник.
Circle (эмитент USDC) соблюдает новые санкционные требования.

В ответ на чрезвычайные события, последовавшие за вторжением России на Украину, Соединенные Штаты и Великобритания ввели обширные экономические санкции, призванные привлечь Россию к ответственности. Чтобы соответствовать требованиям, Circle временно отключает все фиатные платежи со счетов, расположенных в России, в том числе карточные платежи с карт, выпущенных в России.

Источник.
Пятый пакет санкций Евросоюза вводит ограничения на использование россиянами криптокошельков — в юрисдикциях ЕС и Швейцарии на них может быть не более €10 тыс. Реализовать меры несложно, поскольку с идентификацией владельцев кошельков проблем не возникнет, отмечают эксперты. Впрочем, у российских граждан остается возможность открывать кошельки на крупные суммы в других юрисдикциях или пользоваться холодными кошельками, где не надо подтверждать гражданство.

...

Ограничения по открытию кошельков, торговле криптовалютами на бирже и так далее уже вводили для россиян по собственной инициативе небольшие участники рынка. Позиция крупных бирж, в частности, Binance, Kraken, KuCoin и AAX, состояла в том, что они не могут замораживать счета российских клиентов «без законного требования сделать это».

В начале марта Coinbase заблокировала десятки тысяч кошельков, связанных с российскими лицами, которые занимались незаконной деятельностью. В середине марта криптобиржа Binance ограничила использование способов оплаты через российские банки, попавшие под санкции, на платформе Binance P2P.

Источник.

Не все криптобиржи под прикрытием русофобии решили пограбить, но многие "взяли под козырек" :

Binance и EXMO заявили, что не планируют проводить массовые блокировки пользователей из России, а закроют доступ к своим торговым платформам только лицам, включенным в санкционные списки.

Источник.
Криптобиржа Bitfinex не будет блокировать счета россиян не попавших под санкции.

...

Ардоино подчеркнул, что Bitfinex приняла соответствующие меры в отношении учетных записей российских пользователей, попавших под санкции.

Источник.

Пока под прикрытием русофобии средства клиентов блокируют прозападные биржи. Но, как говорится, процесс пошел. Поэтому гражданам России, Беларуси не стоит держать на счетах криптобирж лишние активы. Всё, что не нужно для торговли или текущего обмена, должно хранится на холодных кошельках.

Бизнес криптобирж, из-за огромных комиссий, является крайне выгодным делом, так зачем же еще и обворовывать некоторых клиентов? Дело в том, что пока криптовалюты сильно пампят/дампят, мелкие клиенты могут быстро получать большую прибыль по виртуальным сделкам. То есть, их прибыль – это убыток криптоказино. Нельзя просто так отдавать им их выигрыш. Заплатить детективам и собрать информацию об уровне бесправности клиента выгоднее, чем выплатить клиенту прибыль из своего кармана.

Вполне возможно, что большинство крупных криптобирж зарабатывают на комиссиях, а не на ставках против дилетантов. Хотя разумно и выгодно играть против толпы дилетантов, которая всё равно всё сольет со стопроцентной вероятностью из-за гигантских комиссий, обеспечивающих криптобиржам положительное математическое ожидание. 

Сравним уровень комиссий Форекс-брокеров и криптобирж. Для сделки по рынку на 10000$ по EUR/USD в IC Markets комиссия составит 0.70$ за круг. Для сделки по рынку на 10000$ по BTC/USDT в Binance, с комиссией 0.005% за вход или выход, комиссия составит 10$ за круг. Комиссия для биткоина в 14 раз выше, чем комиссия за торговлю фиатной валютой. А ведь у биткоина есть еще более широкий спред и проскальзывания. Так что издержки за торговлю криптовалютой на порядки больше, чем при торговле ликвидной фиатной валютой.

Многие крупные биржевые брокеры не берут за торговлю акциями комиссию. Средний спред для акций Apple в 2021 году составил 0.01$, Facebook – 0.07$. Средний спред для биткоина у Binance для спота BTC/USDT составляет 3.85$. Средний спред на ликвидные акции находится в диапазоне от одного до десяти центов. Если взять для акций максимальный спред в десять центов, то спред Binance в 38 раз выше, чем для акций, а ведь кроме спреда Binance берёт еще и комиссию. В сравнении с валютами или акциями, издержки криптобирж, – это просто адское обдиралово, на которое с удовольствием соглашаются дилетанты, верующие в туземун. Забавно, волатильность некоторых ликвидных акций в 2021 году была больше волатильности биткоина. Однако криптоэнтузиасты предпочли потерять миллиарды долларов на комиссиях из-за пампа биткоина. Хотя огромный рост более ликвидных акций принес бы не меньшую прибыль.

В сравнении с другими рынками, торговля криптовалютой – это самый убийственный для активных трейдеров рынок. Только пока еще очень высокая волатильность криптовалют позволяет некоторым трейдерам зарабатывать большие деньги, которые криптобиржи отдавать вряд ли имеют большое желание. Число таких счастливчиков намного меньше, чем может показаться из-за эффекта выжившего. Кто смог заработать – активно этим хвастаются, а вот 80% фиксируют убытки молча или пересиживают убытки в надежде на туземун.

Далее вы увидите, что только за счет комиссий криптобиржи зарабатывают на клиентах десятки миллиардов долларов. А сколько они будут зарабатывать, если будут играть против клиентов? Давайте разберёмся, тема не праздная.

Казино легально ведут свою деятельность и нигде ставки игроков не хеджируют, потому что во всех играх у казино положительное математическое ожидание и в сумме игроки проиграют больше, чем выиграют. Брокерам регуляторы разрешают играть против клиентов, при условии соблюдения хеджирования рисков и наличия достаточно большого положительного математического ожидания за счет спреда, комиссий и свопов, которое гарантирует суммарные потери клиентов и доход брокера. Вы поверите в то, что имея просто гигантское математическое ожидание, криптобиржи не будут играть против клиентов, отказываясь оставить все их потери себе в виде чистого дохода? Я в это не поверю никогда.

Изучая статистику пампов/дампов за 2021 год, посчитал во сколько примерно обходится сдвиг цены биткоина к доллару. Для сдвига цены на один доллар в стакан нужно вбросить один биткоин. Для сдвига на 1000$ нужно примерно 1000 биткоинов. Для сдвига цены на 10000$ нужно 10000 биткоинов. Если памп/дамп выполняется с пробитием уровней поддержки/сопротивления, которые вызывают каскад ликвидаций из-за отложенных ордеров, общая сумма для проведения пампа/дампа уменьшается. Например, если нужно продампить цену с 45000$ до 35000$ по максимум нужно подготовить для вброса в стакан 10000 биткоинов, что при среднем курсе 40000$ составит сумму в районе 400 миллионов долларов. Каскад ликвидаций маржинальных позиций может иметь объем в миллиарды долларов. По моим прикидкам, с пампа/дампа организаторы имеют прибыль в районе 50% от суммы пампа/дампа. То есть, вбросили в стакан до 400 миллионов, откупили по итогу пампа/дампа всё назад и сверху приработали еще 200 миллионов. Криптобиржа получает сверх этого комиссии по ликвидированным позициям и комиссии за позиции, которые клиенты захотят восстановить. Если криптобиржа играла против клиентов, то грамотно спланированный памп/дамп позволяет забрать все убытки клиентов себе. Красота.

Посмотрим поисковую популярность криптобирж:

Поисковая популярность криптобирж.

Наиболее популярны Binance и Coinbase. Binance старается больше всех. Coinbase не напрягается, но является публичной криптобиржей в США, поэтому подданные западни будут предпочитать торговать через Coinbase в надежде на защиту регуляторов США.

Популярность набирает новичок Crypto.com, который легко тратит огромные бюджеты на рекламу. Для клиента Crypto.com такая расточительность должна кричать о том, что клиенты этой биржи безжалостно обдираются. Только за счет их потерь можно транжирить сотни миллионов долларов на привлечение новых клиентов.

Поисковая популярность более старых криптобирж Bitfinex и Bitmex находится на дне, потому что эти криптобиржи работают неспешно, в свое удовольствие. Денег им хватает и они не работают в таком же темпе, как старается работать Binance.

Поисковая популярность криптобирж.

Криптобиржи Huobi, OKEx, FTX, KuCoin так же не снискали большого интереса у криптотрейдеров в сравнении с Binance.

Торговля через Coinbase вряд ли доступна читателям моего сайта. Торговлю через Crypto.com, Huobi, OKEx, FTX, KuCoin и прочие мелкие криптобиржи не пробовал и пока нет в плане этим заниматься. Поэтому далее более подробно рассмотрим издержки для Binance, Bitfinex, Bitmex, Bybit. Через две последние торгую, поэтому кроме расчетов есть еще и личный опыт использования.

Статистика BTC/USD(T).

Рассмотрим сводную таблицу расчета издержек за 2021 год:

Сводная таблица издержек криптобирж и брокеров Форекс для BTC/USD.

Нюансы расчета и данных таблицы:
  • Для расчета статистики брал тиковую историю реальных торговых котировок Binance spot/futures, Bitfinex spot, Bitmex XBT/USDT, Bybit spot BTC/USD и фьючерс BTC/USDT.

  • Планировал в дополнение к статистике фьючерса BTC/USDT от Binance сделать расчет торговли этим же фьючерсом через MetaTrader 5 в Just2Trade. Но из-за реального негативного опыта торговли, отказался от этих расчетов.

  • Для сравнения уровня издержек, в расчет включил несколько брокеров Форекс. Считаю, что все брокеры Форекс работают по рынку как и Just2Trade. Поэтому торговля пробоев уровней поддержки/сопротивления или импульсов через брокеров Форекс будет иметь отстойные результаты. История брокеров Форекc содержит индикативные котировки BID/ASK.

  • Для расчета статистики по данным Binance использовался средневзвешенный курс для котировок BID/ASK с отклонением не более 1$ для вычисления следующей котировки. Это означает, что результат расчета может иметь максимальную погрешность не больше 1$. Все исходные котировки для расчета MultiCharts физически не потянул бы. А поскольку число котировок огромно, погрешность из-за средневзвешенного курса мизерная.

  • Комиссии и свопы рассчитаны для сделки объемом 0.10 BTC.

  • Средние отрицательные свопы криптобиржи берут каждые 8 часов для сделок с рычагом или фьючерсов. Актуальные ставки криптобирж могут часто меняться, поэтому просто указал «*% 8h». Брокеры Форекс берут средние отрицательные свопы только при переносе позиций на следующие сутки. Жадные криптобиржи стараются брать свопы три раза в сутки. Жаднее криптобирж только Oanda, берущая свопы посекундно даже за позиции, открытые внутри дня.

  • Расчеты для FxPro и AvaTrade сделал только ради досужего интереса. FxPro интересны торговлей акциями с рычагом, AvaTrade интересны опционами на валюту. Попутно посмотрел, как они котируют биткоин.
Чтобы оценить падение доходности из-за издержек, в качестве базы для сравнения возьмем тестовую стратегию, которая торгует со стопом 300$, лимитом в 1200$, имеет 50% прибыльных сделок и торгуется на пробое уровней поддержки/сопротивления. Поэтому для такой стратегии стоит учитывать средний гэп как минимум во время открытия позиции.

При торговле оптимальной долей, такая стратегия может приносить следующий доход:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

При риске 37% на сделку доход составит 831%. Поскольку далее мы будем просто сравнивать падение доходности из-за дополнительных издержек, уровень риска в 37% на сделку далее будем сохранять неизменным.

Binance.

Выше привел примеры негативного опыта для русских трейдеров при работе с Binance. Тем не менее, Binance является самой популярной криптобиржей с высоким уровнем ликвидности.

Посмотрим статистику отзывов о Binance на сайте TrustPilot:

Отзывы о Бинанс на сайте TrustPilot.

По информации с сайта Binance, в конце 2021 года у них было 28.6 миллионов активных клиентов. На сайте TrustPilot всего 3045 отзывов, большинство которых негативны. Из этой статистики можно сделать вывод, что щемят в Binance небольшое число клиентов, которые бесправны и которые подставляются как Рафаэль и подобные ему. Основную толпу мелких клиентов в Binance не обижают.

Рассмотрим итоги расчетов на базе тиковой истории реальных сделок за 2021 год для спота BTC/USDT:

Статистика торговли биткоином спот на криптобирже.

Комиссии рассчитаны с предположением, что все трейдеры держат BNB и поэтому имеют комиссии со скидкой.

Максимальные гэпы 641$ и 1090$ достаточно большие:

Тиковый график биткоина на криптобирже Бинанс.

Тиковый график биткоина на криптобирже Бинанс.

Выносы стакана на Binance, даже с самым высоким уровнем ликвидности среди криптобирж, явление очень частое.

Вот типичный пример:

Тиковый график биткоина спот и фьючерса на криптобирже Бинанс.

Красный график – котировки spot, синий - котировки фьючерса. На других криптобиржах ситуация с выносом стаканов просто на порядки хуже.

Интересные моменты:
  • На споте у Binance заключается второе по количеству число сделок после фьючерсов.

  • Спред на базе реальных торговых сделок минимальный среди всех рассматриваемых криптобирж и брокеров Форекс.

  • Средний максимальный гэп и число гэпов на уровне фьючерсов Binance, но побольше, чем у Bitmex.
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 35.6$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 516%.

Только по одной паре BTC/USDT клиенты Binance потеряли больше полутора миллиардов долларов из-за комиссий. За 2021 год было заключено 670 миллионов сделок. Для 28.6 миллионов активных клиентов выходит по 23 сделки на клиента только в паре BTC/USDT. Народ без дела сидеть не может и шаловливые ручки трудятся в стиле "всё бы было хорошо, да я постарался". С такой статистикой, наличие сотен шиткоинов, является соблазном, которому просто невозможно сопротивляться обычному дилетанту.

Наибольшее число сделок были заключены с объёмом в районе 2200$. Эта величина пересекается со статистикой среднего депозита на счетах брокеров, которую периодически публикуют FinanceMagnates. Потеря на комиссиях полутора миллиардов долларов эквивалентна сливу 763000 клиентских счетов. Вот так, казалось бы не такие уж и большие издержки, за счёт суеты и шаловливых ручек, обеспечивают огромную прибыль криптобирже и неуклонно разоряют искателей криптобогатств.

Посмотрим статистику по фьючерсу BTC/USDT за 2021 год в сравнении со спотом:

Статистика торговли фьючерсами на биткоин на криптобирже.

Максимальные гэпы 1791$ и 553$ соответственно:

Тиковый график фьючерса на биткоин на криптобирже Бинанс.

Тиковый график фьючерса на биткоин на криптобирже Бинанс.

Интересные моменты:
  • На фьючерсах заключается наибольшее число сделок среди всех рассматриваемых криптобирж и брокеров Форекс.

  • Комиссия и спред в 8.6$ минимальны.

  • Число и размеры гэпов чуть побольше, чем у Bitmex.

  • Вынос стакана на фьючерсах у Binance такое же частое явление, как и для спота.
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 33.2$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 532%.

Торговля фьючерсами впечатляет. Объем с рычагом накрутили больше 6 триллионов долларов. На комиссиях клиенты потеряли в районе 3.8 миллиарда долларов. А ведь есть еще потери из-за отрицательных свопов при использовании рычага для спота и фьючерсов, спреда и проскальзываний. Так что реальные потери клиентов Binance будут больше расчетных.

Торговлю фьючерсами с рычагом активно рекламируют в Binance. С рычагом дилетанты сожгут свои депозиты в ускоренном темпе. Если предположить, что 30% клиентов Binance решаются поиграться с фьючерсами, средний депозит игрока 2400$, то на клиента выходит 446 сделок с итоговым сливом полутора миллионов клиентских счетов за один год. Это же просто мечта любого брокера! Сливать и добрасывать, добрасывать и снова сливать с рычагом!

Если учесть, сколько шиткоинов, фьючерсов и прочих шняг котирует Binance, объем потери денег клиентами Binance просто невероятный. По расчетам The Wall Street Journal, в 2021 году Binance заработала 20 миллиардов долларов. Состояние генерального директора Binance Чанпэна Чжао оценивается в 96 миллиардов долларов. Так что Binance является самой прибыльной биржей на планете и далеко обходит по чистым доходам CME, Nasdaq и прочие фондовые биржи. Клиенты Binance решительно настроены делать криптобиржу самой прибыльной биржей планеты и потерять огромные деньги через комиссии.

