Евро.

Суббота, 09.05.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Резервный банк Австралии срезал базовую ставку на 0.25% до рекордного минимума 2.00% годовых – судя по сопроводительным комментариям, это не конец цикла монетарного ослабления, благо до нуля ещё далеко; в то же время и особой спешки не ожидается – для неё просто нет причин.

...

Спад числа активных буровых в США множится – по нефти -55.5% в год: это худшая динамика с 1999-го; такой же процесс идёт (только не так быстро) во всём мире – кроме Ближнего Востока. Рост добычи в Штатах остановился, запасы в хранилищах сократились, бардак в Ливии, Ираке и Йемене ширится – неудивительно, что Brent пришла к 70, а WTI – к 63; логичен и последующий отскок вниз – не всё ж дорожать; верхи первого полугодия рядом или уже были – хотя есть шанс на последний удар в 72.

Понедельник, 18.05.15. Евро.

eur

Пока актуальна модель "Две волны продолжения тренда". Стоп подтянул к последнему уровню поддержки. Если развернут вниз, то выйду по StopRT. Впереди уровень сопротивления. Без пенделей со стороны новостного фона курс рос слабо. Так что надо будет присматривать за откатами больше 140 пунктов.

Вторник, 19.05.15. Евро.
Евро продолжает размалывать путь вниз после неожиданных откровений представителя ЕЦБ от Франции Бенуа Кюре о том, что ЦБ увеличит операции в рамках количественного смягчения по покупке облигаций в июне и июле вдвое, поскольку в августе рынок будет неликвиден, а также может понизить депозитную ставку. Довольно странное заявление про ставку с учетом того, что сам Марио Драги обещал больше ее не трогать - чувствуется раздражение и капризная реакция монетарных властей на обвал долгового рынка Европы, который устроил Билл Гросс. Евро еще вчера подкосило осознание края пропасти, к которому приближается Греция. Она погасила долг перед МВФ СДР, специальными правами заимствований, которые должны быть погашены через месяц живыми деньгами, но их у Греции нет. Страна продолжает настаивать на своем, отдавая предпочтение своим пенсионерам и бюджетникам перед международными кредиторами. В начале июня Греции придется выплатить большое количество долгов и, скорее всего, она объявит дефолт. В общем, все возвращается на круги своя: если последний раунд слабости доллара обязан сдвигу ожиданий повышения ставки ФРС на фоне ослабления американских данных, то теперь умы трейдеров вновь занимают внутриевропейские проблемы. Евро находил поддержку около своего 100-дневного скользящего среднего значения на $1.1178, но сейчас ушел ниже на $1.1160. Сильный спрос отмечен на $1.1135/30. Фунт также расширяет минимумы до $1.5595, покорно следуя за старшим братом евро/долларом. На $1.5597 находится 200-дневное скользящее среднее значение. Думается, пока движение ограничится текущими минимумами.

"Мы тоже осведомлены о сезонной активности на рынках облигаций, о том, что период с середины июля до конца августа характеризуется существенным сужением ликвидности рынков, - заявил Кюре. - Мы принимаем это во внимание и будем активнее покупать бумаги в мае и июне". Это, по его словам, позволит ЕЦБ сохранить среднемесячные объемы покупки облигаций государств еврозоны на уровне Е60 млрд, притом что в период с середины июля до конца августа объем выкупа будет меньше. "Таким образом, немного более высокие объемы покупок бондов европейским ЦБ, которые трейдеры смогут увидеть в ближайшие недели, не будет связан с возросшей рыночной волатильностью", - подытожил Кюре. Он добавил, что в сентябре, когда ликвидность рынка восстановится, ЕЦБ может сократить темпы выкупа гособлигаций. Доходность десятилетних немецких облигаций бондов упала на 8 базисных пункта, испанских и итальянских бумаг с аналогичным сроком обращения - на 9.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
eur

Пора присматривать вход вниз. Судя по динамике последних трех торговых дней, инсайдеры такой поворот событий использовали на подходе к 1.1431, за 100 пунктов до уровня сопротивления 1.1531. А две волны продолжения тренда были загрузкой крупняка в короткую. :)

dax

Денег на рынок ЕЦБ планирует занести побольше, так что есть повод быковать и радоваться. В связи с ситуацией на индексах и евро, считаю разумным выйти из короткой по иене в ноль и подтянуть стоп по австралийцу. Возможно тренд против доллара изменится на прямо противоположный.

Вторник, 26.05.15. Евро.

eur

Евро валят весьма резво. Не ожидал такой прыти и таких малых откатов. Остается пока наблюдать со стороны за развитием тренда. Возможно в районе 1.0620 найдутся покупатели со стопами ниже поддержки 1.0520 и 1.0460. Если поддержку сдадут без боя, не исключен поход ниже 1.0460.

