Золото.

Среда, 06.05.15. Золото.

xau

Технически ситуация в пользу снижения. Но судя по реакции на новости прошлой недели, самостоятельного тренда золото сейчас не имеет. На этой неделе предстоит выступление главы ФРС, публикация данных по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США. Так что новости и общий тренд по доллару могут серьезно повлиять на золото. Пока держу короткую. Слежу за ситуацией.

Суббота, 09.05.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Резервный банк Австралии срезал базовую ставку на 0.25% до рекордного минимума 2.00% годовых – судя по сопроводительным комментариям, это не конец цикла монетарного ослабления, благо до нуля ещё далеко; в то же время и особой спешки не ожидается – для неё просто нет причин.

...

Спад числа активных буровых в США множится – по нефти -55.5% в год: это худшая динамика с 1999-го; такой же процесс идёт (только не так быстро) во всём мире – кроме Ближнего Востока. Рост добычи в Штатах остановился, запасы в хранилищах сократились, бардак в Ливии, Ираке и Йемене ширится – неудивительно, что Brent пришла к 70, а WTI – к 63; логичен и последующий отскок вниз – не всё ж дорожать; верхи первого полугодия рядом или уже были – хотя есть шанс на последний удар в 72.

Понедельник, 18.05.15. Золото.

xau

Долгосрочная ситуация с золотом. Рост в район нисходящего уровня сопротивления не исключен, но хорошей модели вверх нет. Если движение вверх будет, то, скорее всего, в русле общего тренда против доллара. Если таковой конечно сохранится в ближайшее время.

xau1

Золото развернулось вверх. Моя короткая позиция закрылась с убытком. Курс находился в малом диапазоне (голубой прямоугольник) достаточно долго, чтобы был смысл подтянуть стоп. По моим оценкам, диапазон находился в мертвой зоне 1214-1170. Поэтому переворот вверх я не рассматривал. Не ожидал такой хорошей динамики на прорыве. Ожидал, что если будет пробой вверх, то можно будет закрыться, подождать прорыва 1214, затем искать возможность для длинной в расчете на пробой уровня 1223, который ранее несколько раз тестировали. Уровень 1223 пробили, но динамика на пробое была слабой. Если учесть долгосрочную ситуацию, то пока я за то, чтобы воздержаться от длинной позиции.

Вторник, 26.05.15. Золото.

xau

Золото простояло 4 дня в малом диапазоне, но я не рискнул стать на пробой. Решил выждать формирование консолидации. Перестраховался. :)

Теперь придется искать возможность открыть короткую позицию при условии сохранения общего тренда усиления доллара, так как своей модели у золота пока нет.

Суббота, 30.05.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Страшные русские хакеры взломали сайт Налогового управления США, похитив данные 100 тыс. граждан. Российский теннисист за скверную игру избил себя ракеткой по голове – да так, что не смог продолжить матч; ещё хуже мировой федерации футбола – полиция арестовала кучу коррумпированных чиновников. У Google нежданная проблема – пользователи карт ехидно отметили, что если в строке поиска ввести "nigger house", то сервис выдаёт Белый Дом в Вашингтоне; после жалоб тот стал направлять всех в Чикаго; финальные поправки указывают Кению – тут уж все развеселились не на шутку, ибо в итоге вылезла вся био(гео)графия Обамы: история сродни старому анекдоту про то, как к юбилею Ильича советская власть выпустила мыло "по ленинским местам".

...

ЕЦБ, похоже, решил потроллить французов в своём правлении – те разорялись об усилении выкупа облигаций, но по факту его объём даже упал на предыдущей неделе: парижским мечтателям указано на их место. В Банке Англии шухер – руководство решило скрытно изучить последствия возможного выхода Британии из ЕС (референдум об этом был одним из главных предвыборных обещаний Кэмерона): в итоге совершенно секретный документ, который велено утаить даже от коллег по центробанку, некий растяпа отослал прямиком в редакцию Guardian – и там его, конечно, сразу опубликовали; теперь Марк Карни вынужден извиняться и оправдываться – и публично, и приватно (внутри своего ведомства). Зато греки оправдываться не желают – вместо этого они попросту сообщили, что в июне платить МВФ не будут, ибо денег нет: пикантности истории добавляет то, что этот вердикт на публику вынес не премьер либо министр финансов, а глава МВД. Однако немцы снова не впечатлились – их Минфин сразу отреагировал в духе "платите или сдохните": таким образом, "конструктивный диалог продолжается".

...