В 2021 году Binance привлекли 11.9 миллионов новых клиентов. По данным FinanceMagnates, средний депозит трейдеров составляет 2200$. Средний объем сделки для максимального числа сделок BTC/USDT spot у Binance составляет 2282$. Если исходить из того, что и для Binance актуален средний депозит в 2200$, то в 2021 году новые клиенты внесли на счета Binance минимум 26 миллиардов долларов. Возможно примерно такую же сумму внесли старые клиенты Binance и часть депозитов не была слита до 2021 года, так как был мегапамп биткоина. Можно предположить, что клиенты внесли на депозиты Binance общую сумму минимум 50 миллиардов долларов из которых 20 миллиардов они потеряли из-за комиссий. Потери клиентов огромны, как и доходы Binance. В 2022 все это продолжится как и раньше. Так что Binance так и останется сверхприбыльной криптобиржей и, попутно, кладбищем надежд для многих искателей халявного обогащения с помощью ставок на колебания курсов криптовалют.

Ради интереса, посмотрим публичные показатели доходов Coinbase:

График и фундаментальные показатели Coinbase.

За три квартала Coinbase на всех криптовалютах и сервисах заработала меньше, чем потеряли клиенты Binance на комиссиях BTC/USDT на споте и фьючерсах. Coinbase такие доходы не снились в самых розовых снах. Если Binance когда-нибудь решит стать публичной биржей, то это будет самая прибыльная биржа планеты.

Реального опыта торговли через Binance у меня нет, так как пацакам из Беларуси Binance счета не открывает. Поэтому далее придется полагаться на результат расчетов и мнение Антона, который использует импульсных ботов, торгуя фьючерсами в Binance.

Bitfinex.

Bitfinex - это одна из старейших криптобирж родом из Гонконга, принадлежащая группе владельцев, эмитирующих токены Tether. К бирже были вопросы со стороны SEC. Перед SEC владельцы биржи отчитались и от греха подальше переехали в Швейцарию. В истории биржи был один взлом. Все потери биржа инвесторам компенсировала.

Терминал биржи реализован достаточно хорошо. Удобной торговли в стиле Oanda – позиция+стоп+лимит, к сожалению нет. Есть убогая торговля в стиле неттинга. Про торговлю стоповыми ордерами на пробоях разработчики не в курсе.

API был реализован на хорошем уровне. Давно им не пользовался для торговли, поэтому об актуальных багах и фичах ничего написать не могу. Есть демо-счета и фреймворк высокого уровня Honey.

Торговля деривативами с рычагом реализована через одно место. Для поддержания позиции используется изолированная маржа. Чем выше рычаг, тем меньшее движение курса может выдержать позиция. В сравнении с Форекс или рычагом в Bitmex – это полная порнография. Торговля деривативами сделана для галочки. Так что лучше пользоваться спотовой торговлей с рычагом.

Летом набрал большой портфель альткоинов на споте с максимальным рычагом. Когда все позиции вышли в приличный плюс, решил зафиксировать прибыль. При попытке закрыть позицию по рынку получал сообщение о недостаточности маржи без возможности закрыть позицию. Бред полный, так как при открытии позиций маржи хватало, по позициям прибыль, а маржи в итоге нет. Стал разбираться. Нашел возможность закрыть позицию с потерей дополнительных комиссий через claim position (подробнее в справке Bitfinex здесь). Попробовал, работает, но платить комиссии за этот бред не было желания. Тогда просто пододвинул стопы к позициям на уровень текущей цены BID в стакане. Все позиции закрылись без потери дополнительной комиссии и никаких проблем с маржей в итоге не было. Хитропопые разработчики Bitfinex видимо сделали этот развод в расчете на щедрых лохов, которые разбрасываются комиссиями направо и налево.

Ввод/вывод денег в Bitfinex работает хорошо. Служба поддержки отвечает оперативно. Новые шиткоины Bitfinex добавляет неспешно. Видно, что они не стараются как Binance. Денег и клиентов хватает, так что нет смысла сильно конкурировать и напрягаться.

Рассмотрим итог расчетов на базе истории сделок спот BTC/USD за 2021 год в сравнении с фьючерсом Binance. Сравниваю с фьючерсами Binance, так как торговля в Bitfinex интересна именно с рычагом. 

Статистика торговли биткоином спот на криптобирже Битфинекс.

Максимальные гэпы 973$ и 1668$ соответственно:

Тиковый график биткоина на криптобирже Битфинекс.

Тиковый график биткоина на криптобирже Битфинекс.

Основные отличия статистики Bitfinex от статистики Binance и других брокеров:
  • Спред с комиссией в 43.3$ зашкальные для криптобиржи. Сравните с 8.6$ на фьючерсах Binance или 11.4$ на споте Binance.

  • Средний гэп с издержками в 77.1$ самый большой среди криптобирж.

  • Число сделок минимальное среди криптобирж и в 15 раз меньше, чем у Binance.
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 77.1$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 307%.

Низкий уровень ликвидности и большие издержки делают торговлю в Bitfinex абсолютно неинтересной тем, кто торгует пробои или импульсы. 

Моё личное мнение – для редкой торговли Bitfinex подойдет тем, кто торгует без рычага и кому не откроют счет в Binance. Остальным выгоднее Binance, потому что ничего уникального или лучшего Bitfinex предложить не может. Если я ошибаюсь, напишите об уникальных фичах Bitfinex в комментариях. С удовольствием с ними поразбираюсь и потом дополню материал.

Bitmex.

Одна из относительно старых криптобирж, созданная бывшими работниками крупных банков, которым очень хотелось быть солидными и понтовыми. Поэтому они нагородили никому ненужные заморочки с фьючерсами и опционами. Хотя 99.9% клиентов нужна простейшая торговля с рычагом в стиле позиция+стоп+лимит. Но торговля в итоге идет в том же убогом стиле неттинга. Как и в Bitfinex, разработчики ни сном, ни духом про торговлю стоповыми ордерами на пробоях, к которым нужен стоп-лосс и который нельзя нормально установить ни в Bitmex, ни в Bitfinex.

Разработчики Bitmex, Bitfinex как дети малые понтуются всякой фигней в виде деривативов, фьючерсов и подобного и не могут повторить удобство терминала Oanda 2003 года.

Торговая платформа достаточно удобная. Есть демо-счета с возможностью тестировать торговлю через API на демо, а не на реальных деньгах, как это принято у многих криптобирж.

Вечный фьючерс без экспираций на пару BTC/USD котируется как XBT. На XBT даётся рычаг 1:100. На шиткоины рычаг даётся меньше. Объемы для шиткоинов указываются не в долларах, как для XBT, а в контрактах. Причем контракты имеют разный объем. Зачем выносить клиентам мозг такими усложнениями не понятно. Видимо детское желание походить на настоящие товарные биржи еще свербит у разработчиков платформы в одном месте.

В торговой платформе есть возможность установки индивидуального рычага для отдельных позиций. Это позволяет ограничить возможные убытки не с помощью стоп-ордеров, а с помощью рычага. Кому и зачем это надо, не понятно. Как по мне, проще включить кросс-маржу как на форекс и ограничить убыток стопом. Но если изначально не полагаться на нормальное исполнение стоп-ордера, то конечно дополнительное ограничение потерь через ограничение маржи может быть полезно. Хотя если стоп будет исполнен с проскальзыванием, то и при ограничении маржи должно быть точно такое же проскальзывание. При таком раскладе изолированная маржа теряет смысл.

API был реализован на хорошем уровне. Очень хорошо реализована справка к API со встроенной возможностью тестирования. Давно им не пользовался для торговли, поэтому об актуальных багах и фичах ничего написать не могу.

В 2018 году Bitmex первыми предоставили рычаг 1:100, который реально обеспечить не могли. Поэтому периодически на сильных движениях включали дурку в виде отказа с сообщением: "The system is currently overloaded. Please try again later". Типа слишком большая нагрузка на софт и железо, стойте в очереди. Хотя было понятно, что нет ликвидности для большого рычага и сделки клиенты совершать не могут. Хватает ли сейчас ликвидности или нет, не знаю. Но в любом случае если что, снова включат эту дурку.

Рассмотрим итог расчетов на базе истории сделок XBT/USD за 2021 год:

Статистика торговли XBT/USD на криптобирже Битмекс.

Максимальные гэпы всего 349$ и 281$ соответственно:

Тиковый график фьючерса на биткоин на криптобирже Битмекс.

Тиковый график фьючерса на биткоин на криптобирже Битмекс.

Основные отличия статистики Bitmex от статистики Binance и других брокеров:
  • Cредний спред 8.1$ больше, чем средний спред Binance для фьючерса в 5$.

  • Средние и максимальные гэпы у Bitmex меньше, чем у Binance на фьючерсах.

  • Издержки с учетом гэпов составляют 27.9$, чуть меньше, чем издержки для фьючерса у Binance в 33.2$.

  • Оборот XBT/USD за год в 9 раз меньше, чем у Binance на фьючерсах.

  • Число сделок в 17 раз меньше, чем на фьючерсах Binance.
Результат расчетов меня удивил и озадачил, так как при малом числе сделок исполнение должно было быть хуже. Однако все оказалось достаточно просто. При меньшем обороте, средние объемы сделок меньше, чем у Binance. Вбрасываемые в стакан Bitmex объемы сделок адекватны тому уровню ликвидности, который есть на бирже. Поэтому не происходят выносы стакана и гэпы не хуже, чем у Binance. Если бы крупные трейдеры с Binance пришли торговать в Bitmex, стакан бы выносили на раз-два и гэпы были бы не на сотни, а на тысячи долларов. Поэтому у маленькой биржи с относительно маленькими клиентами хватает ликвидности на достаточно хорошее исполнение. Если придут крупные клиенты и будут выносить стакан, исполнение резко ухудшится. А если придет много мелких клиентов, исполнение наоборот улучшится.

Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 27.9$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 570%.

Рассмотрим пример котирования Bitmex в 2021 году:

График отклонения цены на криптобирже Bitmeх.

Коричневая линия – котировки Bitmex XBT/USD, красная – спот BTC/USDT на Binance.

Отклонение цены XBT/USD от спота Binance составило 3370$! Те, кто стали в направлении нисходящего импульса, вылетели без профита на шорт сквизе. Хорошо хоть гэпы между котировками не дикие и можно надеяться на минимальное проскальзывание. Хотя не факт, что проскальзывания для многих были минимальные. С другой стороны, если кто-то ловил левые котировки на Bitmex, то смог бы зайти в шорт с дисконтом до 3370$ на левом отклонении цены.

На шорт сквиз у Bitmex потребовался объем в районе 1000 BTC, чтобы вынести стакан (подробный расчет здесь). Объем сделок в четыре раза меньше, чем в среднем требуется для такого же сдвига цены на Binance.

В ноябре 2021 года Bitmex чуть-чуть снизили комиссии:

Таблица комиссий на разных криптобиржах по данным Битмекс.

Видимо конкуренция все же поджимает и хочется привлекать больше клиентов.

Шиткоины Bitmex добавляет в торговлю так же неспешно, как и Bitfinex. Так что низкая поисковая популярность Bitmex не вызывает удивление. Ввод/вывод денег работает хорошо. Служба поддержки отвечает оперативно.

Уровень издержек Bitmex для тех, кто торгует импульсы и пробои, будет более понятен далее по данным сводной таблицы издержек с учетом проскальзываний всех брокеров. Если вы торгуете редко и лимитными ордерами без большого рычага, то издержки Bitmex будут меньше, чем у Bitfinex. Но если вам доступна торговля в Binance, то никакого смысла в Bitmex для вас нет. Хотя не спешите делать выводы, ознакомьтесь с результатами расчетов далее.

Bybit.

Bybit - китайская криптобиржа, начавшая работу в 2018 году. В марте 2022 года перенесли штаб квартиру в Дубай. Обратил внимание на эту криптобиржу только из-за новости о внедрении торговли через MetaTrader 4, в котором можно торговать ограниченным набором торговых пар с ордерами в стиле позиция+стоп+лимит:

Список символов Байбит в MetaTrade4.

Поисковая популярность Bybit:

Поисковая популярность криптобирж.

Интерес к Bybit на уровне Bitfinex, Huobi. Компания заявляет, что в 2021 году привлекла более 4.7 миллионов новых пользователей. Судя по реакции компании на отзывы на сайте Trustpilot, компания заботится о своей репутации.

В торговом терминале можно торговать в стиле неттинга с привязкой стопа и лимита к отложенному ордеру или открытой позиции:

Статистика торговли BTC/USDT на криптобирже Байбит.

Минус такой торговли заключается в том, что из-за неттинга индивидуальные параметры стопа и лимита открытой позиции будут затираться параметрами последнего исполненного ордера. В MetaTrader 4 такой потери параметров лимита и стопа быть не должно.

Наличие возможности привязать стоп и лимит к позиции, возможность поставить условный ордер - это просто интеллектуальный прорыв в сравнении с разработчиками Binance, Bitfinex, Bitmex.

Для ознакомления с платформой можно воспользоваться демо-версией платформы. Для пополнения баланса счета в testnet надо пообщаться с роботом в чате поддержки.

Рассмотрим статистику торговли на базе истории сделок спот пары BTC/USD в сравнении со статистикой Binance за 2021 год:

Статистика торговли BTC/USDT на криптобирже Байбит.

Максимальные гэпы 2400$ и 1233$ соответственно:

Тиковый график спот биткоина на криптобирже Байбит.

Тиковый график спот биткоина на криптобирже Байбит.
 
Основные отличия статистики Bybit от статистики Binance:
  • Число сделок на площадке Bybit в 2.4 раз меньше, чем у Binance.

  • Средний спред в 4.55$ чуть больше, чем спред Binance в 3.85$, но отличие не кардинальное для меньшего в 2.4 раза числа сделок.

  • Оборот за год у Bybit составил 1.875 триллиона долларов против 1.154 триллиона долларов у Binance. Данные специально перепроверял на наличие возможных ошибок. За 6 декабря 2021 года в исходных данных Bybit были указаны вместо объемов в биткоинах объемы в долларах. Исходные данные исправил, но получил именно такой итог расчета: оборот Bybit больше оборота Binance в 1.6 раза.

  • Статистика распределения оборота по объему сделок показывает, что у Bybit сделки объемом больше 50000$ сделали оборот в районе триллиона долларов. У Binance крупные сделки сделали оборот в районе 159 миллиардов долларов. Если общее количество клиентов Bybit меньше, чем у Binance, то количество крупных клиентов, скорее всего больше. Крупные сделки должны быстрее "высушивать стакан", поэтому исполнение у Bybit должно быть хуже.

  • Издержки с учетом гэпов составляют 47.6$, что похуже издержек в 32.4$ у Binance, но не принципиально хуже.

  • Число сделок в 2.3 раз меньше, чем на споте у Binance, но больше, чем у Bitfinex, Bitmex и остальных брокеров Форекс.
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 47.6$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 443%.

Рассмотрим статистику торговли на базе истории сделок маржинального контракта BTC/USDT в сравнении со статистикой фьючерса Binance за 2021 год:

Статистика торговли BTC/USDT на криптобирже Байбит.

Максимальные гэпы 1251$ и 1320$ соответственно:

Тиковый график фьючерса биткоина на криптобирже Байбит.

Тиковый график фьючерса биткоина на криптобирже Байбит.

Основные отличия статистики Bybit от статистики Binance:
  • Число сделок на площадке Bybit в 18 раз меньше, чем у Binance.

  • Средний спред в 8.29$ заметно больше, чем спред Binance в 4.98$.

  • Оборот за год у Bybit составил 687 миллиардов против 6.382 триллиона долларов у Binance. Оборот Binance в 9 раз выше, чем оборот Bybit. Что говорит о том, что маржинальный трейдинг с рычагом у клиентов Bybit не особенно популярен.

  • Крупных сделок достаточно много, что негативно отразится на статистике проскальзываний.

  • Максимальное число гэпов среди криптобирж.

  • Издержки с учетом гэпов составляют 69.3$. Худшие показатели среди криптобирж из-за среднего гэпа в 55$. 

  • Число сделок меньше, чем у ближайшего конкурента в виде Bitmex.
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 47.6$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 338%.

О качестве торговли через Bybit пока ничего написать не могу. Попробую торговлю через MetaTrader 4. Дополню потом материал своим личным мнением.

ICMarkets.

Рекордные гэпы на индикативной истории 7856$ и 7708$:

Тиковый график биткоина.

Тиковый график биткоина.

Исполняют ли ICMarkets по такой левизне сделки или просто забили на качество индикативной истории котировок, не знаю.

Основные отличия статистики ICMarkets от статистики Binance и других брокеров:
  • Сделки хеджируются на Coinbase. В субботу прекращают котировать в 17:00, так что за полночи можно нарваться на большущий стоп-лосс. Вечер субботы - это видимо святое время для того, чтобы бухнуть? Какая работа в такое время, какие клиенты...

  • Средний спред составляет 35.25$, но я уже не верю в средний спред, который показывают в MetaTrader брокеры. По закону подлости, как только мне надо заключить сделку по рынку, спред раздвигается. Поэтому для проверки на хитропопость считаю средний максимальный спред за минуту. И вот у ICMarkets средний максимальный спред в минуту составляет 56.3$. Вот в такой спред верю.