Суббота, 30.05.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Страшные русские хакеры взломали сайт Налогового управления США, похитив данные 100 тыс. граждан. Российский теннисист за скверную игру избил себя ракеткой по голове – да так, что не смог продолжить матч; ещё хуже мировой федерации футбола – полиция арестовала кучу коррумпированных чиновников. У Google нежданная проблема – пользователи карт ехидно отметили, что если в строке поиска ввести "nigger house", то сервис выдаёт Белый Дом в Вашингтоне; после жалоб тот стал направлять всех в Чикаго; финальные поправки указывают Кению – тут уж все развеселились не на шутку, ибо в итоге вылезла вся био(гео)графия Обамы: история сродни старому анекдоту про то, как к юбилею Ильича советская власть выпустила мыло "по ленинским местам".

...

ЕЦБ, похоже, решил потроллить французов в своём правлении – те разорялись об усилении выкупа облигаций, но по факту его объём даже упал на предыдущей неделе: парижским мечтателям указано на их место. В Банке Англии шухер – руководство решило скрытно изучить последствия возможного выхода Британии из ЕС (референдум об этом был одним из главных предвыборных обещаний Кэмерона): в итоге совершенно секретный документ, который велено утаить даже от коллег по центробанку, некий растяпа отослал прямиком в редакцию Guardian – и там его, конечно, сразу опубликовали; теперь Марк Карни вынужден извиняться и оправдываться – и публично, и приватно (внутри своего ведомства). Зато греки оправдываться не желают – вместо этого они попросту сообщили, что в июне платить МВФ не будут, ибо денег нет: пикантности истории добавляет то, что этот вердикт на публику вынес не премьер либо министр финансов, а глава МВД. Однако немцы снова не впечатлились – их Минфин сразу отреагировал в духе "платите или сдохните": таким образом, "конструктивный диалог продолжается".

...

Товарные рынки. У сланцевых добытчиков в США новая напасть: по тамошним законам, запасы в своём распоряжении можно учитывать лишь те, что на современном уровне технологий реально добыть с прибылью – из-за низких цен на нефть таковых стало вдвое меньше, чем прежде, поэтому теперь придётся списывать многие прежние резервы; это означает резкое снижение активов – под которые раньше можно было привлекать заёмный капитал. Меж тем, число активных буровых уже почти не падает – как и следовало ожидать, минимум достигнут где-то около низов 2009-го; однако будет ли сильный разворот, большой вопрос – пока что топливо слишком дешёвое, а долги-то отдавать нужно, поэтому с наращиванием добычи могут быть большие трудности.

...

Главную угрозу возможной стабилизации представляет власть РФ, которая под вопли безумцев о "третьей мировой" наращивает подвиг "взбесившегося принтера" и дурную ретивость исполнителей. Совбез узрел в оттоке капитала козни проклятого Запада, давящего на страны БРИКС в целях шантажа – хотя экономисту ясно, что реально виновна разница в монетарной политике центробанков (ФРС хочет поднять ставки – и капиталы со всего мира побежали в доллар), но то экономика, а то державная истерика. Минсвязи разгневан на вражий Макдональдс, медлящий с деанонимизацией вайфая – агенты Госдепа могут скрытно строчить пасквили! Хотят сажать за "саботаж", закрывают "нежелательные организации", доходит до анекдота – Счётная палата уличила Роспотребнадзор в злоупотреблении... чтением википедии: короче, у власти и у народа возбешение "советского патриотизма" в виде карго-культа усатого каннибалиссимуса. На этом фоне человечнее остальных Медвед – запросивший прибор для высыпания: а то спим, мол, на заседаниях – непорядок. Нельзя ли сию инновацию употребить ко всему начальству? – право же, вся жизнь станет куда спокойнее!
Новости будущей недели:

news

Во вторник ставки в Австралии. Если ставку снизят, курс может припасть. Оснований для оптимизма у ЦБ Австралии вроде нет.

В среду выступает Драги. Скорее всего, сообщит о том, что дела идут не очень, но куякание помогает и все идет по плану. Деньжат для поддержания штанов дадут страждущим. В том числе и Греции, для выплаты долгов корешам банкстерам. Больше всего это все обидно немцам. Их понять можно, всем на халяву, а они эти же деньги потом должны заработать. Курс евро могут на таких новостях дернуть вверх.

В пятницу пэролсы. Скорее всего, американцы нарисуют себе хорошие цифры, если им конечно нужны основания для поднятия ставок. На таких новостях могут прикупить бакс.

Суббота, 06.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Числа занятости от ADP и Challenger, Gray & Christmas умеренные; Минтруда веселее – как обычно: рабочих мест всё больше, вот только почему-то все они для "самозанятых" (Self-employed workers), коих ведомство вычисляет методом тыка (т.е. по своим формальным моделям вместо реалий) – а число получающих зарплату людей даже уменьшилось. Уровень безработицы подрос, но на деле он прежний: просто идут колебания этого показателя среди тинейджеров – в апреле вниз, в мае вверх. Радуют рост зарплат и сокращение застойности безработицы – однако в целом картина не так радужна, как кажется: подождём индекса условий рынка труда от ФРС, который выходит в понедельник – в последнее время он был очень слаб.
Американские статистики нарисовали себе хорошие пэролсы. Как всегда, оригинально. Похоже дело идет к повышению ставок в США, так что заказ банкстеров статистики реализовывают по плану.