Товарные рынки. У сланцевых добытчиков в США новая напасть: по тамошним законам, запасы в своём распоряжении можно учитывать лишь те, что на современном уровне технологий реально добыть с прибылью – из-за низких цен на нефть таковых стало вдвое меньше, чем прежде, поэтому теперь придётся списывать многие прежние резервы; это означает резкое снижение активов – под которые раньше можно было привлекать заёмный капитал. Меж тем, число активных буровых уже почти не падает – как и следовало ожидать, минимум достигнут где-то около низов 2009-го; однако будет ли сильный разворот, большой вопрос – пока что топливо слишком дешёвое, а долги-то отдавать нужно, поэтому с наращиванием добычи могут быть большие трудности.

...

Главную угрозу возможной стабилизации представляет власть РФ, которая под вопли безумцев о "третьей мировой" наращивает подвиг "взбесившегося принтера" и дурную ретивость исполнителей. Совбез узрел в оттоке капитала козни проклятого Запада, давящего на страны БРИКС в целях шантажа – хотя экономисту ясно, что реально виновна разница в монетарной политике центробанков (ФРС хочет поднять ставки – и капиталы со всего мира побежали в доллар), но то экономика, а то державная истерика. Минсвязи разгневан на вражий Макдональдс, медлящий с деанонимизацией вайфая – агенты Госдепа могут скрытно строчить пасквили! Хотят сажать за "саботаж", закрывают "нежелательные организации", доходит до анекдота – Счётная палата уличила Роспотребнадзор в злоупотреблении... чтением википедии: короче, у власти и у народа возбешение "советского патриотизма" в виде карго-культа усатого каннибалиссимуса. На этом фоне человечнее остальных Медвед – запросивший прибор для высыпания: а то спим, мол, на заседаниях – непорядок. Нельзя ли сию инновацию употребить ко всему начальству? – право же, вся жизнь станет куда спокойнее!
Новости будущей недели:

news

Во вторник ставки в Австралии. Если ставку снизят, курс может припасть. Оснований для оптимизма у ЦБ Австралии вроде нет.

В среду выступает Драги. Скорее всего, сообщит о том, что дела идут не очень, но куякание помогает и все идет по плану. Деньжат для поддержания штанов дадут страждущим. В том числе и Греции, для выплаты долгов корешам банкстерам. Больше всего это все обидно немцам. Их понять можно, всем на халяву, а они эти же деньги потом должны заработать. Курс евро могут на таких новостях дернуть вверх.

В пятницу пэролсы. Скорее всего, американцы нарисуют себе хорошие цифры, если им конечно нужны основания для поднятия ставок. На таких новостях могут прикупить бакс.

xau

Золото в диапазоне 619 пунктов. Посмотрим, будет ли формироваться консолидация. Интерес к покупке в районе 1180.1 был.

Суббота, 06.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Числа занятости от ADP и Challenger, Gray & Christmas умеренные; Минтруда веселее – как обычно: рабочих мест всё больше, вот только почему-то все они для "самозанятых" (Self-employed workers), коих ведомство вычисляет методом тыка (т.е. по своим формальным моделям вместо реалий) – а число получающих зарплату людей даже уменьшилось. Уровень безработицы подрос, но на деле он прежний: просто идут колебания этого показателя среди тинейджеров – в апреле вниз, в мае вверх. Радуют рост зарплат и сокращение застойности безработицы – однако в целом картина не так радужна, как кажется: подождём индекса условий рынка труда от ФРС, который выходит в понедельник – в последнее время он был очень слаб.
Американские статистики нарисовали себе хорошие пэролсы. Как всегда, оригинально. Похоже дело идет к повышению ставок в США, так что заказ банкстеров статистики реализовывают по плану.

Драги как смог, так и похвалил свое ведомство, вызвав тем самым краткосрочный рост евро. Ничего другого от него ждать и не приходилось. На этом позитив для евро иссяк. Греция получила отсрочку платежа до 30 июня. Кошмарить евро на тему дефолта Греции будут продолжаться еще три недели. Ничего хорошего для евро в этом нет.

Как я и предполагал, текущие квоты на нефть на заседании ОПЕК сохранены. Текущий ценник позволяет и сланцевиков прижать, и России напакостить, и халявную нефть сделать не столь прибыльной. Пока не будет новостей об успехах в войнах за контроль нефти, ценник на нефть может зависнуть в определяемом сейчас диапазоне.

Новости будущей недели:

news

На предстоящей неделе Резервный Банк Новой Зеландии опубликует решение по монетарной политике. Если намекнут на возможное снижение ставки или сразу снизят, курс NZD продолжит снижение с ускорением.

xau

В долгосрочной перспективе золото может зависнуть в районе либо восходящего уровня поддержки, либо в районе низов 1131.8. Летом золото чаще всего находится на этапе снижения. Исключать пробой ниже 1131.8 нельзя, но хорошей модели для работы вниз пока нет.