  • Средний гэп в 35.8$ на уровне Bitfinex, зато таких гэпов рекордное число - аж 65024. Предполагаю, редкий стоповый ордер может быть исполнен без гэпа в ICMarkets.
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 92.1$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 255%.

FxPro.

Максимальные гэпы на истории 1496$ и 2259$ соответственно:

Тиковый график биткоина.

Тиковый график биткоина.

Основные отличия статистики FxPro от статистики Binance и других брокеров:
  • Спред держат 123.7$ и в отличие от ICMarkets не раздвигают его в течение минуты.

  • Средний гэп 48.7$, но гэпов очень мало.

  • Котируют 24/7, с относительно большой частотой. Видимо поэтому гэпов так мало.

  • Средний отрицательный своп -4,71$ (ставка -20% годовых), самый большой среди брокеров Форекс.
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 172.4$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 90%.

AvaTrade.

Максимальные гэпы на истории 1052$ и 358$ соответственно:

Тиковый график биткоина.

Тиковый график биткоина.

Основные отличия статистики AvaTrade от статистики Binance и других брокеров:
  • Спред держат 121.1$ и в отличие от ICMarkets не раздвигают его в течение минуты.

  • Средний гэп 32.9$ и число гэпов на уровне Binance.

  • Котируют 24/7 с перерывом 15 минут в воскресенье.

  • Средний отрицательный своп -4,01$ второй по величине после FxPro (ставка -22% годовых для длинных позиций и -12% для коротких).
Результат торговли по тестовой стратегии с учетом издержек в размере 172.4$:

Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

Доходность снижается с 831% до 116%.

Forexite.

Тиковой истории Forexite у меня нет. Добавил в таблицу с издержками для возможности сравнения с брокером, у которого фиксированный спред для криптовалют.

Forexite предлагают торговлю криптовалютами в двух режимах: с рычагом и без рычага в режиме конвертации. Конвертация аналогична торговле spot без рычага у криптобирж. После конвертации трейдер не платит средние отрицательные свопы и может вывести сконвертированные криптовалюты на свои холодные криптокошельки.
Конвертация у Forexite запрятана сюда:

Конвертация у Fоrexite.

Конвертация у Fоrexite.

Как показывает статистика криптобирж, торговля spot без рычага наиболее популярна у криптоинвесторов и трейдеров. У Forexite можно на любую сумму конвертировать не только валюты и криптовалюты, но и индексы, драгоценные металлы, нефть. Причем весь сконвертированный портфель используется в качестве залога для маржинальной торговли. Что позволяет сделать мульти-депозит, который во время инфляции и развала системы резервных валют весьма актуален. Зачем такая полезная функциональность у Forexite запрятана так, что не каждый трейдер её обнаружит, одному Богу известно. Видимо разработчики сделали минимальный функционал и забыли про его развитие. С точки зрения юзабилити, длиннющее выпадающее меню со списком всех активов - это за гранью добра и зла.

Основные отличия статистики Forexite от статистики Binance и других брокеров:
  • Фиксированный спред в 50$ для торговли с рычагом, в 5.8 раза больше спреда и комиссии на фьючерс Binance в 8.6$.

  • Спред для конвертации в 90$, в сравнении со спредом и комиссией Binance в 11.4$ для спота, выглядит мягко говоря зашкальным. Для брокеров Форекс такие зашкальные цены норма. Но эта норма очень явно показывает отношение брокеров Форекс к криптоинвесторам и криптотрейдерам.

  • Средний отрицательный своп минимальный среди брокеров Форекс. 

  • Котируют не часто. Поэтому на импульсах и пробоях могут быть гэпы.

Биткоин: итоги и выводы.

Подведем итоги и сделаем выводы по теме криптовалютных издержек на примере самого ликвидного и популярного биткоина:
  • Итоговое падение доходности тестовой стратегии из-за роста издержек:

    Статистика торговой стратегии для биткоина с риском оптимальной долей.

    Издержки могут практически обнулять доходность стратегии. Тем не менее, несмотря на большие комиссии криптобирж и прочие издержки, биткоин может быть крайне прибыльным инструментом для профессиональных трейдеров и разработчиков стратегий из-за высокой волатильности и легкой манипулируемости ценой биткоина китами и криптобиржами. Именно из-за манипуляций часто создаются условия, во время которых профессиональные трейдеры могут по технике присоединиться к действиям крупных манипуляторов и заработать вместе с ними. Мы все приходим на рынок для того, чтобы забрать чьи-то деньги. И если манипуляторы помогают сделать это, лучше играть с ними, а не против них.

  • Комиссии криптобирж, в сравнении с Форексом или акциями, огромны и способны значительно влиять на доходность торговли. Поэтому эти издержки обязательно необходимо учитывать в своих расчетах.

  • Если вам откроют счет в Binance, то вам в Binance. Если вы пацак из Беларуси и нужна торговля импульсов или пробоев, тогда стоит пробовать торговлю в Bitmex. Если редкого шиткоина нет у Bitmex, можно его поискать в Bitfinex или на какой-нибудь другой криптобирже.

  • Ликвидность биткоина максимальна. Поэтому издержки для альткоинов и шиткоинов будут больше, чем для биткоина. Обязательно учитывайте издержки во время расчетов и по возможности используйте тиковую историю для проверки издержек из-за проскальзываний.

  • Оснований платить дичайшие комиссии брокерам Форекс, как посредникам между вами и криптобиржами, нет никаких от слова совсем. Дополнительные издержки с подачи брокеров Форекс способны кардинально уничтожить доходность торговой стратегии. Так что не дарите деньги брокерам Форекс, а заморачивайтесь и торгуйте через криптобиржи. Брокерам Форекс стоило бы уменьшить на порядки свой уровень жадности.

  • Всегда стоит помнить, что все брокеры Форекс выносят сделки на криптобиржи по рынку с задержками. В расчетах выше я использовал индикативные котировки брокеров Форекс, а не реальные сделки, как у криптобирж. Так что во время реальной торговли у брокеров Форекс все будет еще хуже, чем показывают расчеты на базе индикативной истории.

Статистика GBP/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD.

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD.

Интересные моменты:
  • На первых местах таблице находятся компании, которые публикуют индикативные котировки. Следующий за ними банк Dukascopy (русофобы) публикует торговые котировки, а не срез лучших индикативных котировок. Поэтому во время реальной торговли его исполнение может быть лучше реального исполнения брокеров с индикативными котировками. Пожалуйста, учитывайте этот нюанс далее.

  • Расчеты для RannForex и Admiral Markets находятся рядом, так как RannForex демонстрирует сервис AMTS на базе «low coster» брокера, организованного от «Admiral Markets». На примере индикативных котировок мы видим как ухудшаются параметры в зависимости от необходимости компании получать больший доход. Если в RannForex нет ни лицензий, ни большого штата сотрудников, ни больших бюджетов на рекламу, то все это есть в Admiral Markets и это всё надо оплачивать. Дополнительные расходы Admiral Markets несет при оплате комиссии с оборота AMTS, которую возможно не оплачивает RannForex. В итоге мы видим, что Admiral Markets отказывается от комиссии и расширяет спред. Что в итоге увеличивает вероятность исполнения стопов из-за расширения спреда. Подробнее специфические моменты в отношении этих двух компаний рассмотрены в обзоре обоих компаний далее.

  • Расчеты Dаrwinex MT5 сделаны на базе индикативной истории из терминала MetaTrader 5, расчеты Dаrwinex FTP сделаны на базе истории заключения сделок. Данные находятся рядом и позволяют видеть как меняются параметры в случае индикативной истории и истории сделок. Сотрудник Dаrwinex писал, что в MetaTrader 5 история MetaQuotes, но это оказалось ложью. Скачал тиковую историю MetaQuotes и она не совпадает с историей Dаrwinex за последние 12 месяцев. Подробнее компания Dаrwinex рассмотрена далее в обзоре.
Расчеты по всем добавленным в таблицу выше брокерам пока еще не сделаны. Для Dаrwinex, RannForex, FXTM, Fibo они делаться не будут. Причина подробно будет изложена в описании соответствующей компании далее. Расчеты для Admiral Markets и АMarkets сделаю по мере возможности.

Статистика EUR/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для EUR/USD.

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для EUR/USD.

Низкий средний спред и малое число гэпов делают евро одним из самых выгодных инструментов в плане издержек. Волатильность евро снижается из года в год, зато минимальные издержки позволяют зарабатывать внутридневным стратегиям с малыми целями.

Статистика GBP/JPY.

Желающим торговать кроссом рекомендую посмотреть примеры тиковых графиков выше, чтобы иметь представление о тех непредвиденных проблемах, с которыми вам придется столкнуться. Из-за всех этих спайков придется иметь дело со службами поддержки брокеров. Отмена левых сделок может отнять приличный объем времени и нервов.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/JPY.

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/JPY.

Еще три года назад кросс GBP/JPY был одним из самых волатильных и прибыльных трендовых инструментов. С 2017 года волатильность кросса снизилась из-за привязки иены к японскому фондовому рынку. Тем не менее, кросс является весьма интересным торговым инструментом несмотря на то, что издержки по нему достаточно высоки в сравнении с базовыми парами.

Статистика USD/RUB.

В 2020 году рубль имеет хорошие шансы повторить обвальный "подвиг" 2014 года. Условия для этого складываются подходящее. Тема фундаментального обесценивания рубля подробно рассмотрена в статье "Заработок на фундаментальных колебаниях российского рубля". В связи с очередным возможным обвалом рубля становится актуальной тема покупки доллара или евро за рубли в среднесрочной перспективе, в расчете на очередной спекулятивный обвал с медленным отскоком назад. По длинным позициям в паре USD/RUB основные издержки будут из-за свопов:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам - российский рубль.

Хорошие свопы у ICMarkets, Alpari, Forexite. У остальных похуже. ForexClub красавцы, ни в чем себе не отказывают, свопы на 764% выше, чем у ICMarkets. Четко дают понять, что нечего их беспокоить своими глупыми хотелками что-то там заработать на рубле.

Статистика XAU/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для XAU/USD.

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для XAU/USD.

Интересные моменты по золоту:
  • PepperStone единственные, кто имеют минимальный спред и не берут комиссию (актуально в июле 2019 года).

  • RoboForex – очень большое число участков с гэпами.

Статистика Palladium.

Научно-технический прогресс и спрос со стороны автопрома делают весьма прибыльными среднесрочные и долгосрочные сделки с палладием. В конце 2019 года были хорошие сделки по моделям на палладии. Заработали на сильном восходящем тренде видимо очень многие, так что ICMarkets даже заблокировали на несколько месяцев торговлю палладием (подробнее в обзоре ICMarkets далее).

В 2020 году спреды на палладий с рычагом существенно выросли, в сравнении со спредами до сильного восходящего тренда конца 2019 года. Но наибольшие издержки возникают не из-за более широкого спреда, а из-за свопов:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам - палладий (palladium).

Торговлю палладием предлагают не многие брокеры. Just2Trade (Финам) дает возможность торговать настоящим биржевым фьючерсом без свопов, ETF Pall без свопов (рычаг 1:2) и CFD на палладий со свопом. Минус фьючерса в дорогом контракте и малом рычаге. Свопы на CFD XPDUSD.c у Just2Trade самые плохие. 

eToro демпингует с нулевым свопом и спредом в 2$:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам - палладий (palladium).

Рычаг 1:10 eToro свидетельствует о том, что торговля идет не фьючерсом, а CFD. Такого низкого спреда нет ни на биржевом фьючерсе, ни у других брокеров с CFD. Следовательно, eToro предлагает кухонную торговлю с вероятностью 99%. Отдадут ли они в итоге прибыль? Ой не знаю...

Предложение конечно интересное, но если на палладии удастся хорошо заработать, не отменит ли потом eToro сделки, так как они были совершены по несуществующим на рынке ценам? С одной стороны можно сэкономить на свопах, с другой стороны можно вообще ничего не получить. У меня доверия к eToro нет никакого (подробнее в обзоре eToro далее).

ICMarkets с запретом торговли палладием тоже можно было бы причислить к кухням, но ICMarkets честно перевели палладий в режим закрытия ранее открытых позиций и открыто признали, что не могут обеспечить предлагаемый ими рычаг на волатильном рынке конца 2019 года. Как только они смогли наладить торговлю, снова дали торговать с более широкими спредами. То есть, они не предлагают условия, которые нельзя хеджировать на рынке. Условия eToro на рынке хеджировать нельзя, так как палладием торгуют редко и даже на фьючерсе нет того, что рисуют гешефтоделы eToro.

Если в ForexClub с дохода в 10000$ свопов за год накапает под 800$, в ICMarkets под 400$, то в eToro или Just2Trade все эти деньги можно сэкономить на безсвоповых сделках. Где торговать каждый в итоге выбирает сам. Я пока полагаюсь на ICMarkets, так как у них на палладий нормальный спред и большой рычаг. Моя цель - долгосрочные позиции с относительно коротким стопом, с задействованием максимального рычага. На случай очередного закрытия торговли палладием в ICMarkets, есть счет в Just2Trade.

Статистика CFD на нефть и индексы.

Для начала рассмотрим сводную таблицу средних отрицательных свопов для CFD на индексы NASDAQ 100, S&P 500, нефть марки Brent и WTI. Итоги сделок разных брокеров приведены к общей шкале издержек, чтобы расходы на средние отрицательные свопы можно было сравнивать.

В таблице далее слева расположены данные свопов на склеенные контракты или spot, справа на отдельный фьючерсный контракт по данным августа 2019 года:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Как мы видим, издержки на свопы могут быть достаточно большими. Но нужно ли вообще платить свопы?

Для индексов наиболее актуальны долгосрочные стратегии покупок. Для нефти наиболее актуальны среднесрочные и долгосрочные модели. Поэтому платить свопы брокерам за CFD, при наличии возможности их не платить вовсе, это подарок достаточно приличных денег брокерам просто так. Поэтому брокеров с платой свопов для торговли CFD далее я не рассматриваю вообще.

Для дальнейших расчетов я взял данные с июня 2019 по последним контрактам брокеров FxPro, Swissquote, Admiral Markets и данные за такой же интервал времени для склеенного контракта АMarkets. С одной стороны, склеенный контракт АMarkets избавляет от необходимости вручную переоткрывать позицию перед экспирацией. С другой стороны, наличие старого и нового контракта позволяет самому определить лучшее время для перехода на новый контракт:

Рейтинг брокеров Форекс - разные нефтяные контракты.

Рейтинг брокеров Форекс - разные нефтяные контракты.

С помощью изменения объемов и максимального схождения цен старого и нового контракта, не трудно самостоятельно сделать максимально выгодный переход с одного контракта на другой. Это может позволить получить дополнительный доход. Если объемы сделок мелкие и время тратить на ручной переход жалко, можно пользоваться склеенным контрактом с автоматическим переоткрытием позиций. Но в этом случае не стоит надеяться на то, что брокер будет для вас стараться сделать максимально выгодный переход на новый контракт.

Обратите внимание на следующие нюансы:
  • Данные в таблицах отсортированы по колонке «Средний спред», так как при достаточно схожих параметрах у всех брокеров сортировка по среднему спреду хорошо отражает издержки.

  • Admiral Markets не котируют отдельный контракт для S&P 500 без оплаты свопов. За торговлю CFD на S&P 500 придется платить свопы.

  • AMarkets берут комиссию за открытие сделки по всем CFD.

  • Общее число тиков FxPro для всех рассматриваемых CFD больше, чем у конкурентов. Этот нюанс стоит учитывать при сравнении.

  • Менял порог для расчета ночных спредов Admiral Markets и АMarkets, чтобы показать, что для всех CFD ночные спреды в основном остаются на уровне дневных значений.

  • Все брокеры предоставляют индикативные котировки.
Итог расчетов для CFD на индекс S&P 500:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для индекса S%P500.

Итог расчетов для CFD на индекс Nasdaq 100:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для индекса Nasdaq 100.

Итог расчетов для CFD на нефть марки Brent:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для нефти Brent.

Итог расчетов для CFD на нефть марки WTI:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для нефти WTI.

На мой взгляд, в целом показатели для CFD лучше у FxPro. Плюс у FxPro можно самому сделать переход на новый контракт по лучшим ценам. Показатели остальных брокеров незначительно уступают FxPro.

Если торговать именно CFD, то только ради использования большого рычага, который у разных брокеров отличается:
По итогу, в зависимости от предпочтений и требований, можно подобрать подходящего безсвопового брокера с CFD. Дарить деньги брокерам из-за свопов нет никакой нужды.

Дополнение.