Драги как смог, так и похвалил свое ведомство, вызвав тем самым краткосрочный рост евро. Ничего другого от него ждать и не приходилось. На этом позитив для евро иссяк. Греция получила отсрочку платежа до 30 июня. Кошмарить евро на тему дефолта Греции будут продолжаться еще три недели. Ничего хорошего для евро в этом нет.

Как я и предполагал, текущие квоты на нефть на заседании ОПЕК сохранены. Текущий ценник позволяет и сланцевиков прижать, и России напакостить, и халявную нефть сделать не столь прибыльной. Пока не будет новостей об успехах в войнах за контроль нефти, ценник на нефть может зависнуть в определяемом сейчас диапазоне.

Новости будущей недели:

news

На предстоящей неделе Резервный Банк Новой Зеландии опубликует решение по монетарной политике. Если намекнут на возможное снижение ставки или сразу снизят, курс NZD продолжит снижение с ускорением.

eur

С одной стороны имеем достаточно сильные движения вверх с расположением новых экстремумов поддержки выше предыдущих. С другой стороны имеем не менее сильные движения вниз. Новостной фон на тему дефолта Греции не в пользу евро. При подходе к сопротивлению 1.1464 начались продажи. Что свидетельствует в пользу возможного снижения в район поддержек. Думаю пока лучше воздержаться от входов со среднесрочными целями. Для работы вниз пока нет хорошей модели. Для работы вверх стоит подождать либо пробоя уровней сопротивления, либо формирования какой-нибудь модели продолжения текущего восходящего тренда.

Понедельник, 08.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

МВФ предупреждает о рисках повышения ставки ФРС. Намеки со стороны МВФ на тему их видения долгосрочных трендов, по моим наблюдениям, являются очень хорошей подсказкой наиболее вероятного сценария развития трендов.

Смотрим текущую ситуацию на индексах:

sp

После завершения QE в США возросла волатильность и итоговый рост за год нА S&P меньше 100 пунктов. На NASDAQ ситуация схожая. Похоже тем, кто играет на кредитные деньги, пора на выход. А вот на завале индекса снова в рынок войдут крупные деньги. Выход в кэш можно будет припарковать там, где QE продолжается.

Например, в DAX:

dax

Пока индекс откатывает вместе с американскими индексами, но когда эффект слабого евро и QE ЕЦБ проявится, ситуация сможет резко измениться и припаркованные до времени капиталы будут использованы для разгона DAX.

Так же QE продолжается в Японии:

nikkei

Насколько хватит запала у Nikkei не известно, но пока для долгосрочного разворота вниз нет никаких технических факторов. А с фундаментальной точки зрения совет МВФ подбросить BOJ побольше деньжат на рынке свидетельствует о возможном продолжении роста индекса и курса USD/JPY вверх по графику.

Воскресенье, 14.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Греческие дела идут прежним чередом – после долгих отнекиваний афинские власти наконец представили новый план реформ: но при ближайшем рассмотрении он в точности совпал с прежним – только изложен другими словами и более туманными выражениями; главы ЕС криво усмехнулись – и принялись намекать на то, что уход Греции из еврозоны не будет таким уж большим бедствием: очень мило. Агентство S&P в ответ снизило рейтинг Эллады; оно же подняло рейтинг Ирландии.

...

На предстоящей неделе заседает ФРС США – и покуда эксперты прикидывают вероятность старта цикла ужесточения уже в сентябре (а если так, то на это должны быть какие-то указания либо в тексте июньского меморандума, либо в сопроводительной пресс-конференции Джанет Йеллен), в дело неожиданно вмешался МВФ: резко понизив прогноз экономического роста в Штатах, он призвал Фед воздержаться от поднятия ставки как минимум до первой половины будущего года – чем вверг аналитиков в глубокую задумчивость; ещё глубже они стали медитировать после аналогичного шага Всемирного банка – вот мы и поглядим, что на самом деле решит крупнейший ЦБ мира. Очередное собрание (в понедельник) проведёт также Банк России – рынок ждёт нового сокращения базового процента: скорее всего, ещё на 1.0% до 11.5% - уверенный спад инфляции в последние месяцы мог бы вызвать и более решительные шаги, но наш ЦБ к ним, увы, не склонен.

...

Доллар ещё отступил от основных конкурентов: даже фунт, ранее стоявший на месте, в конце концов вырос. Главным бенефициаром стала йена, с низов подскочившая сразу на 3% после небольшого спича главы Банка Японии Харусико Курода, который слегка покритиковал чрезмерно бодрый падёж родной валюты; затем в дело вмешался министр экономики Акира Амари – заявивший, что рынок "неверно понял" центробанкира и расти йене не с чего: всё как в лучших традициях той эпохи, когда токийский ЦБ жонглировал форексом, как хотел. Новозеландский доллар обвалился до 5-летнего минимума после снижения ставки родным ЦБ. Рубль отчасти отыгрался за последние неудачи – благо нефть снова принялась намекать на желание подорожать; текущие уровни российской валюты, судя по всему, в целом устраивают власти, поэтому в ближайшее время особых мер против настоящих тенденций никто предпринимать не собирается.