Понедельник, 08.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

МВФ предупреждает о рисках повышения ставки ФРС. Намеки со стороны МВФ на тему их видения долгосрочных трендов, по моим наблюдениям, являются очень хорошей подсказкой наиболее вероятного сценария развития трендов.

Смотрим текущую ситуацию на индексах:

sp

После завершения QE в США возросла волатильность и итоговый рост за год нА S&P меньше 100 пунктов. На NASDAQ ситуация схожая. Похоже тем, кто играет на кредитные деньги, пора на выход. А вот на завале индекса снова в рынок войдут крупные деньги. Выход в кэш можно будет припарковать там, где QE продолжается.

Например, в DAX:

dax

Пока индекс откатывает вместе с американскими индексами, но когда эффект слабого евро и QE ЕЦБ проявится, ситуация сможет резко измениться и припаркованные до времени капиталы будут использованы для разгона DAX.

Так же QE продолжается в Японии:

nikkei

Насколько хватит запала у Nikkei не известно, но пока для долгосрочного разворота вниз нет никаких технических факторов. А с фундаментальной точки зрения совет МВФ подбросить BOJ побольше деньжат на рынке свидетельствует о возможном продолжении роста индекса и курса USD/JPY вверх по графику.

Воскресенье, 14.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Греческие дела идут прежним чередом – после долгих отнекиваний афинские власти наконец представили новый план реформ: но при ближайшем рассмотрении он в точности совпал с прежним – только изложен другими словами и более туманными выражениями; главы ЕС криво усмехнулись – и принялись намекать на то, что уход Греции из еврозоны не будет таким уж большим бедствием: очень мило. Агентство S&P в ответ снизило рейтинг Эллады; оно же подняло рейтинг Ирландии.

...

На предстоящей неделе заседает ФРС США – и покуда эксперты прикидывают вероятность старта цикла ужесточения уже в сентябре (а если так, то на это должны быть какие-то указания либо в тексте июньского меморандума, либо в сопроводительной пресс-конференции Джанет Йеллен), в дело неожиданно вмешался МВФ: резко понизив прогноз экономического роста в Штатах, он призвал Фед воздержаться от поднятия ставки как минимум до первой половины будущего года – чем вверг аналитиков в глубокую задумчивость; ещё глубже они стали медитировать после аналогичного шага Всемирного банка – вот мы и поглядим, что на самом деле решит крупнейший ЦБ мира. Очередное собрание (в понедельник) проведёт также Банк России – рынок ждёт нового сокращения базового процента: скорее всего, ещё на 1.0% до 11.5% - уверенный спад инфляции в последние месяцы мог бы вызвать и более решительные шаги, но наш ЦБ к ним, увы, не склонен.

...

Доллар ещё отступил от основных конкурентов: даже фунт, ранее стоявший на месте, в конце концов вырос. Главным бенефициаром стала йена, с низов подскочившая сразу на 3% после небольшого спича главы Банка Японии Харусико Курода, который слегка покритиковал чрезмерно бодрый падёж родной валюты; затем в дело вмешался министр экономики Акира Амари – заявивший, что рынок "неверно понял" центробанкира и расти йене не с чего: всё как в лучших традициях той эпохи, когда токийский ЦБ жонглировал форексом, как хотел. Новозеландский доллар обвалился до 5-летнего минимума после снижения ставки родным ЦБ. Рубль отчасти отыгрался за последние неудачи – благо нефть снова принялась намекать на желание подорожать; текущие уровни российской валюты, судя по всему, в целом устраивают власти, поэтому в ближайшее время особых мер против настоящих тенденций никто предпринимать не собирается.

...

В Австралии снижение базовой ставки вызвало бурные колебания индексов настроений: в мае они подскочили, в июне свалились. Деловое доверие NAB в конце весны достигло 9-месячного пика – правда, добывающий сектор подаёт всё более слышные сигналы бедствия (китайский спрос сдувается – а без него не растёт кокос); схожие тренды и у настроений потребителей от Westpac – в мае +6.4% в июне -6.9%. Колеблется и рынок труда – в апреле провал, в мае взлёт, хотя в основном он сосредоточен в сфере неполной занятости. Неизменно лишь вспучивание ипотеки, особенно спекулятивной ("инвестиционной"): объём растёт в среднем на 4-5% в месяц.

...