В 2020 году из-за коронавирусного кризиса ставка по доллару США была снижена до 0.25%. Посмотрим, как на снижение ставки отреагировали брокеры:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Сравнение свопов в 2019 и 2020 годах по брокерам:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Выводы:
  • Лучшие условия для среднесрочной и долгосрочной торговли без свопов у АMarkets (склеенные контракты) и у FxPro (отдельные контракты). У ICMarkets нет отдельных контрактов для индексов, есть отдельные контракты для нефти, сырьевых товаров, VIX, DXY.

  • ForexClub и Dukascopy (русофобы) снизили свопы - правильный подход. Раз они могут снижать свопы, значит остальным снизить свопы не дает только жадность и желение перенести издержки бизнеса на клиентов.

  • FxPro для склеенных контрактов подняли свопы. Видимо наверстывают то, что экономят трейдеры на отдельных контрактах.

  • ICMarkets заметно увеличили свопы для склеенного контракта по WTI, благо что есть отдельный контракт по WTI и платить свопы будут только ленивые трейдеры.

  • Альпари подняли свопы на индексы и чуть снизили свопы на нефть. В целом свопы у Альпари остались плохими.

  • После обновления статьи и перписки с Forexite по поводу относительно высоких свопов на фоне снижения ставок ЦБ, свопы были снижены.
На мой взгляд, принципиально своповая жадность у брокеров не изменилась. Хотя снижение ставок почти до нуля должно было бы привести к заметному улучшению торговых условий, но нет.

Стратегический рейтинг брокеров Форекс.

Сводные таблицы позволят нам оценить полезность сервиса того или иного брокера с точки зрения той или иной торговой стратегии.

Долгосрочные и среднесрочные стратегии.

Для долгосрочных и среднесрочных стратегий актуальны суточные свопы. Рассмотрим сводные таблицы издержек из-за средних отрицательных свопов (своп покупки + своп продажи исходя из равновероятной торговли buy/sell) с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD по данным, актуальным в июне 2019 года:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Уровень своповой «жадности» минимален у Dukascopy (русофобы), Valutrades, ICMarkets. Dukascopy (русофобы) банк, поэтому он может вообще не брать свопы со своих клиентов, так как большая часть капитала может быть размещена без движения на его собственных счетах. ICMarkets и новичкам Valutrades нужно расширять клиентскую базу, поэтому у них уровень своповой «жадности» минимален. Остальные брокеры не могут похвастаться низкими накладными расходами из-за свопов. Для долгосрочных стратегий минимальные свопы могут принести значительный дополнительный доход. Например, средние отрицательные свопы по евро и фунту у RoboForex в 9 раз больше, чем у Dukascopy (русофобы)! А своп по золоту у Альпари в 12 раз больше, чем у ICMarkets! Свопы PepperStone в сравнении с ICMarkets выглядят разочаровывающими.

Если ICMarkets не банк, а брокер, значит и остальные брокеры могут брать свопы на уровне ICMarkets. Следовательно, только уровнем «жадности» обусловлены огромные свопы, которые берут остальные брокеры. У Альпари большой своп для криптовалют, что на фоне мизерного рычага 1:2 с торговлей без выходных показывает то, что криптовалюты для Альпари - это нежеланный инструмент, который все же добавили для галочки (рычаг для криптовалют Альпари незначительно увеличили в 2021 году до 1:5).

Интересная особенность начисления свопов у Forexite заключается в том, что они начисляют своп как в банках - на реальный кредит. Если позиция захеджирована и по сути кредита нет, Forexite своп не начисляет. Другие брокеры начисляют своп на все открытые захеджированные позиции, хотя по сути кредит трейдеру они не предоставляют. По совести начислять своп нужно так, как делают это в Forexite. А по жадности так, как делают все остальные.
Дополнение.

В 2020 году из-за коронавирусного кризиса большинство банков картеля ЦБ-6 снизили процентные ставки почти до нуля:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Посмотрим, как изменились свопы в июне 2020 года у некоторых брокеров:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Сравнение по брокерам год к году:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

В 2020 году самое сильное снижение ставок произошло для AUD: с 1.25% до 0.25%, CAD: с 1.75% до 0.25%, NZD: c 1.75% до 0.25%. Поэтому долларовые пары с этими валютами лучше всего иллюстрируют своповую жадность разных брокеров.
  • eToro не рассматриваю в сравнении, так как они начисляют свопы на CFD и после прочтения описания схемы бизнеса eToro возникают очень большие сомнения по поводу бизнеса этой компании и правомерности сравнения условий eToro c условиями других компаний этого рейтинга.

  • ICMarkets и AMarkets логично снизили уровень свопов. Снижения мизерные, но они есть.

  • Dukascopy и Darwinex наоборот, увеличил свопы. Видимо издержки бизнеса нужно компенсировать за счет клиентов.

  • FxPro увеличили свопы и больше всего на USD/CAD, хотя своп для USD/CAD должен был бы быть прилично снижен.

  • Forexite снизили свопы после обновления статьи и переписки с ними по поводу того, что свопы должны быть снижены вслед за ставками картеля ЦБ-6.

  • Альпари снизили свопы для большинства мажоров, чтобы поборы не были такими зашкальными.

  • ForexClub тоже снизили свопы, но для кросса GBP/JPY своп увеличили еще больше. Видимо трейдеры кроссом создают определенные неудобства и их надо раскулачить.
На мой взгляд, снижение свопов не пропорционально падению уровня ставок. Видимо расставаться со своповыми доходами у брокеров нет большого желания. Адекватный подход у ICMarkets, АMarkets, Forexite, ForexClub. Остальным брокерам можно пожелать зарабатывать за счет комиссии, а не за счет свопов.

Для оценки степени влияния свопов на результат торговли, скачивал отчеты торговли двадцати наиболее популярных среднесрочных и долгосрочных трейдеров с сервиса торговых сигналов MLQ5 без отбора по брокерам. Что было в топе по объемам и числу сделок, то и скачал. Сделки из отчетов загрузил в Excel и посчитал, какой процент потеря на свопах составляет относительно чистой прибыли. В среднем трейдеры теряют на свопах 10-14% годового дохода! Это значит, что свопы играют существенную роль в доходности торговли в течение года и своповая жадность брокеров приводит к потере достаточно приличных денег.

Краткосрочные стратегии.

Для краткосрочных стратегий наиболее актуальны издержки из-за спреда и комиссий. Рассмотрим сводную таблицу с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по спреду и комиссиям.

На первый взгляд, средние спреды + комиссии демонстрируют отличные условия для заработка. Австралийский брокер PepperStone вроде бы имеет одни из лучших условий для скальпинга по золоту, так как кроме спреда не берут комиссию. А вот Dukascopy (русофобы) берет очень большие комиссии по золоту. Forexite добавил в таблицу для себя лично и постоянных читателей сайта и форума, многие из которых торгуют через Forexite. Фиксированные спреды выглядят хуже всех, но дьявол кроется в деталях. Так что не спешите делать выводы и ознакомьтесь с полной картиной изменения спредов. Выбирать брокера только по таблице средних спредов и комиссий я бы не советовал.

Импульсные и пробойные стратегии.

Для стратегий, использующих импульсы и пробои уровней поддержки/сопротивления, весьма актуальны проскальзывания (гэпы), так как они способны значительно увеличить издержки. Рассмотрим сводную таблицу издержек из-за гэпов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по средним максимальным проскальзываниям на импульсах.

На мой взгляд, отклонения разных брокеров от среднего значения проскальзываний незначительны, но рассматривать гэпы в отрыве от вероятности попасть на гэп не правильно. Поэтому рассмотрим сводный индекс по гэпам:

Ретинг брокеров Форекс по индексу издержек из-за проскальзываний на импульсах.

Ситуацию с потенциальными проскальзываниями приведенные выше таблицы демонстрируют достаточно хорошо.

Для стратегий, размещающих стопы с привязкой к уровням поддержки/сопротивления или работающих на краткосрочных импульсах, актуальны расширения спреда во время импульсов для учета издержек во время оптимизации стратегий и правильного вычисления цены ASK для отложенных ордеров. Рассмотрим сводную таблицу средних максимальных спредов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по среднему максимальному спреду на импульсах.

Расширения спреда могут быть весьма существенными. Особенно, если из-за неправильного расчета ASK происходит ложное пробитие экстремума. Для того, чтобы оценить вероятность получения среднего максимального спреда, рассмотрим сводную таблицу индекса средних максимальных спредов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по индексу издержек из-за расширений спреда на импульсах.

Расширения спреда на импульсах, по сравнению со средним общим спредом, могут быть достаточно значительными. Выбитые стопы из-за неправильного расчета цены ASK весьма обидны и могут составлять значительные убытки. Брокеры с фиксированными спредами, отсутствием проблем с вычислением ASK, отсутствием ложных пробитий максимумов не так уж и плохо выглядят на фоне брокеров с плавающим спредом?

Для определенных стратегий торговля с фиксированным спредами более удобна. Лично мне теханализ удобнее делать по данным Forexite, так как если уж уровень сопротивления на графиках пробит, то он однозначно пробит.

Сравним средний максимальный спред на импульсах с общим средним спредом того же брокера:

Ретинг брокеров Форекс по процентам среднего максимального спреда относительно общего максимального спреда.

Вот тут картинка становится весьма интересной. Лично для меня наиболее актуальна торговля в активное время, когда цена пробивает уровни поддержки/сопротивления. Общие средние спреды выглядят у большинства брокеров Форекс красиво, но вот когда приходит время заключать сделку, дело приходится иметь не со средними спредами за все время, а с расширенными спредами. Вот тут и проявляется огромная разница между рекламируемыми спредами с реальными спредами, которые не имеют ничего общего с рекламой. Что мне толку от красивого среднего спреда PepperStone в спокойное время, если на пробое я буду иметь совершенно другой спред?

В итоге получается, что когда на рынке делать нечего, можно созерцать красивые мизерные спреды. Когда же большинство видит возможность заработать и начинают торговать, получаем именно те расширенные спреды, которые значительно превышают средние красивые спреды.

Дополнительную прибыль брокеры с плавающим спредом извлекают за счет чистой психологии. Работает этот так. Трейдер несколько раз получает убытки из-за расширения спреда по стопам, привязанным к экстремумам. Либо открываются позиции, которые не должны были открыться, так как экстремум не был пробит вверх, но расширенный спред привел к исполнению ордера. Далее, как в пословице: обжегшись на молоке, дуют на воду. Расширенный спред закладывает сам трейдер. Ведь глупо экономить пару лишних пунктов и рисковать получить стоп в 100 пунктов? Глупо. Хотя с точки зрения статистики такое самостоятельное увеличение издержек выльется в достаточно большие потери. Но так спокойнее. На криптовалютах спреды у Форекс-брокеров расширяются дичайшим образом и после пары лосей из-за спреда, психологически комфортнее переплачивать брокеру ради спойствия. В итоге брокеры с плавающими спредами получают дополнительную мзду с трейдеров, которые те платят абсолютно добровольно ради психологического комфорта.


Ночной скальпинг.

Ночные скальпинговые стратегии могут приносить достаточно большой доход. Например, управляющий ПАММ-счетом Fox заработал в 2019 году более тысячи процентов. Ночной скальпинг, судя по статистике ПАММ-счета, играет в торговле управляющего существенную роль. Изменения торговых условий для ночных сделок вызвали большой негатив управляющего и заметно отразились на доходности его ПАММ-счета. Так что для ночных скальперов изменения торговых условий для ночной торговли являются большой проблемой. Поэтому ночные расширения спреда крайне критичны для скальпинга. Чем меньше ночные расширения спреда, тем выше доступный брокеру уровень ликвидности и тем больше будет доход ночного скальпера.

Рассмотрим сводные таблицы ночных расширений спреда с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по среднему ночному спреду.

Число ночных расширений спреда:

Ретинг брокеров Форекс по числу ночных расширений спреда.

Сводный индекс ночных расширений спреда:

Ретинг брокеров Форекс по индексу ночных расширений спреда.

Интересные моменты:
  • Несмотря на то, что управляющие ПАММ-счетами в Альпари сталкиваются с падением отдачи от ночного скальпинга по мере роста объемов, показатели Альпари для евро на достаточно хорошем уровне. Ночной скальпинг нельзя рассматривать в отрыве от основных кроссов, поэтому по мере проведения дальнейших расчетов будет более понятно, кто из брокеров лучше всего подходит для ночного скальпинга.

  • У Forexite спреды фиксированы, поэтому у них нет ночных расширений спреда. Но для ночного скальпинга вряд ли Forexite будет оптимальным вариантом, так как у них курсы более инертны и вряд ли получится ловить ночные кратковременные отклонения, которые можно скальпировать у брокеров с плавающим спредом.

  • Число расширений спреда по GBP/USD и GBP/JPY у ICMarkets минимально. Визуально проверил тиковые графики. Расширения спреда действительно минимальны. Тиковая история ICMarkets в MetaTrader 5 без объемов. Поэтому не понятно, чем вызваны такие мизерные расширения: высоким уровнем ликвидности или просто отсутствием скальперов.
Ночной скальпинг является одним из популярных способов заработка. Выбор оптимального брокера может принести значительный дополнительный доход. Поэтому есть смысл тестировать сразу несколько брокеров на предмет наилучших условий для того или иного торгового инструмента.

Поисковая популярность рынков, брокеров и криптобирж.

Рассмотрим общую динамику популярности рынков, криптобирж и брокеров на базе статистики Google Trends, чтобы иметь представление о предпочтениях и уровне интереса трейдеров. Скриншоты сделаны в январе 2022 года.

Важно понимать, что рассматриваемые далее графики популярности поисковых запросов не имеют прямого отношения к объему клиентской базы или процессу перехода клиентов от одних брокеров к другим. Удовлетворять свой интерес с помощью поиска можно годами, а торговать при этом в одном месте. График популярности показывает уровень успешности рекламы и уровень работы сарафанного радио довольных клиентов. Поэтому в некоторой степени график популярности может отражать качество предлагаемых компанией услуг. Чем лучше услуги, тем чаще рекомендуют компанию знакомым. По рекомендации люди собирают через поиск дополнительную информацию и этот поиск отражается на графике популярности.

Для начала рассмотрим поисковую популярность Форекса:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Как мы видим, экономический спад с 2007 года привел к снижению популярности Форекса. Эти данные свидетельствуют о том, что рынок услуг созрел, стабилизировался и находится в фазе высокой конкуренции.
Сравним интерес трейдеров к Форекс, криптовалютам и акциям:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Наибольший интерес у трейдеров вызывают акции, так как в них самостоятельно, долгосрочно и без рычага инвестирует огромное число частных инвесторов. Хайп вокруг биткоина и криптовалют так же привлек внимание огромного числа людей, которые хотели бы заработать на росте биткоина и шиткоинов через инвестиции в долгосрочные криптопирамиды. Тема Форекс интересна относительно малому числу трейдеров, которые хотели бы торговать валютами профессионально в надежде на получение сверхприбыли за счет использования большого рычага, торгуя на самом ликвидном рынке планеты. Возможность торговать криптовалютами с большими рычагами через криптобиржи переводит интерес трейдеров с Форекс на криптовалютный рынок. По крайней мере, пока хайп вокруг криптовалют остается значительным.

Рассмотрим рейтинг популярности брокеров Форекс за последние 5 лет. Все компании нельзя отобразить на одном графике, поэтому будет несколько графиков с разным набором компаний.

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Наибольший интерес у трейдеров к ICMarkets, Swissquote, Alpari. Чуть поменьше интерес к AvaTrade, FxPro, Forex Club, PepperStone. Остальные компании значительно проигрывают лидерам в плане поисковой популярности.

Сравним поисковую популярность ICMarkets, как представителя брокеров Форекс, с популярностью крупных биржевых брокеров и израильской кухни eToro, которая используют приемы МЛМ для привлечения клиентов:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Популярность eToro находится на уровне крупных биржевых брокеров, которые естественно более популярны, чем специализировавшаяся изначально на Форекс ICMarkets. Маркетинговую гениальность гешефтоделов eToro мы подробно разберем далее.

И на последок посмотрим популярность криптобирж в сравнении с ICMarkets, как представителя брокеров Форекс: 

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Хайп вокруг криптовалют вызвал бешенный интерес к криптобиржам и Binance пока является самой популярно из них (обзор Binаnce).

На основании рассмотренных выше графиков, мы видим, что наибольший интерес у страждущих сорвать куш пока вызывает крипторынок. Подавляющее число мелких инвесторов предпочитают инвестировать без рычага в акции, ETF и тому подобное. Форекс не так популярен, хотя по отчетам о доходах брокеров Форекс, клиенты сливают рекордные объемы денег и доходы брокеров постоянно растут. Причиной такого положения дел является быстрое расширение спектра предлагаемых активов - от фьючерсов на индексы и сырье, до отдельных акций и криптовалют. Поэтому ведущие брокеры Форекс давно уже перестали быть брокерами только Форекса и постепенно превращаются в таких же универсальных брокеров, как и крупные брокеры уровня Charles Schwab. Криптобиржи делают тоже самое и со временем будут предлагать для торговли не только криптовалюты, но и фиатные валюты, сырье и акции. Некоторые криптобиржи уже это делают.