...

В Австралии снижение базовой ставки вызвало бурные колебания индексов настроений: в мае они подскочили, в июне свалились. Деловое доверие NAB в конце весны достигло 9-месячного пика – правда, добывающий сектор подаёт всё более слышные сигналы бедствия (китайский спрос сдувается – а без него не растёт кокос); схожие тренды и у настроений потребителей от Westpac – в мае +6.4% в июне -6.9%. Колеблется и рынок труда – в апреле провал, в мае взлёт, хотя в основном он сосредоточен в сфере неполной занятости. Неизменно лишь вспучивание ипотеки, особенно спекулятивной ("инвестиционной"): объём растёт в среднем на 4-5% в месяц.

...

В США сохраняются разногласия по занятости между Минтруда и ФРС: первое после эффектного общего отчёта порадовало ещё и рекордно высоким числом открытых вакансий (JOLTS); зато вторая продолжает выдавать невзрачные значения индекса условий рынка труда – и хотя тот вернулся в плюс после двух месяцев минуса, его среднее значение последних 12 месяцев худшее за 2 года, а если не случится бурного роста, то скоро будет 5-летнее дно. Настроения потребителей, по версии Мичиганского университета, летом значительно улучшились; оптовые продажи наконец обогнали запасы – но это апрельские данные, искажённые Пасхой: подождём майских – тем более, что коммерческие продажи не показали даже этого сезонного мини-всплеска, а покупки в сетях ритейлеров по-прежнему слабы. Розница в мае подтвердила "кривизну" штатовской статистики – показано +1.2% в месяц, но там есть волатильные компоненты (автомобили, бензин и стройматериалы), не учтены цены (и искажения инфляции официозом) и рост населения: если всё это принять в расчёт, то реальные чистые душевые продажи дадут -0.1% после 0.0% в апреле – почувствуйте разницу!
Предстоящая неделя будет богата на события:

news

Основным событием будет заседание ФРС на тему процентных ставок. Судя по манипуляции статистикой, больше вероятность риторики в пользу повышения процентных ставок ФРС, чем сохранение их на минимальных уровнях.

eur

Евро имеет высокую волатильность из-за долгов Греции. Курс формирует две волны продолжения тренда. Могут пробиться вверх, могут отскочить так же, как и в прошлый раз. Сейчас большое влияние имеет новостной фон, поэтому вероятность пробоя прогнозировать сейчас бесполезно.

В течение недели была небольшая модель 3w вниз в направлении тренда предыдущего дня:

eur1


Четверг, 18.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

По данным формы ФРС Z1 члены "American Association of Individual Investors" вывели в мае с фондового рынка США приличные объемы в кэш:

z1

Манипуляция статистикой рынка труда США свидетельствует в пользу рекламы улучшения экономической ситуации в США, что должно дать ФРС формальные основания для поднятия ставок в перспективе. Поднятие ставок не выгодно спекулянтом, которые принимают участие в покупке американских бумаг на кредитные деньги. Поэтому информация о повышении ставок может отправить фондовые индексы вниз. С точки зрения теханализа, картинки для этого подходящие:

sp

nq

eur

Курс евро сформировал консолидацию. На пути вверх есть уровни сопротивления и интерес к продажам. Снижению курса могут способствовать новости "греческой трагикомедии".

Пятница, 19.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Следом за МВФ, предупреждавшей ФРС о возможном обвале спекулянтами фондовых рынков в случае резкого повышения процентных ставок, в ходе пресс-конференции Джанет Йеллен посоветовала не переоценивать значимость первоначального повышения процентных ставок. Прозрачный намек спекулянтам не суетиться раньше времени.

Возможно, процентные ставки повысят дважды в течение года на мизерный размер. Новость о возможном повышении ставок не нова и все желающие уже захеджировали курсовой риск. Могучее укрепление доллара в начале года отчасти было вызвано этим процессом. Поэтому если ставки и будут повышаться, для валютного рынка это будет поводом в очередной раз использовать новостных роботов. Фондовый рынок может пребывать в боковике до очередного QE ФРС или скорректироваться до уровней, интересных «большим деньгам».

Евро незначительно подросло на комментариях о том, что показатели экономики США не достаточно быстро «хорошеют»:

eur

Покупай, не хочу. Но вот смущают горячие греческие парни из ЦБ Греции: "Неспособность прийти к соглашению станет началом болезненного курса, ведущего сперва к дефолту Греции, а затем к выходу из еврозоны, и, по всей видимости, из ЕС". Тем временем греческие вкладчики забирают последнее.

С таким подходом евро может трясти прилично. Поэтому я пока подожду более позитивных новостей на тему евро.

Пятница, 19.06.15. Евро.