В США сохраняются разногласия по занятости между Минтруда и ФРС: первое после эффектного общего отчёта порадовало ещё и рекордно высоким числом открытых вакансий (JOLTS); зато вторая продолжает выдавать невзрачные значения индекса условий рынка труда – и хотя тот вернулся в плюс после двух месяцев минуса, его среднее значение последних 12 месяцев худшее за 2 года, а если не случится бурного роста, то скоро будет 5-летнее дно. Настроения потребителей, по версии Мичиганского университета, летом значительно улучшились; оптовые продажи наконец обогнали запасы – но это апрельские данные, искажённые Пасхой: подождём майских – тем более, что коммерческие продажи не показали даже этого сезонного мини-всплеска, а покупки в сетях ритейлеров по-прежнему слабы. Розница в мае подтвердила "кривизну" штатовской статистики – показано +1.2% в месяц, но там есть волатильные компоненты (автомобили, бензин и стройматериалы), не учтены цены (и искажения инфляции официозом) и рост населения: если всё это принять в расчёт, то реальные чистые душевые продажи дадут -0.1% после 0.0% в апреле – почувствуйте разницу!
Предстоящая неделя будет богата на события:

news

Основным событием будет заседание ФРС на тему процентных ставок. Судя по манипуляции статистикой, больше вероятность риторики в пользу повышения процентных ставок ФРС, чем сохранение их на минимальных уровнях.

xau

Пока курс находится в рамках нисходящего тренда. Явных признаков направления на пробой долгосрочной поддержки вниз пока нет. Так же, как и нет признаков для разворота от долгосрочной поддержки вверх. Скорее всего, золото будет колебаться в рамках долларового тренда.

Четверг, 18.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

По данным формы ФРС Z1 члены "American Association of Individual Investors" вывели в мае с фондового рынка США приличные объемы в кэш:

z1

Манипуляция статистикой рынка труда США свидетельствует в пользу рекламы улучшения экономической ситуации в США, что должно дать ФРС формальные основания для поднятия ставок в перспективе. Поднятие ставок не выгодно спекулянтом, которые принимают участие в покупке американских бумаг на кредитные деньги. Поэтому информация о повышении ставок может отправить фондовые индексы вниз. С точки зрения теханализа, картинки для этого подходящие:

sp

nq

xau

Золото находится в малом диапазоне. Дернуть могут в обе стороны.

Пятница, 19.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Следом за МВФ, предупреждавшей ФРС о возможном обвале спекулянтами фондовых рынков в случае резкого повышения процентных ставок, в ходе пресс-конференции Джанет Йеллен посоветовала не переоценивать значимость первоначального повышения процентных ставок. Прозрачный намек спекулянтам не суетиться раньше времени.

Возможно, процентные ставки повысят дважды в течение года на мизерный размер. Новость о возможном повышении ставок не нова и все желающие уже захеджировали курсовой риск. Могучее укрепление доллара в начале года отчасти было вызвано этим процессом. Поэтому если ставки и будут повышаться, для валютного рынка это будет поводом в очередной раз использовать новостных роботов. Фондовый рынок может пребывать в боковике до очередного QE ФРС или скорректироваться до уровней, интересных «большим деньгам».

Пятница, 19.06.15. Золото.

Золото пробило малый диапазон вверх:

xau

В долгосрочной перспективе может сформироваться модель «Голова и плечи» вниз. Пока левое плечико не выбито, можно учитывать и такой сценарий.

Суббота, 20.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Агентство S&P внезапно ухудшило прогноз рейтинга Британии до негативного – намечается референдум по выходу из ЕС, а это риски. Греческая сага бесконечна – ЕС и МВФ в ярости, Афины не уступают, премьер Ципрас в разгар дискуссий решил слетать в РФ. ФРС США не изменила монетарную политику – а текст меморандума стал чуть позитивнее относительно состояния экономики; но ясности в дальнейшие действия Фед ни он, ни пресс-конференция Йеллен не внесли – всё по-прежнему зависит от экономических показателей ближайших месяцев, так что поднятие ставки в сентябре не предопределено, но и не исключено; прогнозы центробанкиров сулят одно (вероятность 25%) или два (75%) повышения базового процента до конца года – хотя ещё в марте ожидалось два (40%) или три (60%) акта ужесточения. Банк Японии, Нацбанк Швейцарии и их коллеги из Индонезии оставили всё как было – впрочем, японцы также решили перейти на формат заседаний, уже принятый ФРС и ЕЦБ: 8 заседаний в год, регулярная публикация протоколов и прогнозов членов правления. ЦБ Норвегии срезал ставку на 0.25% до 1.00%, желая подхлестнуть экономику и слегка уронить родную крону. Протокол последнего заседания Банка Англии привычно пуст (расклад в составе правления прежний); такой же документ Резервного банка Австралии продолжает сетовать на проблемы экономики и грозить новыми понижениями ставки.