Обзоры брокеров Форекс.

  • Альпари.

    Альпари первыми разработали и внедрили сервис ПАММ-счетов. Смогли привлечь наибольшее число хороших управляющих ПАММ-счетами. Одними из первых стали предоставлять тиковую историю.

    Для клиентов Альпари является маркет мейкером. Могут быть отрицательные проскальзывания для лимитных ордеров, могут быть сделки по ценам, которых не будет в итоге на графиках. Претензию трейдера по поводу отрицательного проскальзывания лимитного ордера финансовая комиссия удовлетворила в пользу трейдера. Сам пользуюсь их сервисом много лет и ничего плохого о нем написать не могу. Проскальзывания бывают, но для моих методов в последние годы они не критичны.

    Далее рассмотрим динамику интереса к компании и географию потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends.

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Основная клиентская база Альпари – это клиенты из СНГ. Спад в России явно показывает падение интереса к компании с 2011 года, что теоретически может заставить компанию более активно конкурировать. Последние нововведения в Альпари вызывают пессимизм:
    • Дизайн сайта и форума волевым решением переведен на адаптивное «серое уныние» с багами и негативными отзывами пользователей.

    • Отключена хорошая лента новостей Доу-Джонса в переводе Прайм.

    • Хайпы криптовалют Альпари полностью игнорирует. Торговля криптовалютами доступна всего лишь с рычагом 1:5 (рычаг повышен в июне 2021 года), большими комиссиями и перерывами на выходные (курам на смех).

    • Полностью убраны настройки исполнения ордеров.

    • Отключена запись проскальзываний в комментариях.

    • В 2021 году Альпари, как и многие другие офшорные брокеры, столкнулись с ужесточением требований карточных монополистов Visa и Mastercard. В итоге они уже не поддерживают прямое пополнение и вывод на любые кредитные карты. Вместо этого они предлагают использовать криптовалюты. С WebMoney невозможно пополнить счета, можно только выводить. С банковскими платежами нет проблем. В общем, офшорный уровень ухудшает качество сервиса в сравнении с более крупными конкурентами.

    • В 2021 году Альпари внесли в черный список ЦБ России, как и многие другие уважаемые брокерские компании. Например, Interactive Brokers. ЦБ России старается помочь местным брокерам, которые имеют лицензию, но не могут нормально конкурировать. Дополнительные трудности офшорных брокеров приведут к увеличению издержек, которые по итогу оплатят их клиенты.

    • Сделать нормальную торговлю 24/7 для криптовалют на ПАММ-счетах Альпари не смогли. В итоге весь 2021 год нельзя было безопасно торговать криптовалютой на ПАММ-счете. Издержки при торговле биткоинов в Альпари, в сравнении с издержками на криптобиржах, были такими же отстойными, как и у всех брокеров Форекс.
    С таким подходом падению интереса к компании не вызывает удивление.
    Личное мнение.

    Больше не торгую через Альпари, так как не вижу в этом смысла. Хороших управляющих, в торговлю которых было бы выгодно инвестировать, я на площадке Альпари не нашел. А платить приличные комиссии управляющим ПАММ-счетами с риском слива, мне нет никакого смысла, потому что мой метод торговли лично для меня безопасен и подконтролен.

  • AMarkets.

    AMarkets - бывший дилинговый центр Adrenalin Forex. Демпингуют в плане отсутствия свопов для CFD на индексы и широкий выбор сырьевых товаров. Есть собственная ПАММ-площадка. Толковых ПАММ-счетов пока что не много, но претензия на привлечение профессиональных трейдеров через ПАММ-сервис, предположительно, должна подкрепляться качественным исполнением. Следовательно, компания должна быть нацелена на предоставление хорошего сервиса.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Динамика в сравнении с Альпари:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    До популярности Альпари пока еще очень далеко, но если АMarkets будут демпинговать и со свопами на валюты, да еще и котировать будут не хуже ICMarkets, то вполне возможно в долгосрочной перспективе они смогут привлечь профессиональных трейдеров.
    Личное мнение.

    Пока не торговал с АMarkets. Отсутствие свопов на CFD интересно, но пока не было повода для занятия долгосрочных позиций. Плюс интересующего меня палладия у АMarkets пока нет, а нужные отдельные контракты CFD есть у ICMarkets.

  • Currency.com.

    Currency.com - офшор Currency Com Limited, зарегистрированный в Гибралтаре:

    Currency.com - лживый маркетинг.

    Очень часто попадается назойливая реклама этой компании со следующими утверждениями:
    • Первая полностью регулируемая криптобиржа.
    • Большое количество токенизированных активов.
    • Удобный интерфейс платформы.
    • Криптобиржа полностью регулируется законодательством республики Беларусь и актами белорусского парка высоких технологий.
    • Есть токенизированные активы, например такие как токенизированные акции Теслы, Apple, Google.
    • Низкие комиссии.
    Давайте разбираться в правдивости такой рекламы.
    • Currency.com – биржа?

      Currency.com позиционируют себя как биржу, но у них нет торгового стакана. Для клиентов они выступают маркет мейкерами. Предлагают торговлю акциями, но не зарегистрированы как брокеры биржи NYSE или NASDAQ. У них нет никаких лицензий финансовых регуляторов США или Беларуси.

      Являются ли они биржей или криптобиржей? Не являются. Реклама лжива.

    • Currency.com – регулируются каким-либо регулятором?

      «Парк высоких технологий» - не является финансовым регулятором Беларуси. Посмотрим бумажку от «Парка высоких технологий»:

      Currency.com - лживый маркетинг.

      В бумажке написано про программы, технологии и ничего про финансы и финансовую защиту клиентов офшора из Гибралтара.

      Когда компании рекламируют регуляцию, люди ожидают регуляцию со стороны государственных финансовых регуляторов, выступающих за защиту финансовых интересов клиентов той или иной компании. Currency.com своей рекламой вводит людей в заблуждение, используя нечистоплотный маркетинг.

      Currency.com предлагает клиентам торговлю валютами, но не имеет лицензии ЦБ Беларуси для того, чтобы клиенты из Беларуси могли экономить 13% на налоге. То есть, Currency.com - это компания без лицензии и, соответственно, без регуляции.

      И вишенка на торте: в тексте речь идет о "Карренси Ком Бел", а не об офшоре Currency Com Limited, в который клиенты переводят деньги.

      Разговаривал с девушкой из Currency.com, которая начала мне рекламировать зарегулированность их компании. Спросил у неё, какой финансовый регулятор Беларуси регулирует офшор, в который зачисляются деньги. На этом тема зарегулированности мгновенно закрылась.

    • У Currency.com - большое количество токенизированных активов?

      Посмотрим, что пишут на сайте Currency.com про токенизированные активы:

      Currency.com - лживый маркетинг.

      Что это означает? Это означает, что нет никакого публичного блокчейна, в котором вы могли бы видеть, что вы купили или продали токены. Вам могут создать токен ERC-20 и дальше вы можете делать с ним, что хотите. Но пока у вас нет токенов, у вас нет никаких доказательств, что вы что-то покупали или продавали в виде токенов. Так что токенизированные активы, которыми вы можете торговать, не существуют.

      Currency.com - лживый маркетинг.

      А вот эту рекламу придумал просто идиот, потому что акции котируются к доллару, который является фиатом и без конвертации в фиат нельзя купить или продать то, что котируется в фиате. Полностью фиат можно исключить только в одном случае - если компания играет против клиентов и вся торговля  клиентов является просто ставками против Currency.com. Кто знает, может дела так и обстоят?

    • Торговля токенизированными активами освобождает от уплаты налогов в Беларуси?

      Currency.com - лживый маркетинг.

      Поскольку нет никакого блокчейна, посредством которого гражданин Беларуси может подтвердить для налоговой заработок посредством торговли токенами, налог с дохода платить нужно. Ложной информации Currency.com верить нельзя ни в коем случае!

      Например, вы заработаете на покупке акций, налоговая потребует выплатить налог от прибыли с торговли ценными бумагами. Currency.com не даст вам никаких доказательств, которые устроят налогового инспектора. Внутренняя база Currency.com и обычные записи в базе, которые они обзывают токенами – это профанация. С тем же успехом любой брокер может писать в свою базу какие угодно токены и обещать клиентам из Беларуси освобождение от уплаты налога 13%. Не верьте этому. Проблемы с налоговой могут быть и вы потеряете время и деньги из-за штрафов. Если бы с помощью токенезированных активов можно было бы уходить от уплаты налогов, в Беларуси токенизировали бы все подряд. От трусов и носков, до молока и хлеба.

    • У Currency.com удобный интерфейс платформы?

      Интерфейс – во многом дело вкусовщины. В платформа Currency.com убогий график, который просто нельзя сравнивать с бесплатным графиком от TradingView в плане удобства и возможностей. Пол экрана занимает список котировок, а форма установки ордера не помещается на экране 4К. Как по мне, интерфейс платформы не просто неудобен, это днище. За 20 лет видел огромное количество платформ и к такому интерфейсу привыкать не готов ни за какие коврижки.

    • У Currency.com низкие комиссии?

      Currency.com - лживый маркетинг.

      Комиссия за внесение – 3.5%. При пополнении в Just2Trade, FxPro, AvaTrade мне зачислялись деньги в полном объеме без комиссий. Запрет вывода на счет в офшорный банк выглядит комично, потому что Currency Com Limited – это офшорная компания.

      Смотрим комиссии по торговым операциям:

      Currency.com - лживый маркетинг.

      Сравниваем с комиссиями популярных криптобирж:



      Если не учитывать скидки, то комиссия Binance для сделки между двумя трейдерами составит 0.01% (Maker) + 0.05% (Taker) = 0.06%. У Currency.com комиссия между двумя трейдерами составит минимум 0.12% для топовых криптовалют и 0.15% для остальных криптовалют. Комиссия минимум в два раза выше комиссии нормальных криптобирж. Комиссия за обмен 0.20% вообще не берется на настоящих криптобиржах.

      Смотрим примечание:

      **Сборы могут отличаться в зависимости от выбранного актива для совершения операции.

      Что это означает? А то, что могут быть дополнительные скрытые комиссии, о которых на сайте ничего не написано.

      Смотрим рекламу:

      Currency.com - лживый маркетинг.

      Спреды могут расширяться как угодно и они в несколько раз больше биржевых спредов, которые предлагают настоящие биржевые брокеры. Так что комиссии Currency.com просто конские и никак не могут считаться низкими.
    Маркетинговое продвижение Currency.com построено на лжи. Рекламировать такую компанию могут либо лохи, которые не понимают ложь Currency.com, либо беспринципные дельцы, которым всё равно кого рекламировать.

    Личное мнение.

    Хотел торговать через Currency.com, так как у них можно устанавливать стоп и лимит для стопового ордера, как в TradingView или MetaTrader. Но после того как поработал с их неудобной и глючной платформой, посчитал издержки и разобрался в правдивости их рекламы, поставил на Currency.com крест раз и на всегда.

  • Darwinex.

    Компания Dаrwinex является прямым конкурентом сервисов ПАММ-счетов Альпари и FxOpen, так как имеет свою собственную инвестиционную площадку. Объем инвестиций у Dаrwinex составляет примерно 25-27 миллионов долларов и сопоставим с объемом инвестиций на площадке Альпари. Интересующиеся инвестициями в ПАММ-счета на базе площадки Dаrwinex могут ознакомиться с подробным обзором от Домоседа.

    Судя по географии популярности, руководству и сотрудникам, компания из Испании, но работает от юридического лица Великобритании под регулированием FCA.

    Публично Dаrwinex позиционируют себя как STP-брокера, но в переписке сотрудник компании написал, что лимитные ордера могут быть с отрицательным проскальзыванием. Но позвольте, если Dаrwinex STP-брокер, то ордер должен отправляться в ECN-стакан и никакого отрицательного проскальзывания быть не должно. Специально уточнил в переписке у сотрудника Dаrwinex Ignacio, как такое возможно. На что он мне прислал отрывки и ссылку на следующую заметку: Inside Forex – MT4 and Interbank Liquidity. В этой заметке объясняется, что лимитные ордера Dаrwinex исполняет по рынку. Следовательно, Dаrwinex не STP-брокер, а маркет мейкер. Долгая переписка с Ignacio закончилась тем, что он просто перестал пытаться доказывать техническую невозможность вывода лимитных ордеров из-за ограничений платформы MetaTrader. Глупость полная, так как именно это прекрасно реализовано и работает у Dukascopy (русофобы). Так что по факту для клиентов Darwinex является маркет мейкером, который хеджирует позиции через LMAX.

    С расчетами для Dаrwinex у меня возникли трудности, начал разбираться. Задал вопрос по поводу подозрительного ночного котирования по почте, на что Ignacio мне ответил, что возможно история плохо импортировалась в MetaTrader 5 или история вообще не их, а MetaQuotes. Ignacio порекомендовал скачать тиковую историю с ftp. Чтобы скачать историю, нужно открыть счет. Я отказался открывать счет и задал свой вопрос публично на форуме Dаrwinex. После этого Ignacio прислал мне доступ на ftp.

    Скачал тиковую историю с ftp. История хранится в файлах с тиками за час. Файлов десятки тысяч, что вызывает проблему с дисками NTFS в виде падения Windows в синий экран смерти из-за большого числа файлов в одном каталоге (больше 15000). Поэтому файлы нужно обязательно раскладывать в отдельные каталоги по годам. Формат времени в файлах неудобный для рядового пользователя - Unix с миллисекундами. Реализовано все так, чтобы максимально осложнить работу желающим совать свой нос туда, куда не надо. Тем не менее, тиковую историю с ftp я проимпортировал в MultiCharts и сделал расчет. Итог расчета приведен выше в статистике по GBP/USD.

    Решил сделать сравнение индикативной истории именно Dаrwinex из MetaTrader 5 с историей сделок. Ведь они же транслируют свои котировки в MetaTrader 5. Уточнил у Ignacio с какой даты в терминале их история. Он не смог ответить. Скачал тиковую историю для демо-счета MetaQuotes. Она вообще нигде не совпадает с индикативной историей Dаrwinex.

    Начнем маркетинговое исследование с динамики интереса к компании и географии потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Популярность у компании относительно слабенькая и с таким подходом, скорее всего, такой и останется. Взломанный форум чинили 2 недели. Мои друзья из Испании рассказывали о специфике местного рынка труда. Нисколько не удивлен ремонтом форума в течение двух недель. По поводу STP людей можно дурить очень долго, это не принципиально. Принципиально то, что дурят.
    Личное мнение.

    Показатели реального исполнения Dаrwinex оставляют желать лучшего. Если не требуется привлечение денег инвесторов, смысла торговать в Dаrwinex я не вижу. Если есть цель использовать деньги инвесторов, настраивать советники лучше с учетом реальной истории сделок с ftp.

  • Dukascopy.
    В связи с началом специальной военной операции на Украине Dukаscopy присоединился к русофобским санкциям!
    Dukascopy Bank отвернулся от россиян и белорусов.

    «Мы приняли решение приостановить открытие счетов для резидентов Российской Федерации и Республики Беларусь».

    Популярный ранее на постсоветском пространстве швейцарский бренд Dukascopy (русофобы), предлагающий услуги трейдинга на рынке Форекс и CFD, стал очередным, тем не менее, одним из немногих, зарубежных форекс брокеров кто отказался открывать счета россиянам и белорусам, по-видимому, из-за военного конфликта в Украине.

    Таким образом, в минувший четверг онлайн-брокер с украинскими корнями опубликовал на своем сайте лаконичное объявление следующего содержания: «Dukascopy Bank принял решение приостановить открытие счетов для резидентов Российской Федерации и Республики Беларусь».

    Несмотря на то, что причины данному решению официально не объясняются, нетрудно догадаться, что речь идет об ожесточенных военных действиях российских войск на территории Украины при поддержке белорусской стороны. Тем более, что ранее за Dukascopy (русофобы) в Украине числилось довольно большое представительство.

    Также неясной остается судьба партнерства Dukascopy (русофобы) и MTBankFX, ведь первый является давним поставщиком торговых технологий (в основном речь идет о торговой платформе JForex) белорусского лицензированного банковского форекс-дилера, который, в свою очередь, естественно, продолжает обслуживать граждан Республики.

    Что касается Российской Федерации, то с ее регуляторным режимом у швейцарского брокера старые счеты. Напомним, что еще в мае 2020 года, Симоновский районный суд города Москвы, удовлетворив административное исковое заявление Прокуратуры именем РФ, предписал Роскомнадзору заблокировать доступ, в том числе, и к сайту бренда Dukascopy (русофобы).