Малая консолидация евро пробита вверх:

eur

Если играет «сильная рука» и решение по разрешению греческой трагикомедии хозяева денег уже приняли, пробьют уровень сопротивления и будут активно откупать без больших откатов вниз. Если такого решения нет и будут «бодаться» до последнего, увидим высокую волатильность. Эти нюансы интересны с точки зрения долгосрочной перспективы. Основания для развития долгосрочного восходящего тренда евро есть, но вот когда он начнется, пока не ясно.

Суббота, 20.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Агентство S&P внезапно ухудшило прогноз рейтинга Британии до негативного – намечается референдум по выходу из ЕС, а это риски. Греческая сага бесконечна – ЕС и МВФ в ярости, Афины не уступают, премьер Ципрас в разгар дискуссий решил слетать в РФ. ФРС США не изменила монетарную политику – а текст меморандума стал чуть позитивнее относительно состояния экономики; но ясности в дальнейшие действия Фед ни он, ни пресс-конференция Йеллен не внесли – всё по-прежнему зависит от экономических показателей ближайших месяцев, так что поднятие ставки в сентябре не предопределено, но и не исключено; прогнозы центробанкиров сулят одно (вероятность 25%) или два (75%) повышения базового процента до конца года – хотя ещё в марте ожидалось два (40%) или три (60%) акта ужесточения. Банк Японии, Нацбанк Швейцарии и их коллеги из Индонезии оставили всё как было – впрочем, японцы также решили перейти на формат заседаний, уже принятый ФРС и ЕЦБ: 8 заседаний в год, регулярная публикация протоколов и прогнозов членов правления. ЦБ Норвегии срезал ставку на 0.25% до 1.00%, желая подхлестнуть экономику и слегка уронить родную крону. Протокол последнего заседания Банка Англии привычно пуст (расклад в составе правления прежний); такой же документ Резервного банка Австралии продолжает сетовать на проблемы экономики и грозить новыми понижениями ставки.

...

Даже бурные греческие перипетии не смогли всерьёз сдвинуть ведущие курсы – все ждали вердикта Фед, после которого доллар упал, но довольно умеренно. Как и ожидалось, глава Банка Японии Курода подтвердил, что в выступлении предыдущей недели он "имел в виду совсем не то, что подумал рынок" – а на самом деле ничего против падения йены у него нет. Как и у его австралийских коллег против понижения осси – протокол заседания ЦБ продолжает сетовать на дороговизну родной валюты, мешающей экономическому росту. Рубль ещё слегка подрос из-за достаточно позитивной нефти, осторожной тактики Банка России и отсутствия свежих шоков.

...

Фондовые рынки. Китайцы продолжают летать с растущей амплитудой – биржа Шанхая то взлетает на многолетний пик, то камнем валится с него: в целом за неделю она потеряла 13.3% – то ли ещё будет! Западные биржи ведут себя солиднее, но тоже дёргаются из-за Греции; впрочем, ФРС подарила (по крайней мере, американцам) хороший повод для новой волны оптимизма.
Календарь будущей недели:

news

В понедельник состоится заседание глав правительств ЕС, главы ЕЦБ, МВФ по теме греческого долга. Если не договорятся, остается ждать 30 июня. Дня, когда Греция должна будет выплатить деньги МВФ. В этот же день заканчивается программа помощи Греции со стороны ЕЦБ.

По данным CME, на площадке FX Options ставятся рекорды по объемам опционов на пару EUR/USD. Так же о максимальной стоимости страховки от снижения курса EUR/USD сообщает Bloomberg. Большие деньги «подстелили соломку» и захеджировали валютные риски, чтобы спокойно наблюдать этот цирк со стороны.

В сети попадаются заметки, в которых некоторые горячие голову пишут, что раз курс евро не падает на фоне греческого негатива, следовательно, курс должен расти. Хотелось бы напомнить таким оптимистам, что курс валюты – это баланс спроса/предложения, который сам по себе никому ничего не должен. На рынке есть не только профессиональные игроки, но и простые клиенты форексного обменника. А большие деньги не играют в рыночную рулетку. Это стоит учитывать.

eur

С технической точки зрения есть потенциал как для прорыва вверх, так и для отбоя вниз от уровня сопротивления. Рисковать или нет при условии слабо прогнозируемого новостного фона, каждый решает для себя сам.

Воскресенье, 28.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Основными событиями прошедшей недели были переговоры кредиторов с греческими властями, которые в итоге завершились провалом и обещанием прекращением помощи Греции со стороны ЕС. Все шло хорошо, но евробюрократов возмутила выходка премьер-министр Греции Алексиса Ципраса, который решил провести референдум по поводу предложений кредиторов, чтобы иметь возможность в будущим прикрываться мнением народа. Сами предложения кредиторов, кои сводились к идеи тратить поменьше и жить по средствам, Ципрасом были названы невыполнимыми и противоречащими общеевропейским ценностям. Проведение референдума 5 июля, после истечения срока очередного платежа МВФ 30 июня и формального дефолта, делает референдум бессмысленным для переговорного процесса с кредиторами. Попутно показывая евробюрократом, что грекобюрократы те еще перцы. Посмотрим, кто кому в итоге выкрутит руки.