...

Даже бурные греческие перипетии не смогли всерьёз сдвинуть ведущие курсы – все ждали вердикта Фед, после которого доллар упал, но довольно умеренно. Как и ожидалось, глава Банка Японии Курода подтвердил, что в выступлении предыдущей недели он "имел в виду совсем не то, что подумал рынок" – а на самом деле ничего против падения йены у него нет. Как и у его австралийских коллег против понижения осси – протокол заседания ЦБ продолжает сетовать на дороговизну родной валюты, мешающей экономическому росту. Рубль ещё слегка подрос из-за достаточно позитивной нефти, осторожной тактики Банка России и отсутствия свежих шоков.

...

Фондовые рынки. Китайцы продолжают летать с растущей амплитудой – биржа Шанхая то взлетает на многолетний пик, то камнем валится с него: в целом за неделю она потеряла 13.3% – то ли ещё будет! Западные биржи ведут себя солиднее, но тоже дёргаются из-за Греции; впрочем, ФРС подарила (по крайней мере, американцам) хороший повод для новой волны оптимизма.
Календарь будущей недели:

news

В понедельник состоится заседание глав правительств ЕС, главы ЕЦБ, МВФ по теме греческого долга. Если не договорятся, остается ждать 30 июня. Дня, когда Греция должна будет выплатить деньги МВФ. В этот же день заканчивается программа помощи Греции со стороны ЕЦБ.

xau1

Золото пока пробилось вверх на новостях по доллару, но хорошей модели с хорошей целью нет.

xau

В долгосрочной перспективе может сформироваться большая модель «Голова и плечи» вниз. В это плане будет интересна ситуация с другими драгоценными металлами:

pl

Хороший вход по модели 3w был в направлении нисходящего тренда:

pl1

Палладиумом не торгую, только наблюдаю.

Воскресенье, 28.06.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Основными событиями прошедшей недели были переговоры кредиторов с греческими властями, которые в итоге завершились провалом и обещанием прекращением помощи Греции со стороны ЕС. Все шло хорошо, но евробюрократов возмутила выходка премьер-министр Греции Алексиса Ципраса, который решил провести референдум по поводу предложений кредиторов, чтобы иметь возможность в будущим прикрываться мнением народа. Сами предложения кредиторов, кои сводились к идеи тратить поменьше и жить по средствам, Ципрасом были названы невыполнимыми и противоречащими общеевропейским ценностям. Проведение референдума 5 июля, после истечения срока очередного платежа МВФ 30 июня и формального дефолта, делает референдум бессмысленным для переговорного процесса с кредиторами. Попутно показывая евробюрократом, что грекобюрократы те еще перцы. Посмотрим, кто кому в итоге выкрутит руки.

На фоне печатающегося триллиона евро, жалкие долги Греции выглядят мизерной суммой, ради которых пока не стоило бы ЕС пускаться во все тяжкие. Тем не менее, позволять обходиться с собой таким беспардонным образом просто так евробюрократы не позволят. Выходка Ципраса, в свое время, аукнется Греции по полной.

Скорее всего, в понедельник СМИ будут кошмарить греческую тему. Во вторник, в последний момент, как в голливудских фильмах, возможно, договорятся об очередной отсрочке греческого дефолта.


Из других значимых новостей, в четверг будут опубликованы данные о числе новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США. Скорее всего, американские статистики снова нарисуют себе хорошие цифры, чтобы иметь возможность для продолжения риторики на тему повышения процентных ставок.

xau1

xau

Золото пока находится в рамках общего долларового тренда. Возможно, дорисуют среднесрочную модель «Голова и плечи» вниз в дополнение к такой же долгосрочной модели. Пока я не вижу хорошей точки входа для открытия короткой позиции.

pl
Палладиум продолжает находиться в рамках нисходящего тренда. На этой неделе была сформирована трехдневная консолидация в направлении нисходящего тренда.

Понедельник, 29.06.15. Золото.

xau

Золото, в отличие от валют, на открытии торгов повело себя как защитный актив и подскочило вверх. При таком поведении открывать короткие позиции опасно, так как на фоне дальнейшего падения евро золото может расти.