    Также напомним, что ранее другой офшорный представитель внебиржевой торговой индустрии, бренд JustForex, хорошо знакомый ранее также и на постсоветском пространстве, высказал свою политическую позицию и осудил военные действия Российского Правительства на территории Украины. Более того, форекс брокер заявил о том, что прекращает работу с клиентами из Российской Федерации и Беларуси, а также организовал сбор средств в поддержку Украины.

    Источник.
    Dukascopy – бывший дилинговый центр, который стал в итоге банком в Швейцарии. Схожий путь в свое время прошел датский Midas, став в итоге SaxoBank-ом. Компания Dukascopy (русофобы) одной из первых внедрила свою собственную ECN-площадку на собственной платформе JForex и одной из первых стала предоставлять тиковую историю.

    На сайте компании написано следующее:

    Dukascopy Bank имеет уникальную технологию незамедлительного хеджа любых клиентских позиций напрямую через поставщиков ликвидности. Dukascopy (русофобы) Bank сегодня сотрудничает с Bank Of America, Commerzbank, Nomura, Barclays, Currenex, SEB, Deutsche Bank, JP Morgan, Societe Generale, UBS, Goldman Sachs, Citibank, BNP Paribas, HSBC Bank, EBS, Cantor Fitzgerald, HotstpotFXI, Lava, FX All, Morgan Stanley и другими поставщиками ликвидности. Все торговые заявки преимущественно исполняются за миллисекунды.

    Источник.

    У представителя компании в чате специально уточнил по поводу лимитных ордеров и проскальзываний. Лимитные ордера не могут быть с отрицательными проскальзываниями, так как они выставляются в стакан. Есть частичное исполнение ордеров. Ордера менее 100K выставляются в стакан, но в стакане не отображаются, так как это привело бы к слишком частому незначительному изменению объема на уровнях стакана. Как минимум в JForex есть ограничение максимального проскальзывания самим трейдером, из-за которого ордер может быть не исполнен. Крайне нужная возможность. Например, при торговле золотом, так как на нем могут быть очень сильные проскальзывания. Как по мне, лучше пропустить вход и зайти на откате, чем нарваться на гэп в фигуру.

    Для трейдеров Dukascopy (русофобы) является владельцем собственного ECN-стакана, к которому подключены внешние поставщики ликвидности. Dukascopy (русофобы) предоставляет трейдерам прямой доступ к ECN-стакану со всеми вытекающими из этого плюсами. Из всех рассмотренных в этой статье компаний, только Dukascopy (русофобы) предоставляет прямой доступ к ECN-стакану.

    Многие годы Dukascopy (русофобы) не предоставлял торговлю через MetaTrader 4. Однако в итоге сдался и с 2018 года предоставляет торговлю через MetaTarder 4. После внедрения MetaTrader необходимость в их собственной достаточно неудобной платформе сведена к минимуму. Единственное её существенное отличие – это возможность ограничить уровень проскальзывания во время открытия сделки. Такая возможность теоретически есть в MetaTrader 4, однако по факту у большинства брокеров она не работает. Работает ли она в MetaTrader 4 у Dukascopy (русофобы), нужно проверять.

    Относительно торговли в MetaTrader 4 на сайте написано следующее:

    Частичное открытие и закрытие ордеров может возникать из-за низкой ликвидности на рынке или в ситуации достижения лимита максимальной экспозиции по конкретному инструменту. Если ордер закрывается частично, на оставшийся объем, автоматически создается новый ордер с сохранением тех же стоп лосс и тейк профит ордеров, которые были установлены изначально. Стоит отметить, что для сохранения связи между ордерами в таких ситуациях, в полях комментариев сохраняются тикеты связанных позиций.

    Источник.

    Для MetaTrader 4 сохранились основные преимущества прямого доступа к ECN.

    В Беларуси услуги Dukascopy (русофобы) перепродает MTBank, который добавляет к комиссиям Dukascopy (русофобы) свои собственные. Для белорусских трейдеров торговля через MTBank выгодна тем, что они не платят налог с прибыли.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Долгосрочный спад с 2011 года приостановился и с середины 2018 года есть шансы на рост популярности. Впервые за много лет в 2018 году Dukascоpy сработал в убыток. Такие итоги года видимо взбодрили менеджеров компании. Возможно, раздача халявных 5 EUR, внедрение MetaTrader 4 и своей собственной криптовалюты позволит компании улучшить ситуацию как с доходами, так и с популярностью.
    Личное мнение.
    С сервисом компании ознакомился, открыв счет в Dukascopy (русофобы) Europe для торговли через MetaTrader 4. Сайт Dukascopy (русофобы) крайне запутанный. Ссылку на личный кабинет найти не так уж и просто. Для этого нужно решить ребус. Логин на сайте - это логин в торговые платформы, а не личный кабинет. Информации о снятии средств на сайте так же нет. Интерфейс личного кабинета Dukascopy (русофобы) Europe усеченный. То, что есть у большинства брокеров, даже не пытайтесь искать в личном кабинете. Даже истории обработки операций снятия средств в нем нет. Видимо полный функционал доступен при открытии счета в банке Dukascopy (русофобы) c минимальным депозитом 1000$, а не в Dukascopy Europe.

    По умолчанию, вывод доступен только на банковский счет за 50$ в течение 3-5 дней. Информации про вывод на карту на сайте вообще нет. Для вывода на карту нужно списаться с менеджером, он пришлет инструкцию, далее нужно открыть еще один счет в программе Dukascopy (русофобы) Connect 911 для смартфона, которая после повторной установки успела забыть мою предыдущую регистрацию. Первая регистрация счета через эту программу длилась пару дней. Плюс переписка с менеджером. У других брокеров на это уходит 15-30 минут. Если вывод на карточку все же будет нужен, то после создания второго счета, надо будет вывести деньги на новый счет и уже оттуда пробовать выводить деньги на карту. Я этой ерундой не занимался, так что вывод на карту не проверял. Вывод на банковский счет сделали оперативно.

    Из всех рассмотренных в рейтинге компаний только Dukascopy (русофобы) предоставляет прямой доступ к ECN как из MetaTrader 4, так и из собственной платформы JForex. Остальные компании являются только маркет мейкерами, без предоставления прямого доступа к ECN. Проприетарная платформа JForex мне не нравится, хотя в ней можно ограничить проскальзывания при открытии сделки.

    Исполнение стоповых ордеров у Dukascopy (русофобы), в сравнении с Альпари, показало проскальзывания для разных пар в пределах 0.00010, если взять для базы сравнения EUR/USD. У меня стопы от 0.00500 по шкале EUR/USD и проскальзывания до 0.00010 для меня никакой роли не играют. Проскальзывания на золоте у Dukascopy (русофобы) такие же как и в остальных компаниях. Чуда с исполнением по золоту не случилось, расчеты соответствуют реальному исполнению на пробоях для стоповых ордеров.

    В отличие от Альпари, Dukascopy (русофобы) предоставляет низкое плечо 1:30, что лично для меня является крайне некомфортным вариантом. Я привык быстро переводить деньги на счет брокера с лучшими условиями и только в том объеме, который мне нужен для стопа, плюс минимальный запас для рычага. Принимать участие в капитализации брокеров у меня нет никакого интереса. Поэтому низкий рычаг для меня - это парковка лишних денег у брокера, вместо парковки их на моем банковском депозите. Для трейдеров, у которых проблема с дисциплиной, малый рычаг может быть полезен в виде ограничителя рисков. Меня такой искусственный тормоз не устраивает.

    По итогу можно сделать следующие выводы. Dukascopy (русофобы) подходит для торговли лимитными ордерами без проскальзываний с малым рычагом основными валютами и золотом. Если есть желание торговать с дилингом, который дорос до уровня швейцарского банка и кому не нужно оперативно управлять деньгами с максимальной эффективностью, Dukascopy (русофобы) подойдет как нельзя лучше. Лично для меня сервис Dukascopy (русофобы) не является оптимальным, так как я привык иметь возможность быстро пополнять или снимать деньги со счетов разных брокеров, используя минимально необходимую сумму для открытия позиций с заданным стопом.

  • eToro.

    eToro - израильская компания, работающая на рынке с 2007 года. После указания страны происхождения, умудренный жизнью читатель уже должен понять, что лучше не соваться в такую компанию, так как тягаться с израильскими гешефтоделами не стоит. И будет абсолютно прав.

    Если вам не интересно, как израильские гешефтоделы достигают высот маркетингового искусства, можете перейти сразу к выводу. А если маркетинг интересен, читайте далее.

    Начнем с динамики интереса к компании и географии потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Статистика популярности поисковых запросов по теме eToro, в сравнении с ICMarkets и Альпари, удивила и озадачила. С интересом стал разбираться, чем компания заслужила такой интерес.

    Посмотрим, как себя рекламирует eToro на их собственном сайте:


    Акции без комиссий? Интересно. Может быть eToro такой же крупный брокер как Charles Schwab, E-TRADE, TD Ameritrade? Эти брокеры вслед за IB и TradeStation ввели торговлю акциями без комиссий в октябре 2019 года.

    Сравним популярность запросов:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    В сравнении с крупным брокером eToro пока мелкая компания. Проверим, как обстоят дела в eToro с торговлей акциями:


    Биржей и не пахнет. Какая-то левая компания XIGNATE просто дает котировки. А как дела с комиссией?


    Комиссия нулевая, зато спред составляет 0.72$. В это же время спред на бирже находится в районе 2-5 центов по данным TradingView:


    eToro просто вместо комиссии используют спред, который более чем в 10 раз больше биржевого. А что, не соврали ведь? Комиссий нет, а гешефт есть. Старая как мир уловка гешефтоделов.

    В заголовке страницы сайта мы видим сообщение о том, что 75% клиентов eToro сливают. Судя по уловкам со спредом, верить этой информации сходу не будем и попробуем её проверить.

    Для этого смотрим список трейдеров:


    Статистика искусственно ограничена двумя годами, хотя есть трейдеры, которые торгуют дольше. Таблица статистики защищена от копирования текста и загрузки большого числа страниц. Видимо это сделано для того, чтобы слишком любопытные читатели сайта не могли легко находить манипуляции eToro с рейтингом. Пусть помучаются с выдиранием информации.

    Смотрим список трейдеров, которые в плюсе за последний месяц:


    Таких трейдеров уже 400268. Убираем фильтр прибыльности и получаем общее число трейдеров:


    Предположим, что пока в eToro еще «живы» 579907. Если общее число клиентов не меняется при выборе интервала, то можно предположить, что за два года всего лишь 163987 клиентов не сливают. Из них 400268 умудрились получить профит за последние 30 дней. Следовательно, 71% живых клиентов сливает. В принципе это близко к заявленным 75% лузеров на главной странице сайта.

    Смотрим саморекламу eToro:


    Из 10 миллионов пользователей «живы» 579907 клиентов. Что составляет 1.63%. Зашибись показатели. Не думаю, что у других брокеров в долгосрочной перспективе показатели сильно лучше. Но предупреждение о том, что слили 98% клиентов было бы более честным, чем слили 75%.

    С 2007 года партнерам выплатили 87580383$. Сумма приличная. Веб архив помнит все и на старом сайте eToro, в отличие от текущей версии, открыто было написано, что при минимальном депозите в 200$ привлечение клиента оплачивается 100$. Привлек клиента, сразу получил пол минимального депозита. Следовательно, гарантированный слив минимум половины депозита - железная статистика для хозяев eToro.

    Далее читаем, как происходит оплата за копирование сделок других трейдеров:


    Вау!!! Условия просто шикарные! Можно сливать чужие деньги и получать с этого гешефт! Альпари с их ПАММ-счетами, где управляющим платят только часть прибыли, нервно курят в сторонке. В eToro достаточно заманить лохов и дальше профит будет даже от слива их денег. Вот оно счастье: используется обычный многоуровневый маркетинг (MLM) для затягивания лохов на рынок с помощью огромного числа партнеров eToro!

    В начале 2020 года смотрел рейтинг трейдеров, нормальные доходности были. Когда фондовые рынки обвалились, обвалились и показатели трейдеров. В плюсах были только «сеточники-жахальщики на всю котлету». Отрос фондовый рынок, улучшились показатели трейдеров.

    Это означает, что даже абсолютно случайная торговля позволяет иметь некоторое число прибыльных трейдеров. А ограничение статистики рейтинга двумя годами позволяет всегда найти хотя бы временно прибыльных трейдеров, который заманят лоха в eToro!

    С точки зрения маркетинга, подход гениальный! Всем брокерам стоит внедрять такую же схему с большим числом акций, если есть желание доить лохов по полной программе. Просто за счет большого числа акций и привлеченных трейдеров всегда будет приманка для лохов при полностью случайной торговле от балды!

    На всякий случай проверим, может я ошибаюсь? Может дело в гениальности рекламы eToro, а не в партнерской MLM-пирамиде?

    Смотрим YouTube:


    Куплены огромные показы рекламы с мизерным числом лайков. Огромные рекламные бюджеты слиты абсолютно бездарно впустую.

    Сравним отзывы о eToro с отзывами об ICMarkets на сайте TrustPilot:
    По отзывам, eToro - отстой. На других сайтах с отзывами ситуация аналогичная.

    Что это значит? Это значит, что взлет популярности eToro – это результат работы партнерской MLM-пирамиды. Но рассмотрим торговую платформу eToro до конца, чтобы не сомневаться.

    Никакой истории исполнения, тиковых графиков, роботов и подобного в eToro нет. Форма заключения сделки сделана удобно для дилетантов и просто кошмарный ужас для профессионалов:


    Размер стопа ограничен двумя фигурами. Если нужен стоп больше, нужно ждать заключение сделки. Потом менять параметры позиции вручную и под больший стоп морозить дополнительную маржу.

    Торговля валютами – это вообще торговля CFD, а не на Форекс как у нормальных брокеров.

    Ради интереса посмотрим первого попавшегося сверхдоходного трейдера за последние 30 дней:


    Доход целых 5150%. Смотрим вкладку график:


    А что это там внизу мелким шрифтом написано?
    ДОХОДНОСТЬ ОСНОВАНА НА РЕЗУЛЬТАТАХ МОДЕЛИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ КОПИРОВАННЫХ СДЕЛОК НА СУММУ 10 000 ДОЛЛАРОВ США ПРИ ЗНАЧЕНИИ СТОП-ЛОССА, РАВНОМ 60%. СТАТИСТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОШЛЫХ ПЕРИОДОВ НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ГАРАНТИЕЙ БУДУЩИХ РЕЗУЛЬТАТОВ.
    В доход аж в 5150% видимо надо верить, но вообще со стопом был бы лосс. Показывать настоящий график доходности трейдера, как это делается у нормальных брокеров с ПАММ-рейтингами, незачем. Для лохов эта лишняя информация, а профессионалы на такую eToro-шнягу вообще время тратить не будут. У других счетов ситуация со статистикой аналогичная.

    В августе 2021 года изучал ситуацию с дробной торговлей акций, снова наткнулся на сайт eToro:


    Проверил возможность дробной торговли в eToro. Акции можно покупать дробным объемом с рычагом до 1:5. Для трейдеров с малыми депозитами такая возможность актуальна, так как дробную торговлю акциями хоть и предлагают нормальные брокеры уровня IB, TradeStation и подобные, но доступна она с ограничениями и не всем клиентам из любых стран. Для создания портфелей с большим числом акций, вариант eToro может дать возможность тестировать портфели на малых деньгах.

    В итоге eToro может «похвастаться»:
    • Малым рычагом и повышенной маржей для больших стопов. Свопы меньше, чем у других брокеров, но повышенная маржа заставит больше денег замораживать у eToro.

    • С вероятностью 99% кухонной торговлей палладием.

    • Для акций вместо комиссий сделано расширение спреда. Котировки акций от какой-то левой конторы. Возможно, до реальной биржи вообще покупка акций никогда не доходит.

    • Примитивный чартинг, который рассчитан только на дилетантов.

    • Нет истории котировок, а значит статистику проскальзываний никто никогда не узнает.

    • Изучение статистики рейтинга блокируется и искусственно ограничивается двумя годами, чтобы легче было заманивать лохов.

    • Партнерская MLM-пирамида и щедрые выплаты за привлечение клиентов.

    • Есть дробная торговля акциями с рычагом, но предложение FxPro с рычагом 1:25 и дробными лотами в MetaTrader 5 может быть лучше предложения eToro.
    eToro имеет шикарный бизнес с точки зрения маркетинга. Заманивание лохов работает идеально. Популярность eToro растет. Никакой угрозы со стороны профессиональных трейдеров нет вообще, так как никто из профессионалов через такую платформу торговать не будет. Подавляющее число клиентов eToro в долгосрочной перспективе все равно посливают. Доказано статистикой eToro. При таком раскладе абсолютно оправдан полностью кухонный бизнес.