На фоне печатающегося триллиона евро, жалкие долги Греции выглядят мизерной суммой, ради которых пока не стоило бы ЕС пускаться во все тяжкие. Тем не менее, позволять обходиться с собой таким беспардонным образом просто так евробюрократы не позволят. Выходка Ципраса, в свое время, аукнется Греции по полной.

Скорее всего, в понедельник СМИ будут кошмарить греческую тему. Во вторник, в последний момент, как в голливудских фильмах, возможно, договорятся об очередной отсрочке греческого дефолта.


Из других значимых новостей, в четверг будут опубликованы данные о числе новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США. Скорее всего, американские статистики снова нарисуют себе хорошие цифры, чтобы иметь возможность для продолжения риторики на тему повышения процентных ставок.


На фоне неудачных переговоров курс евро снижался с понедельника до вторника. Затем стоял в малом диапазоне, в ожидании завершения переговоров. На выходных дело кончилось опять неудачно. Поэтому понедельник может открыть с гэпом вниз и до объявления дефолта или получение очередного кредита евро может снижаться в район поддержки 1.0460, либо дергаться хаотично по мере появления тех или иных новостей.

Понедельник, 29.06.15. Евро.

Торги на рынках открылись гэпами не только на евро, но и на других валютных парах:

eur

Евро – лидер падения. Пока Греция не будет спасена в очередной раз, евро будет находиться в нисходящем тренде. Если будут возможности для открытия дополнительных коротких позиций, буду их использовать.

Вторник, 30.06.15. Евро.

По данным агентства «Томсон-Рейтерс», объем долговых обязательств Греции по различным кредитным программам составляет 242 млрд. евро ($271 млрд). На такую сумму греческие власти реализовали «гос. социализм» взаймы на время. Деньги уже «освоены» и дальнейшие неприятности в виде платы процентов и долгов кредиторам грекам сейчас совсем не интересны. Объявление дефолта по всем долгам с подачи евробюрократов нанесет удар в первую очередь по кредиторам. Греции уже все равно терять нечего, ведь денег у нее нет. При таком раскладе решение подыграть Греции и не дать эмитируемые сейчас ЕЦБ деньги для выплаты долгов своим же институтам, по меньшей мере, выглядит глупо. Если прокредитовать Грецию и получить эти же деньги в счет оплаты долгов самим же себе, все будут счастливы. А если на 242 млрд. евро лосс получат кредиторы (Германия, Франция, Испания, Италия и так далее), ЕС будет «харкать кровью» еще очень долго. Сегодня до евробюрократов дошло, что дальше выкручивать руки грекам не стоит и они пошли на попятный. Еврокомиссия и Меркель готовы продолжать переговоры после референдума Греции, а МВФ очень хорошо подумает, стоит ли объявлять дефолт из-за отсутствия платежа вовремя.

На фоне риторики «не все еще пропало», курс евро закрыл гэп:

eur1

Подозреваю, рост евро не в последнюю очередь обусловлен интервенциями ЦБ, стремящихся не допустить панику и сдержать волатильность курсов. С технической точки зрения пока ничего спрогнозировать нельзя. Остается наблюдать весь этот цирк со стороны.

Четверг, 02.07.15. Евро.

Греческий цирк продолжается. Ципрас предложил избирателям «сказать нет кредиторам» и «вернуться к европейским ценностям». В тоже время Ципрас предложил евробюрократам согласиться на последние предложения Греции. В замен Ципрас до референдума порекомендует народу Греции проголосовать за предложения кредиторов и отказ от возврата к «европейским ценностям». Видимо под европейскими ценностями понимается «кому я должен, всем свои долги прощаю».

На этой неделе США мягко намекнули Меркель, что хотят иметь весь Евросоюз в текущем составе во время принятии соглашения о зоне трансатлантической свободной торговли. Поэтому Меркель придется постараться удержать Грецию в составе ЕС.

Пока же, в ожидании результатов референдума в Греции, на евро сложилась небольшая модель «Третья волна» вниз:

eur1

В данном случае, новостной фон благоприятен для небольшой модели вниз при входе на опережение в 30-50 пунктов. Я выставлял ордера на 50 пунктов ниже уровня предыдущего экстремума, курс до него не дотянул.

В среднесрочной перспективе не исключаю снижение в район 1.0460:

eur2

Посмотрим, что будет происходить в районе уровней локальной поддержки 1.0950 и 1.0820.