Пятница, 03.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Сегодня были опубликованы данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Как я и предполагал вчера, данные сделали посредственным и для успокоения спекулянтов отыграли предыдущий позитив, пересмотрев показатели за июнь в правильную сторону: с +280K до +254K. На предыдущую публикацию и угрозу повышения ставок фондовые спекулянты отреагировали нервными шортами. После этого Йеллен пришлось пойти на попятный с возможным скорым повышением ставок. В общем, процесс пока достаточно понятен. Никаких резких колебаний на фондовых рынках после публикации данных пока не последовало.

dragi-qe1

ЕЦБ начал приобретать долговые бумаги частных компаний с государственными гарантиями в рамках текущего QE. На мой взгляд, это очень важное решение, свидетельствующее о предстоящем изменении глобального тренда в паре EUR/USD в долгосрочной перспективе. Когда это произойдет, узнаем в свое время по соответствующим фундаментальным и техническим сигналам. Сейчас же никому не советую спешить и пытаться разворачивать тренд своими деньгами. Нисходящий тренд евро пока актуален.

Страсти на тему греческого дефолта утихли, золото и иена вернулись в техническую фазу. Для золота актуален прежний сценарий:

xau

Внутри большой модели «Голова и плечи» дорисовалась меньшая модель «Голова и плечи» с целью в районе уровня долгосрочной поддержки 1131.8. Пробой долгосрочной поддержки может привести к сильному тренду с целью в районе 1092.

Воскресенье, 05.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Греческий цирк в самом разгаре. На прошедшей неделе Ципрас предлагал избирателям «сказать нет кредиторам» и «вернуться к европейским ценностям». В тоже время Ципрас предлагал евробюрократам согласиться на предложения Греции. Взамен Ципрас до референдума обещал порекомендовать народу Греции проголосовать за предложения кредиторов и отказ от возврата к «европейским ценностям». Видимо под европейскими ценностями понимается «кому я должен, всем свои долги прощаю».

Сама тема референдума Греции - отказ от предложений кредиторов, абсурдна, так как предложения кредиторов менялись несколько раз в неделю и в дальнейшем могут меняться хоть каждый день. Независимо от результатов референдума, Ципрас снимает с себя ответственность и делает «козлами отпущения» своих избирателей. Если граждане Греции откажутся от предложений кредиторов, вина на все последующие неприятности ложится на них. Сами отказались, вот и получайте. Если граждане проголосуют за принятие предложений кредиторов, ответственность за последствия долговой удавки тоже лежат на них. Сами согласились «сидеть на голодном пайке».

Во время завершившейся недели, США мягко намекнули Меркель, что хотят иметь весь Евросоюз в текущем составе во время принятии соглашения о зоне трансатлантической свободной торговли. Намек хозяев вразумил евробюрократию. Еврокомиссия и Меркель готовы продолжать переговоры после референдума Греции, МВФ обсуждает реструктуризацию греческого долга.

На фоне возможных финансовых проблем из-за Греции, ЕЦБ начал приобретать долговые бумаги частных компаний с государственными гарантиями в рамках текущего QE. На мой взгляд, это очень важное решение, свидетельствующее о предстоящем изменении глобального тренда в паре EUR/USD в долгосрочной перспективе. Когда это произойдет, узнаем в свое время по соответствующим фундаментальным и техническим сигналам. Сейчас же никому не советую спешить и пытаться разворачивать тренд своими деньгами.

Без дела не сидел и BOJ, который через свопы взял у ФРС 512 миллионов долларов. Сумма не бог весть какая, но интересно, для каких целей банку понадобились доллары. Возможно за словами Куроды  о том, что иене недооценена, стоят не только слова, но и реальные дела. Посмотрим, будет ли это разовым займом или нет.

В четверг были опубликованы данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Как я и предполагал, данные сделали посредственным и для успокоения спекулянтов отыграли предыдущий позитив, пересмотрев показатели за июнь в правильную сторону: с +280K до +254K. Методика манипуляции цифрами прежня махинации со статистикой и выброс граждан из числа ищущих работу. Напомню, на предыдущую публикацию данных и угрозу повышения ставок фондовые спекулянты отреагировали нервными шортами. После этого Йеллен пришлось пойти на попятный с возможным скорым повышением ставок. В общем, процесс пока достаточно понятен. Никаких резких колебаний на фондовых рынках после публикации данных пока не последовало.

Новости будущей недели:

news

Во вторник свое решение по поводу процентной ставки сообщит РБА. В среду будет опубликован протокол последнего заседания ФРС. В пятницу выступает Джанет Йеллен.

xau

Внутри большой модели «Голова и плечи» дорисовалась меньшая модель «Голова и плечи» с целью в районе уровня долгосрочной поддержки 1131.8. Пробой долгосрочной поддержки может привести к сильному тренду с целью в районе 1092.

Вторник, 07.07.15. Золото.

xau

Набираю короткую позицию с большими стопами, размещенными выше предыдущих экстремумов. Может опять излишне перестраховываюсь. Посмотрим итог в конце недели. Конечно, хотелось бы изыскать возможности для входов с короткими стопами, но тут уж все зависит от рынка.