    В конце 2020 года eToro полностью подтвердили свой кухонный статус во время сильнейшего восходящего долгосрочного тренда биткоина, кинув своих клиентов на деньги:
    После начала специальной военной операции на Украине, гешефтоделы eToro прихватизировали российские акции, купленные их клиентами:
    Израильская платформа для онлайн торговли переживает кризис доверия со стороны клиентов. Очередным поводом для раздора стало одностороннее решение компании, в значительной степени повлиявшее на портфели многих инвесторов. Об этом рассказал накануне журнал TheStreet.

    В четверг на минувшей неделе клиенты eToro, инвестировавшие в акции российских компаний, получили сообщение, что их позиции будут ликвидированы. Больше всех пострадали инвесторы, державшие бумаги российского оператора сети розничных супермаркетов «Магнит». Их акции были ликвидированы по цене 1 цент за штуку. До начала военных действий на Украине компания стоила миллиарды долларов.

    «Все инструменты, представленные на нашей платформе, связаны с условиями на базовых рынках. Доступность инструментов, привязанных к российским ценным бумагам, зависит от их доступности на мировых биржах, а также от санкций…. Кроме того, мы можем ограничивать возможность инвестиций в любые инструменты на нашей платформе, в том числе закрывать позиции по ним, исходя из внутренних процедур управления рисками».

    Далее брокер сослался на дефицит ликвидности на базовых рынках и, как следствие, у поставщиков ликвидности, и объявил, что, в связи с этим, удалит акции $MGNTL.L со своей платформы.

    Клиенты брокера, шокированные таким неприятным сюрпризом, выплеснули свои эмоции в соцсетях и мессенджерах, таких как Телеграм.

    «eToro только что принудительно закрыл немаржинальные позиции клиентов по некоторым российским акциям», написал один из пользователей в Твиттере. «Это грабеж».

    «Между тем, покупать сейчас русские акции на eToro не лучшая идея», прокомментировал другой пользователь.

    Инвесторы с депозитарными расписками (ADR и GDR) на акции российских компаний, считают ликвидацию незаконной. Они подали петицию, которую уже подписали более 750 человек.

    Источник.
    Кто-то поверит, что у eToro так плохо обстоят дела, что им понадобилось срочно закрывать кассовые разрывы продажей акций клиентов за 1 цент? Скорее всего, акции или вообще не были куплены, либо их хозяева eToro оставят себе. Мало ли цена вернется к прежним уровням. А тут такой удобный повод есть для гешефта. Очередной кидок лохов, которые доверяли eToro.
    Личное мнение.

    С точки зрения маркетинга, израильским гешефтоделам можно аплодировать. Они реализовали отличный конвейер для заманивания лохов с помощью партнерской MLM-пирамиды и грамотного использования особенностей фондового рынка. К счастью, пока не все брокеры идут по их пути и есть нормальные брокеры для профессиональных трейдеров.

    После кидка клиентов, купивших биткоин, торговать в eToro могут идти только полные лохи. К счастью eToro, таких примерно 98%, так что переживать особо не о чем. Разводить лохов с помощью MLM-пирамиды eToro у меня нет интереса. Сервис eToro ориентирован на MLM-гешефтоделов. Эта компания будет однозначно богата и успешна, чего нельзя будет сказать о её клиентах.

  • ForexClub.

    Многие относятся к ForexClub как к кухне, например обзор Домоседа от 29.09.2013

    С конца 2013 года компания подключилась к ECN-площадке от INTL FCStone. Для трейдеров ForexClub является маркет мейкером с хеджированием сделок клиентов в ECN-стакане от INTL FCStone. После подключения к ECN, в 2016 году компания ForexClub закрыла сервис ПАММ-счетов. Видимо компания не смогла привлечь достаточно большое число хороших управляющих. А наличие в рейтинге ПАММ-счетов в большинстве своем сливающих, было сильной демотивирующей антирекламой. Так же возможен вариант такого хеджирования, которое не позволило профессиональным управляющим получать в итоге прибыль. Наличие доступа к ECN у брокера ничего не гарантирует конечным клиентам.

    Клиентам ForexClub предлагает два типа с четов с разным типом исполнения сделок по рынку: Instant Execution - сделка совершается только по видимой трейдером в терминале цене или не совершается совсем, Market Execution - сделка заключается в любом случае по той рыночной цене, по которой удастся её заключить. Instant - худшая цена после реквот, Market - сразу. Если бы в MetaTrader просто работала настройка уровня допустимого проскальзывания, необходимости в двух типах счетов не было бы. Никаких дополнительных преимуществ эти два типа счетов трейдерам не дают.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    На мой взгляд, основную клиентскую базу ForexClub нарабатывает за счет огромной сети представительств и школ обучения. Спад в России так же негативно отражается на популярности, как и у Альпари:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Возможно, ранее ForexClub обгонял Альпари за счет работы обширной сети представительств. Но с июня 2018 года это лидерство утрачено и обе компании на равных конкурируют за интерес трейдеров. Продолжение спада в России приведет к падению интереса трейдеров. Возможно Альпари в долгосрочной перспективе обгонят по популярности ForexClub, так как у них более широкая география потенциальных клиентов и есть работающая инвестиционная площадка с хорошими ПАММ-управляющими.
    Личное мнение.

    Торговлю в ForexClub пробовал и для меня по валютам все же лучше тогда были Альпари. Криптовалюты у ForexClub жесть. CFD лучше, чем у Альпари, но ради CFD тестировать ForexClub снова не буду. Уровень своповой «жадности» такой же как у Альпари, так что нет смысла тратить лишнее время. Плюс ForexClub не смог привлечь своими условиями торговли хороших управляющих ПАММ-счетами, а Альпари смогли. Что косвенно намекает на то, что торговый сервис Альпари для большинства управляющих был все же лучше.

  • Forexite.

    Компания Forexite работает на рынке больше 20 лет и многие постоянные читатели моего сайта начинали торговлю с ними. В свое время компания первой предложила торговлю любой суммой (Oanda была второй компанией), реализовала поддержку ProSuite (лучшая платформа теханализа 20 лет назад) и TradeStation (одна из лучших сейчас). Внедрять MetaTrader не стали, развивают свою проприетарную платформу в браузере. Принципиально не рекламируются. Для клиентов выступают маркет мейкерами и никогда лапшу про ECN клиентам не вешали.
    О нюансах торговых условий Forexite писал выше, поэтому кратко повторю некоторые интересные моменты:
    • На криптовалюты дают честный рычаг 1:20, без хитриков мудриков, а не как развод у Bitfinex с изолированной маржей: в рекламе 1:100, а на деле 1:10 максимум для адекватного стопа.

    • Есть защита от отрицательного баланса. Например, у Bitfinex, если на обвале криптовалюты баланс уйдет в минус, придется доплачивать свои кровные за плохое исполнение и низкий уровень ликвидности криптобиржи.

    • Сделки можно заключать на любую сумму, даже для индексов. По сделкам конвертации не начисляются свопы. Что дает возможность формировать долгосрочный инвестиционный портфель.

    • Свопы начисляют на фактический кредит, а не на все открытые позиции, как это делают из жадности другие Форекс-брокеры.

    • Фиксированный спред на все виды торгуемых активов.

    • Удобные возможности платформы: относительные ордера в виде приращения, ордера с нулевой суммой и возможность открытия позиций трейлингом на стороне сервера.

    Вроде и не часто требуются эти возможности и можно аналогичное запрограммировать в MetaTrader, но если привыкаешь к TradeRoom, то пользоваться удобно и инструмент нужен часто. Ордера можно ставить на нулевую сумму и использовать просто для уведомлений об откатах, чтобы не мониторить рынок. Так же можно ордера ставить как if-done и все это работает на стороне сервера автоматом.
    Личное мнение.

    Проприетарная платформа Forexite сложнее MetaTrader, но имеет свои уникальные возможности. Привыкнуть можно. Надо пробовать и смотреть, комфортно вам или нет. В плане создания портфелей из индексов, криптовалют и валют альтернатив среди Форекс-брокеров нет.

  • FxOpen.

    FxOpen, как и Dukasсopy, одними из первых внедрили ECN-торговлю и предоставили тиковую историю с соответствующим SDK. Имеют сервис ПАММ-счетов с достаточно большим числом интересных управляющих. Реализована торговля большим числом криптовалют. Правда торговые условия в плане спреда и комиссий не конкурентоспособны в сравнении с криптобиржами.

    На сайте FxOpen написано, что все сделки исполняются только по рынку:

    Сделки при торговле по данной модели исполняются по системе «Market Execution» (Исполнение по рынку), что гарантирует практически 100%-ое исполнение ордера, но цена совершения сделки может отличаться как в большую, так и в меньшую сторону".

    Источник.

    Это означает, что для клиента FxOpen - маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у FxOpen есть, у клиентов нет.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Судя по динамике популярности, компания почивает на лаврах. Всех все пока устраивает, денег хватает, шевелиться не надо.
    Личное мнение.

    Показатели хорошие, но уступают Dukascopy (русофобы) и ICMarkets. На перспективу стоит иметь эту компанию в виду.

  • FxPro.

    FxPro – маркет мейкер. На сайте FxPro можно ознакомиться с соответствующей рекламой на странице «СЕРЬЕЗНОЕ ПРЕИМУЩЕСТВО Исполнение без вмешательства дилинга»:

    Рейтинг брокеров Форекс.

    Рейтинг брокеров Форекс.

    Радует самомнение FxPro, что чрезмерный риск возможно хеджировать на внешнем уровне. Да вот только во время обвала франка не всем это удалось и некоторые компании обанкротились. Да и компания FxPro похоже не смогла вовремя захеджироваться:

    Британский розничный брокер FxPro потерял несколько миллионов, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на человека, знакомого с ситуацией. «Клиентам, у которых образовался отрицательный баланс, не пришлось возмещать FxPro эту задолженность», - уверяет гендиректор компании Караламбос Псимолофитис. А вот датский Saxo Bank пытается взыскать с клиентов понесенные ими потери, пишет WSJ.

    Источник.

    Во время тестирования входов по сетке отложенных ордеров, установленных с равным шагом, больше 70% ордеров на демо исполнялись с проскальзываниями. Причем ордера были с объемом всего 0.01 лота.

    Рейтинг брокеров Форекс.

    FxPro, про качественное исполнение и статистику проскальзываний в саморекламе - вы это серьезно? Вы для отложенных ордеров не можете организовать исполнение без гэпов даже на демо. А для рыночных сможете? Не верится.

    Так же выяснилось, что FxPro изменяют предустановленные параметры стопа и лимита на величину проскальзывания! Это полный беспредел, так как параметры стопа могут привязываться к ценовому уровню и меняться брокером категорически не должны! Проскальзывание меняет эти параметры случайным образом. В отличие от Альпари, FxPro даже не указывает в поле комментария величину проскальзывания. Лично я не рискну торговать в FxPro без контролирующего уровни стопов и лимитов советника.

    Собранная о FxPro информация привела к полному разочарованию, хотя по наличию широкого спектра торговых инструментов и больших тиковых объемов я ожидал получить совершенно другое впечатление. Единственный момент, который порадовал, так это показ торговых объемов сделок в тиковой истории MetaTrader 5. Все остальные брокеры не потрудились предоставить эту информацию в MetaTrader 5. Хотя на биржах эта информация стандарт де факто.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Стагнация с 2014 года. В 2019 году FxPro сделали сайт в стиле бесконечных прокруток малоинформативных простыней. Думаю, FxPro с таким подходом будет постепенно терять популярность.

    FxPro предлагают больше отдельных криптовалют, чем обычный джентельменский набор Форекс-брокеров. Спреды хуже спредов криптобирж или спредов ICMarkets. Котировки по криптовалютам у FxPro меняются очень часто. Котировочный спам такой же, как и для обычных валют. Чем больше котировок, тем больше оправданий для проскальзываний. Осенью 2021 года список криптовалют значительно расширили. Условия хуже, чем у криптобирж, рычаг 1:20. Пока не вижу смысла в таком сервисе, так как больший рычаг есть у Bitmex с меньшими итоговыми издержками.

    С ноября 2021 года FxPro предложили торговлю большим числом акций с рычагом 1:25, визуально нормальными спредами, без комиссий и относительно малыми свопами. Условия лучше, чем в R Trader. Попутно заметил, что спред на палладий у FxPro визуально лучше, чем у ICMarkets, Just2Trade, AvaTrade. Статистику спреда и проскальзываний для палладия когда-нибудь посчитаю.
    Личное мнение.

    В плане CFD надо отдать должное FxPro: есть возможность торговли без свопов, с рычагом, нормальными спредами и самым большим набором отдельных контрактов из всех рассмотренных брокеров. Торговлю акциями с большим рычагом и палладием буду проверять. На первый взгляд, условия весьма заманчивые. О результатах сообщу через пару месяцев реальной торговли.

  • ICMarkets.

    Австралийский брокер под регулированием ASIC с дочерними компаниями в офшорах для клиентов не из Австралии. Компания оперативно подготовилась к ужесточению правил ASIC. Судя по расчетам, условия торговли у этого брокера одни из лучших.

    На сайте ICMarkets написано следующее:

    Клиенты получают возможность заключать сделки любого объема, от 1 микролота (1000 единиц) до 200 лотов (20 млн единиц). ECN упорядочивает ордера и отправляет их к тем поставщикам ликвидности, которые, в зависимости от объема, дадут лучшую цену.

    Источник.

    На всякий случай дополнительно задал уточняющий вопрос сотруднице компании в чате. Вот ее ответ:

    We are an ECN broker and only offer Market execution. Instant execution is typically only offered by market maker brokers. Market execution is the superior order execution type as there are no re-quotes, execution is guaranteed, orders receive direct interbank market prices where trades can also be filled at better prices.

    And yes, slippage is a normal ocurrance in a True ECN environment.

    Это означает, что для клиента ICMarkets - маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у ICMarkets есть, у клиентов нет.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    С 2017 года компания активно инвестирует в рекламу и сражается за увеличение своей рыночной доли. Посмотрим, что они смогут предложить трейдерам для дальнейшего наращивания популярности.
    Личное мнение.

    Судя по расчетам, хорошие показатели низких издержек. Свопы по палладию одни из лучших. Итог реальной торговли с ICMarkets описал в обновленном заключении этой статьи.

  • PepperStone.

    Австралийский брокер под регулированием ASIC. На сайте можно было скачивать тиковую историю только по валютам, а с внедрением MetaTrader 5 появилась возможность получить тиковую историю с июля 2018 года по металлам и CFD. PepperStone пока единственные, кто имеют минимальные спреды для золота и при этом не берут комиссию.

    На сайте PepperStone нет никакой информации по исполнению. Информацию про ECN EDGE удалили (можно найти в веб архиве), но и там ничего явно не описывается. Поэтому уточнил у сотрудника компании. PepperStone работает как маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у PepperStone есть, у клиентов нет.

    По данным на 8 июля 2019 года в PepperStone нельзя вывести деньги на кредитную карту. Ввести можно, вывести нельзя. На сайте в разделе «Способы пополнения счета и вывода средств» сделано весьма некрасиво: список пополнений включает кредитные карты, а вот про возможности вывода ничего узнать нельзя. Только после входа в личный кабинет будет доступна информация. С выводом денег на банковский счет проблем нет, но о невозможности вывода денег быстро на карту было бы лучше предупреждать сразу.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends в сравнении с ICMarkets для масштаба:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Судя по графику интереса, компания активно сражается за свою долю рынка.
    Личное мнение.

    Отсутствие комиссии по золоту выглядит заманчиво, но худшие показатели по спредам и гэпам на импульсах портят впечатление. Уровень своповой «жадности» так же достаточно большой. При наличии более привлекательного сервиса ICMarkets, тратить время на PepperStone пока нет смысла.

  • RannForex и Admiral Markets.

    RannForex – мелкая компания, созданная бывшим сотрудником Альпари Дмитрием Ранневым. В свое время Дмитрий ушел из Альпари, чтобы принять участие в создании компании AMTS Solutions, которая предоставляет сервис посредника между брокерами и поставщиками ликвидности. Некоторое время сервисом AMTS пользовались Альпари, но в 2017 году отказались от услуг AMTS.

    Одним из «ноу-хау» AMTS были дополнительные настройки исполнения отложенных ордеров. В 2019 году Альпари отказались от предоставления этих настроек из-за того, что мало кто из трейдеров ими пользовался. Ранее рассматривал бесполезность этих настроек на форуме здесь. Сейчас эти настройки доступны клиентам AMTS.