Пятница, 03.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Сегодня были опубликованы данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Как я и предполагал вчера, данные сделали посредственным и для успокоения спекулянтов отыграли предыдущий позитив, пересмотрев показатели за июнь в правильную сторону: с +280K до +254K. На предыдущую публикацию и угрозу повышения ставок фондовые спекулянты отреагировали нервными шортами. После этого Йеллен пришлось пойти на попятный с возможным скорым повышением ставок. В общем, процесс пока достаточно понятен. Никаких резких колебаний на фондовых рынках после публикации данных пока не последовало.

dragi-qe1

ЕЦБ начал приобретать долговые бумаги частных компаний с государственными гарантиями в рамках текущего QE. На мой взгляд, это очень важное решение, свидетельствующее о предстоящем изменении глобального тренда в паре EUR/USD в долгосрочной перспективе. Когда это произойдет, узнаем в свое время по соответствующим фундаментальным и техническим сигналам. Сейчас же никому не советую спешить и пытаться разворачивать тренд своими деньгами. Нисходящий тренд евро пока актуален.

Воскресенье, 05.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Греческий цирк в самом разгаре. На прошедшей неделе Ципрас предлагал избирателям «сказать нет кредиторам» и «вернуться к европейским ценностям». В тоже время Ципрас предлагал евробюрократам согласиться на предложения Греции. Взамен Ципрас до референдума обещал порекомендовать народу Греции проголосовать за предложения кредиторов и отказ от возврата к «европейским ценностям». Видимо под европейскими ценностями понимается «кому я должен, всем свои долги прощаю».

Сама тема референдума Греции - отказ от предложений кредиторов, абсурдна, так как предложения кредиторов менялись несколько раз в неделю и в дальнейшем могут меняться хоть каждый день. Независимо от результатов референдума, Ципрас снимает с себя ответственность и делает «козлами отпущения» своих избирателей. Если граждане Греции откажутся от предложений кредиторов, вина на все последующие неприятности ложится на них. Сами отказались, вот и получайте. Если граждане проголосуют за принятие предложений кредиторов, ответственность за последствия долговой удавки тоже лежат на них. Сами согласились «сидеть на голодном пайке».

Во время завершившейся недели, США мягко намекнули Меркель, что хотят иметь весь Евросоюз в текущем составе во время принятии соглашения о зоне трансатлантической свободной торговли. Намек хозяев вразумил евробюрократию. Еврокомиссия и Меркель готовы продолжать переговоры после референдума Греции, МВФ обсуждает реструктуризацию греческого долга.

На фоне возможных финансовых проблем из-за Греции, ЕЦБ начал приобретать долговые бумаги частных компаний с государственными гарантиями в рамках текущего QE. На мой взгляд, это очень важное решение, свидетельствующее о предстоящем изменении глобального тренда в паре EUR/USD в долгосрочной перспективе. Когда это произойдет, узнаем в свое время по соответствующим фундаментальным и техническим сигналам. Сейчас же никому не советую спешить и пытаться разворачивать тренд своими деньгами.

Без дела не сидел и BOJ, который через свопы взял у ФРС 512 миллионов долларов. Сумма не бог весть какая, но интересно, для каких целей банку понадобились доллары. Возможно за словами Куроды  о том, что иене недооценена, стоят не только слова, но и реальные дела. Посмотрим, будет ли это разовым займом или нет.

В четверг были опубликованы данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Как я и предполагал, данные сделали посредственным и для успокоения спекулянтов отыграли предыдущий позитив, пересмотрев показатели за июнь в правильную сторону: с +280K до +254K. Методика манипуляции цифрами прежня махинации со статистикой и выброс граждан из числа ищущих работу. Напомню, на предыдущую публикацию данных и угрозу повышения ставок фондовые спекулянты отреагировали нервными шортами. После этого Йеллен пришлось пойти на попятный с возможным скорым повышением ставок. В общем, процесс пока достаточно понятен. Никаких резких колебаний на фондовых рынках после публикации данных пока не последовало.

Новости будущей недели:

news

Во вторник свое решение по поводу процентной ставки сообщит РБА. В среду будет опубликован протокол последнего заседания ФРС. В пятницу выступает Джанет Йеллен.

eur

Возможно сфоромируется среднесрочная модель "Консолидация". Посмотрим реакцию рынка на результаты греческого реферндума и риторику евробюрократов.

В течение недели сформировалась небольшая модель "Третья волна" вниз:

eur1

Мой ордер с отступом на 50 пунктов ниже уровня сопротивления не сработал. На выходные вход по такому сигналу я бы не оставлял.

Понедельник, 06.07.15. Евро.

eur

На референдуме греки проголосовали против ставших еще до референдума неактуальными предложений кредиторов. Дальнейшие переговоры греческих бюрократов с евробюрократами могут затянуться до 20 июля. Дня, в который Греции необходимо будет заплатить по облигациям 3,46 млрд. евро. В такой ситуации крупным игрокам спекуляции вряд ли будут интересны. Реальный бизнес еще до начала греческого цирка застраховался от любых колебаний евро. Для технических среднесрочных игроков пока ничего интересного нет. Остаются клиенты форексного обменника и новостные роботы. Посмотрим, может быть их действия что-нибудь интересное со временем дорисуют. Если будут возможности играть накоротке, буду их рассматривать.

На мой взгляд, с технической точки зрения евро переходит к колебаниям в мертвой зоне с большей вероятностью дальнейшего снижения в район поддержки. Пока наиболее вероятна болтань по мере выхода новостей и дерганий курса новостными роботами.