Суббота, 11.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Греческий цирк не перестает удивлять. После того, как граждане Греции на референдуме проголосовали против требований кредиторов, Ципрас и компания ввели евробюрократию в ступор, предложив в качестве соглашения то, против чего голосовал народ. В качестве приятных плюшек банкстерам предложена приватизация портов, ради которой видимо и затевался весь сыр бор. Деньги обесцениваются, а вот реальная собственность такого рода всегда будет иметь хорошую цену. Не смотря на явные уступки в пользу евробюрократии, греки не смогли удержаться и "щелкнули по носам" оппонентов предложением уменьшить расходы на военные программы НАТО. Такие предложения могут не сойти с рук ни грекам, ни евробюрократам. Игры играми, а военные расходы НАТО - это святое.

На выходных греки и евробюрократы опять будут договариваться по поводу денег для Греции. Есть надежда на то, что им удастся до чего-нибудь договориться. Хорошие новости могут оказать поддержку евро и европейским фондовым рынкам. Хотя фондовые рынки и за счет QE ЕЦБ со временем легко наверстают упущенное.

Всю неделю власти Китая противостояли обвалу фондового рынка. Приостановка торгов по большому числу акций, запрет на продажу бумаг в течение 6 месяцев и прочие меры были призваны донести инвесторам простую и очевидную мысль: в китайский рынок можно только инвестировать. Забирать свои деньги можно будет не когда вздринчит и не всем сразу, а с разрешения, в порядке определенной партией и правительством очереди. При таком подходе властям еще долго придется ждать очередного ралли «дураков». Интересно будет посмотреть через полгода - год, научатся ли чему-нибудь китайские дилетанты или нет.

Государственный пенсионный фонд Японии, не без помощи QE BOJ, умудрился получить рекордную годовую прибыль от инвестиций за все годы своего существования. Спекуляции на фондовых рынках и ослабление курса иены позволил нарисовать красивые цифры для японских пенсионеров. Будем надеяться, QE будет продолжаться вечно и пенсионеры не доживут до обвала, который неминуемо вызовет попытка превратить акции в наличные для выплаты пенсий.

Действия властей Китая и продолжающаяся накачка фондовых рынков через QE BOJ могут способствовать росту фондовых индексов. Рост Nikkei будет способствовать ослаблению иены, так как освобождающийся в Японии кэш стерилизуется покупкой долларов и американских активов.

В пятницу выступила Йеллен. Курс на возможное поднятие ставки сохраняется, но без фанатизма, с известной долей осмотрительности и осторожности.

РБА сохранил процентную ставку без изменений и традиционно пожелал ослабления своей валюты.

Новости будущей недели:

news

Неделя обещает быть весьма активной, будем следить за разворачивающимися событиями по ходу дела.

xau

Золото в рамках нисходящего тренда, но динамика к концу недели сошла на нет. Скорее всего, ожидание позитивных новостей на тему евро поддерживает золото и может вызвать движение вверх.

Среда, 15.07.15. Золото.

xau

Золото стоит в малом диапазоне несколько дней. Возможно, ждут новостей для придания ускорения в ту или иную сторону. Для покупателей есть два долгосрочных уровня поддержки 1142.9 и 1131.8, при подходе к которым есть смысл занимать долгосрочные длинные позиции. Продавцы уже сделали свои ставки и пока для новых ставок нет хороших оснований.

Среда, 15.07.15. Золото.

xau1

Золото осторожно проседает за компанию с остальными валютами. Видимо пробой 1131.8 будет сигналом для крупных продаж. При подходе к 1131.8 нельзя исключать попыток открыть крупные долгосрочный длинные позиции.

Четверг, 16.07.15. Золото.

xau

Золото продолжает осторожно снижаться. Возможно на пробое 1131.8 будет хорошая динамика. Рассматриваю возможность открыть дополнительные короткие позиции со стопом в районе 1150.4, если этот уровень не выбьют до начала активной динамики. Расчет делаю на быстрое снижение, как в старые добрые времена "улетного золота".

Суббота, 18.07.15. Новостной фон.

Новостной фон.