    На форуме tlap (сайт, рекламирующий «щедрых» брокеров) спросил у Дмитрия, идут ли ордера клиентов брокера через AMTS или же AMTS только предоставляет технологии. Получил невразумительный ответ. Мой вопрос и ответ на него были оперативно удалены. Уточнил по поводу настройки защиты от проскальзываний для отложенных ордеров для настройки «аналога стоп-лимитов». Выяснилось, что лимитный ордер остается висеть несколько секунд и потом отменяется. То есть, это не аналог биржевых стоп-лимитов и для нормальной торговли нужно иметь свой советник. Наличие своего советника делает такую настройку ненужной. В MetaTrader 5 реализованы нормальные стоп-лимиты, которые полностью избавляют от необходимости использовать такую настройку.

    На сайте RannForex написано, что предоставляется терминал MetaTrader 4 не свой собственный, а от «Admiral Markets». После скачивания выясняется, что демо-счет создается в MTrading. Спросил на форуме, как это понимать. Мой вопрос был удален.

    На сайте AMTS есть цены на услуги, согласно которым AMTS берет комиссию с оборота трейдеров своих клиентов. На примере расчета по GBP можно видеть, как ухудшаются издержки у Admiral Markets по сравнению с RannForex. Расчетные показатели Admiral Markets не впечатляют. Наличие RannForex, которая не платит комиссию AMTS, хорошо объясняет почему это происходит.

    Если сравнить расчеты на базе индикативных котировок RannForex с ICMarkets, то никакой существенной выгоды у RannForex по сравнению с ICMarkets нет. Сама компания RannForex создана Дмитрием с минимальными инвестициями. Возможно, просто для рекламы услуг AMTS без вложений в покупку MetaTrader 4. Какой смысл торговать в мелкой компании с минимальным сервисом, когда есть крупный регулируемый брокер уровня ICMarkets?
    Личное мнение.

    Желающие помочь Дмитрию монетизировать форумную репутацию, могут попробовать поискать счастья и испытать удачу в RannForex с аскетичным сервисом. Любителям качественного сервиса со службой поддержки, многолетней репутацией, регулированием и прочими атрибутами крупных компаний, стоит поискать другого брокера. Торговать в Admiral Markets и платить лишние деньги при наличии RannForex как-то вообще глупо.

    На мой взгляд, перспектив у RannForex нет. Дмитрий не зря отказывается от значительных инвестиций в свою компанию, так как понимает, что без значительных инвестиций в рекламу раскрутить свою компанию будет крайне сложно. Сторонним трейдерам деятельность RannForex показывает насколько ухудшается сервис у клиентов AMTS из-за комиссий AMTS. Это своего рода антиреклама сервиса AMTS для брокеров. Поэтому скорее всего, пару лет Дмитрий поиграется в брокера и закроет компанию.

  • RoboForex.

    Относительно молодая компания, которая активно привлекает трейдеров бонусами. С удивлением обнаружил у них счета с фиксированным спредом. Думал, что спред у них фиксирован так же, как у Forexite. Однако это обман, так как ночью спред по интересовавшему меня кроссу EUR/CHF расширился. Как можно так явно вводить в заблуждение людей...

    Для клиентов RoboForex является маркет мейкером, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у RoboForex есть, у клиентов нет.

    Кроме обычного Форекса и CFD, компания предлагает торговлю достаточно большим числом криптовалют с большими издержками в сравнении с криптобиржами. Протестировал торговлю биткоином. Большие проскальзывания. Движения вниз у RoboForex были больше, чем на основных криптобиржах. Исходя из каких соображений они так плохо котировали биткоин, не знаю. На мой взгляд, торговать криптовалютой в RoboForex не стоит. По сравнению с той же Bitmex сервис очень плохой.

    Кроме обычного MetaTrader, брокер предлагает торговать большим числом акций через достаточно простую платформу R Trader от малоизвестной компании Umstel. В R Trader комиссия берется хитро - как на открытии сделки, так и на закрытии. Тем не менее, в R Trader есть интересные акции, которые можно купить с рычагом и достаточно малыми суточными свопами. В MetaTrader 4 комиссия на реальном счете для криптовалюты больше, чем показывается комиссия на демо счете. Еврейские хитрики мудрики. Будьте очень внимательны, если вдруг решите поторговать в RoboForex.

    Для кого-то полезным сервисом RoboForex может быть вывод средств без комиссии дважды в месяц. Вывод на кредитную карту у RoboForex так же работает очень быстро. Перевод занимает всего пару минут. Такая оперативность приятно удивила.

    Как обстоят дела с платежами через карты в 2021 году, после ужесточения требований монополистов Visa и MasterCard, не знаю.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends в сравнении с ICMarkets для масштаба:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Желание увеличивать свою долю на рынке у компании присутствует. Посмотрим через год, удастся ли им стать более популярными.
    Личное мнение.

    Попробовал реальную торговлю. Расчеты подтверждаются. Такие издержки меня не устраивает. Если и использовать что-то в RoboForex, то только торговлю CFD на акции и ETF через R Trader от Umstel. Да и то, если просто лень заморачиваться с открытием счета у настоящего биржевого брокера. Для обучения или поиграться R Trader вполне подходит.

  • Swissquote.

    Швейцарский банк Swissquote предлагает одни из худших торговых условий для трейдеров, судя по проведенным выше расчетам.

    Кривая реклама Swissquоte.

    Как показывают расчеты, качество исполнения от швейцарского «лидера» скорее соответствует качеству написания рекламных слоганов на русском. В плане поддержки демо-серверов Swissquote демонстрирует стабильную безалаберность. Несколько раз нужно было посмотреть значения отдельных фьючерсов и нужных контрактов не было. Хотя у FxPro все оказывалось на месте.

    Скорее всего, Swissquote работает с клиентами как маркет мейкер. Live chat у них не работает. Никаких почтовых адресов на сайте нет. В форму поддержки может написать только клиент. Но судя по плохим показателям в расчетах, я в этом не сомневаюсь.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Падение популярности очень хорошо соответствует предлагаемым торговым условиям.
    Личное мнение.

    Плохие торговые условия по всем показателям. Не вижу никакого смысла торговать с этим банком, так как есть лучшая банковская альтернатива в виде Dukascopy (русофобы) для тех, кому хочется поторговать именно с банком.

  • Valutrades.

    Пока малоизвестная компания из Великобритании, работающая под регулированием FCA. Посмотрим на управляющих:

    Сотрудники Vаlutrades.

    Создается впечатление, что парни поработали в OneZero, GMO Click, разобрались с тем, как сделать брокера и замутили свою отдельную компанию. Судя по расчетам на базе индикативных котировок, торговые условия у них могут быть хорошие. Правда активно они работают всего лишь с 2014 года, что на фоне брокеров долгожителей не очень большой срок.

    Отправил вопрос по почте, чтобы узнать по какой схеме работает эта компания. Через пару дней получил следующий ответ от Lauren Connor:

    As we are an ECN broker we cannot guarantee no slippage - positive or negative.

    Этим ответом сотрудница компании показала две вещи. Во-первых, что она ни в зуб ногой чем отличается настоящий ECN-брокер от маркет мейкера и почему настоящий ECN-брокер гарантирует отсутствие отрицательного проскальзывания для лимитных ордеров. Во-вторых, стало понятно, что Valutrades работают как и все розничные форекс Брокеры - как маркет мейкеры.

    Сайт компании малоинформативный. Создается впечатление, что быстро сделали на коленке и на этом успокоились. Важная информация о свопах и прочих условиях торговли спрятана в личном кабинете.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

    Активно компания начала работать набирать популярность с 2014 года, правда только в Бразилии. Спросил по почте, почему только Бразилия. Lauren Connor мне ответила: «мы являемся глобальным брокером и принимаем клиентов из многих стран». Послал по почте вопрос по поводу Бразилии уже с картинкой Google Trends. На этот вопрос мне ничего ответить уже не смогли. Рост популярности есть в наличии, но на фоне графиков популярности других компаний, этот рост крайне сложно заметить. Если компания будет предоставлять действительно качественный сервис, возможно заработает сарафанное радио. Шансы занять свою нишу на рынке у компании есть.
    Личное мнение.

    Слишком молодая и сырая компания. Сайт своим наполнением не впечатляет. Переписка со службой поддержки неприятно удивила. Торговать в такой компании пока не готов. Может быть через лет пять компания дозреет.

  • Just2Trade.

    После того как ICMarkets во время сильного восходящего тренда без предупреждения временно закрыли торговлю палладием, пришлось поискать альтернативы. Одной из альтернатив стал европейский брокер Just2Trade не только с XPD/USD, но и ETF на палладий PALL. В MT5 Global у Just2Trade есть доступ ко многим биржевым инструментам, так что опробовал их сервис. Со временем опробовал торговлю опционами через платформу ROX.Мои впечатления:
    • Переводы между счетами делаются не автоматом и занимают неопределенное время. У других брокеров на это уходят секунды. Переводы в ROX выполняются через банковские платежи. Сколько будет потрачено времени на перевод, заранее не известно.

    • Комиссии за пополнение с карточки компенсируют и зачисление на торговый счет работает оперативно. С карточки или через WebMoney можно быстро закинуть деньги на счет.

    • У Just2Trade есть ПАММ-счета на базе MetaTrader 4. Попробовал этот сервис. Процедура создания ПАММ-счета излишне усложнена в сравнении с сервисом Альпари, потому что разработчики Just2Trade не додумались до лицевых счетов и используют счета разных платформ. При создании счета указал рычаг 1:500, получил 1:100 и это изменить невозможно. Индексы на демо есть, в ПАММ-счете есть, но торговать ими нельзя. Знал бы про такое, даже не тратил бы время на ознакомление. Вывод лишних денег с ПАММ-счета по умолчанию был заблокирован. В сравнении с ПАММ-счетами Альпари, все очень усложнено и неудобно. Сервис ПАММ-счетов на базе MetaTrader 4 с малым числом торговых инструментов не понятно для чего нужен.С осени 2021 года запущен сервис ПАММ-счетов на базе MetaTrader 5. Процедура открытия счета так же усложнена. Торговля идет с неттингом, что создает массу проблем при использовании стратегий. За использование сервиса берется ежедневная плата по ставке 6% годовых. Никто из других брокеров такую плату не берет. Расчет сделан на то, что управляющие будут считать потерю 6% из прибыли инвесторов, а инвесторы будут надеяться на сверх прибыли. Если бы 6% управляющие платил гарантированно из своего кармана, слали бы такой сервис все на три буквы, потому что 6% на крупных счетах - это приличная сумма, которая к тому же берется ежедневно с остатка на счете. Можно получить прибыль, заплатить проценты Just2Trade, а под конец года всю прибыль потерять. Зато Just2Trade в накладе не останется.

    • Сама по себе платформа MetaTrader 5 оставляет желать лучшего. У Just2Trade на премаркете идут данные, меняются цены, а заключить сделку с акцией не смог. При этом в ROX мне это сделать удалось на премаркете. В MetaTrader 5 на графике цен премаркета нет и в итоге приходится смотреть график в TradingView.

    • Криптовалюты котируют 24/7. Максимальный рычаг 1:20 на криптовалютные фьючерсы Binance. О том, каким отстойным может быть исполнение на пробоях уровней/поддержки сопротивления, писал выше.

      Кроме торговли фьючерсами на криптовалюты, есть символы криптовалют вида xxx.jt без свопов, с выводом на Bitstamp. Уровень ликвидности отстойный. Вот пример котирования с дичайшим отклонением на Bitstamp:

      Отклонение цены биткоина на бирже Bitstamp.

      График Just2Trade:

      Отклонение цены биткоина на бирже Bitstamp.

      Цена просела из-за низкого уровня ликвидности на Bitstamp. Из чего можно сделать вывод, что торговать криптой по символам xxx.jt у Just2Trade не стоит от слова совсем. Хватает нормальных криптобирж без таких полетов цены.

    • Планировал в дополнение к статистике фьючерса BTC/USDT от Binance сделать расчет торговли этим же фьючерсом через MetaTrader 5 в Just2Trade. Пока делал расчеты, торговал мелкими суммами изредка на фьючерсе в Just2Trade.

      В начале января стоял у меня стоповый ордер на мелкую сумму для продажи по 45400. Исполнили его Just2Trade по рынку, частями по 44986 и 44977. Проскальзывание больше 400$.

      Посмотрел тики Binance:

      Тиковый график биткоина на криптобирже Бинанс.

      Посмотрел тики Just2Trade:

      Тиковый график фьючерса на биткоина.

      Сделок было очень много. Ордер должен был быть исполнен в 19:45:08 по 45400, так как этот уровень проторговывали. Но видимо из-за большого потока котировок сервер Just2Trade смог по рынку совершить сделки только в 19:45:14. Естественно за 6 секунд цена улетела.

      Отложенные ордера Just2Trade на Binance не выставляют, исполняют по рынку с задержками. Работают как обычные маркет мейкеры Форекс. В теории, чтобы не было таких диких проскальзываний, можно пробовать ставить ордера стоп-лимит со стопом по 45400 и лимитом 45400.01. Естественно, с большим риском остаться без прибыльной позиции на быстром безвозвратном изменении цены. Возможно, при таком подходе проскальзывания будут меньше.

      В общем, торговля фьючерсами в Just2Trade пробоев уровней поддержки/сопротивления или импульсов будет отстойной из-за дичайших проскальзываний и запаздываний. В моменты быстрых движений с большим числом котировок будут гарантированные задержки и проскальзывания.

      Подвисания терминала, при высокой частоте котирования, можно наблюдать визуально в MetaTrader 5.

      Серверная часть Just2Trade торгует по рынку со всеми вытекающими из этого минусами. Так что у кого есть возможность торговать в Binance, торгуйте в Binance, а не через таких посредников как Just2Trade. Поэтому расчет качества исполнения по фьючерсу Binance через Just2Trade, который к тому же с обрезанной историей всего за пару месяцев, не делал. Нет в этом смысла при наличии расчета по оригинальному фьючерсу самой Binance.

    • Инструменты Форекс котируют на уровне ICMarkets. Возможно и поставщик ликвидности у них один и тот же.

    • Служба поддержки работает хорошо. Стараются помогать оперативно, респект.

    • Отдельный отзыв о платформе ROX.

      Just2Trade предлагают торговлю опционами через платформу ROX, сторонней компании Lek Securities. Программа ROX родом из прошлого века и интерфейс с юзабилити так на уровне прошлого века и остались. Запустил ROX и снова попал в прошлое, в Windows 3.11. Программа принимает при полном бездействии достаточно большой объем трафика не понятно для каких целей. При работе через сотовую сеть этот трафик становится проблемой. Для мониторов 4К терминал ROX категорически не подходит. Если бы гражданам Беларуси открывали счета в TradeStation или компаниях такого уровня, такой дерибас как ROX даже не стал бы смотреть.

      Счетом в ROX не пользовался несколько месяцев за ненадобностью. Там осталась мелкая сумма на случай что-то прикупить по случаю и оплачивать 40$ в месяц за данные, чтобы счет не отключили. Когда появилась возможность купить интересный опцион, оказалось, что сделать я это не могу, хотя денег хватало. Служба поддержки объяснила, что кто-то заблокировал мне торговлю, раз я не торговал. Хотя плату за данные каждый месяц конечно же списывали. В итоге опцион принес бы более 900% чистыми. Восстановление возможности торговать заняло несколько дней. Блокировать торговлю и не уведомлять, это за гранью добра и зла.

      В программе ROX есть такой параметр, как доступность части депозита для торговли. По необъяснимым причинам часть депозита периодически блокировали и в итоге я не мог торговать. Приходилось писать в службу поддержки Just2Trade, чтобы они написали в службу поддержки Lek Securities, чтобы нормально настроили лимиты. В этом цирке никогда точно не знал, смогу купить нужный опцион или нет. И это при том, что я только покупалю CALL или PUT.

    • В конце июля 2021 года Just2Trade добавили опционы по некоторым символам в MetaTrader 5 с дополнительной комиссией (5$ на сделку). Подход Just2Trade к опционам в MetaTrader я бы назвал несерьезным, потому что прошло много времени, а актуальные GLD или GDX в списке опционов так и не появились. Экспирации тоже добавляются весьма странно. Складывается впечатление, что попробовали, не взлетело, забили.
    Личное мнение.

    Сервисом Just2Trade продолжаю пользоваться, так как это единственный доступный мне, как гражданину Беларуси, биржевой брокер с широким выбором торговых инструментов. Думаю сервис Just2Trade подойдет мелким трейдерам, которым не откроют счета в IB, TradeStation или у которых нет 10000 EUR для торговли, к примеру, через Saxo Bank. Остальным сервис Just2Trade вряд ли будет интересен.


  • Искренне рад, что вы дочитали такой большой текст до конца. Есть ещё люди, способные одолеть больше сотни страниц не самого легкого чтива. Респект. :)

    Выводы читайте здесь.
 

 

Перепечатка авторских материалов сайта без указания ссылки на
сайт Gelium.net запрещена.

Gelium.net | 2000-2021 | © All rights reserved.