Вторник, 07.07.15. Евро.

eur

Курс болтается по мере поступления тех или иных новостей. Не вижу смысла читать новости, сейчас уже все учитывается в цене раньше, чем будут опубликованы сами новости. Если будут возможности нарастить короткую позицию, буду ими пользоваться. Пока ничего толкового для этого нет.

Суббота, 11.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Греческий цирк не перестает удивлять. После того, как граждане Греции на референдуме проголосовали против требований кредиторов, Ципрас и компания ввели евробюрократию в ступор, предложив в качестве соглашения то, против чего голосовал народ. В качестве приятных плюшек банкстерам предложена приватизация портов, ради которой видимо и затевался весь сыр бор. Деньги обесцениваются, а вот реальная собственность такого рода всегда будет иметь хорошую цену. Не смотря на явные уступки в пользу евробюрократии, греки не смогли удержаться и "щелкнули по носам" оппонентов предложением уменьшить расходы на военные программы НАТО. Такие предложения могут не сойти с рук ни грекам, ни евробюрократам. Игры играми, а военные расходы НАТО - это святое.

На выходных греки и евробюрократы опять будут договариваться по поводу денег для Греции. Есть надежда на то, что им удастся до чего-нибудь договориться. Хорошие новости могут оказать поддержку евро и европейским фондовым рынкам. Хотя фондовые рынки и за счет QE ЕЦБ со временем легко наверстают упущенное.

Всю неделю власти Китая противостояли обвалу фондового рынка. Приостановка торгов по большому числу акций, запрет на продажу бумаг в течение 6 месяцев и прочие меры были призваны донести инвесторам простую и очевидную мысль: в китайский рынок можно только инвестировать. Забирать свои деньги можно будет не когда вздринчит и не всем сразу, а с разрешения, в порядке определенной партией и правительством очереди. При таком подходе властям еще долго придется ждать очередного ралли «дураков». Интересно будет посмотреть через полгода - год, научатся ли чему-нибудь китайские дилетанты или нет.

Государственный пенсионный фонд Японии, не без помощи QE BOJ, умудрился получить рекордную годовую прибыль от инвестиций за все годы своего существования. Спекуляции на фондовых рынках и ослабление курса иены позволил нарисовать красивые цифры для японских пенсионеров. Будем надеяться, QE будет продолжаться вечно и пенсионеры не доживут до обвала, который неминуемо вызовет попытка превратить акции в наличные для выплаты пенсий.

Действия властей Китая и продолжающаяся накачка фондовых рынков через QE BOJ могут способствовать росту фондовых индексов. Рост Nikkei будет способствовать ослаблению иены, так как освобождающийся в Японии кэш стерилизуется покупкой долларов и американских активов.

В пятницу выступила Йеллен. Курс на возможное поднятие ставки сохраняется, но без фанатизма, с известной долей осмотрительности и осторожности.

РБА сохранил процентную ставку без изменений и традиционно пожелал ослабления своей валюты.

Новости будущей недели:

news

Неделя обещает быть весьма активной, будем следить за разворачивающимися событиями по ходу дела.

eur

Как я и предполагал ранее, евро болталось в малом диапазоне всю неделю и лишь к концу неделю на фоне предстоящих очередных окончательных переговоров подросло. С точки зрения теханализа, евро находится в двухмесячной консолидации. Движение вниз может сформировать две волны продолжение нисходящего тренда. Отработка большой консолидации вниз может привести к снижению ниже 1.0200. Пробой консолидации вверх может привести к развитию восходящего тренда. Если понедельник откроется гэпом в ту или иную сторону, ЦБ уже дважды показали, что разрывы надо заторговывать без создания излишней паники. Думаю никто особенно сильно не удивится ни отсутствию результата переговоров, ни его наличию.

В последние несколько дней недели DAX так же проявил изрядную долю оптимизма:

dax

Будем надеяться, греческий цирк наконец-то завершится или хотя бы будет антракт.

Понедельник, 13.07.15. Евро.

eur

Евробюрократы пообещали дать денег Греции для выплаты долгов банкстерам, если правительство Греции сделает то, что от него требуют. Слово "если" здесь ключевое. Судя по снижению евро, текущее развитие событий не вызвало волны оптимизма у трейдеров.

Возможно модель "Две волны продолжения тренда" не сформируется и вместо нее дорисуют меньшую консолидацию. При любом раскладе стоп для второй короткой позиции выше 1.1276 будет актуален до появления новой модели.

Среда, 15.07.15. Евро.

eur

Небольшая модель "Голова и плечи" может сработать вниз, если греческий парламент отклонит предложения кредиторов.

Среда, 15.07.15. Евро.

eur1

Во время выступления в конгрессе, Йеллен позитивно оценила состояние экономики США и подтвердила возможность повышения ставки в 2015 году. Чем вызвала усиление доллара. Возможно, чуть позже греческий парламент добавит негатива для дальнейшего снижения евро.
Предыдущий: Фунт.

Pavel Gelium 2000-2017 © All rights reserved.