Из обзора прошедшей недели Сергея Егишянца:
Денежные рынки. Главным событием тут было выступление главы ФРС США Джанет Йеллен в Конгрессе с полугодовым отчётом – впрочем, ничего нового она не сказала, подтвердив прежнюю позицию ведомства, чей центральный тезис прозвучал так: "Если экономика будет вести себя так, как мы ожидаем, то в какой-то момент уже в этом году экономические условия, вероятно, сделают оправданным повышение базовой ставки, которое положит начало процессу нормализации монетарной политики". Говоря о рынке труда, Йеллен в очередной раз скептически оценила восторги в отчётах Минтруда, вяло констатировав там всего лишь "определённый прогресс"; а ещё ей не нравится слабость зарплат и бонусов – мол, какие-то признаки улучшения видны, но в целом пока всё очень медленно. Центробанки Кении и Уганды продолжают активно повышать ставки: популяция крокодилов в озере Виктория вышла из-под контроля? ЦБ Канады срезал ставку на 0.25% до 0.5% - экономика слаба, дефляция не отступает: всё логично – хотя аналитики ожидали этого шага чуть позже. Денежные власти Индонезии, Чили, Японии и еврозоны ожидаемо не стали ничего менять; при этом Банк Японии стал звучать немного пессимистичнее в отношении перспектив экономики, а ЕЦБ в основном сосредоточился на усилиях по снабжению Греции ликвидностью – с последней там дела плохи, поэтому помощь нужна, а банковские и биржевые каникулы пришлось продлить.

Меж тем, драматические повороты в греческих делах в прошлые выходные достигли кульминации – причём тон задала уже встреча Еврогруппы в субботу. Политики прибыли туда с нескрываемой яростью – которую тут же выплеснули на Ципраса: мол, доколе будете вилять и издеваться? зачем был нужен цирк с референдумом, если теперь вы приняли план, явно хуже отвергнутого там? кто вообще теперь поверит, что вы исполните свои обязательства – а не просто возьмёте наши денежки и опять гордо откажетесь от обещанных реформ? Глава финского Минфина Стубб набросился на коллегу из Афин с криком "Мошенники! Вы уже полвека обещаете и не можете провести никакие реформы!". Попытки шокированного босса ЕЦБ Драги призвать партнёров к терпимости наткнулись на бешенство министра финансов Германии Шойбле: "Я не идиот!" – возопил он, предложив тому пойти поучить жену варить спагетти. В конце концов, его разъярённый парижский коллега Сапен в кулуарах всем "забил стрелку". В ходе личной встрече с Ципрасом бундесканцлерин Меркель методично посылала подальше все его предложения – а когда стало ясно, что соглашения не будет, и политики пошли к выходу, председатель Евросовета поляк Туск преградил им путь, потребовав от всех вернуться обратно. Перспектива превратиться в долгоиграющий конклав, который силится избрать понтифика, не вызвала энтузиазма – и (ура!) компромисс был найден.

Дело в том, что от недоверия к грекам евро-политики искали гарантий исполнения обязательств – через создание фонда под внешним контролем: Афины проводят приватизацию госактивов на 50 млрд. евро – затем эта сумма помещается на счёт частной люксембургской фирмы и тратится на выплаты госдолга страны. Ципрас наотрез отверг "унижение" – но Меркель и примкнувшие к ней голландцы и финны в таком случае категорически не давали ему ни цента; в итоге сошлись на том, что половина суммы пойдёт на выплату долга, а вторая – на рекапитализацию греческих банков. Кроме того, Афинам придётся подрезать пенсии, облегчить банкротства, ускорить приватизацию, поднять налоги и понизить казённые траты – им даже предложили отменить сиесту: на святое покусились, мерзавцы! За это греки получат 50 млрд. евро, а в целом за три года – 86 млрд.: в общем, капитуляция – неизбежная после неудачных потуг "взять на понт" евро-вождей. И уступка немцев – после всех этих фокусов те были жёстко настроены на изгнание греков из еврозоны (пусть временное), но пришлось пойти на новую помощь; единственно, в чём они отвергли компромиссы – это сумма долга Афин, которая не будет понижена: Берлин согласился лишь на отсрочку выплат – МВФ уверен, что этого мало и нужно списание долга. Греческий парламент одобрил сделку – хотя Сириза фрондирует с подачи неугомонного Варуфакиса: Ципраса спасла проЕСовская оппозиция. Хотя спасла ли? – местные разгильдяи уже бастуют, а анархисты уже взрывают: это клиника...

Валютные рынки. Наиболее характерную реакцию на греческие дела выказало евро – оно почти не упало из опасений выхода Афин из еврозоны, зато когда соглашение было всё-таки достигнуто, курс единой европейской валюты поскакал вниз, а вовсе не вверх, как можно было бы ожидать. И хотя все эти движения были не особо драматичны – сами их направления весьма показательны для понимания того, как рынки воспринимают весь этот цирк. Товарные валюты валятся: у киви дно с 2010-го; у луни – с 2009-го, преодоление которого (до него рукой подать – 1.3065) откроет дорогу уже к значениям 11-летней давности (видимо, так и будет). Йена продолжала вяло снижаться, зато рубль этого делать уже не хотел – даже когда нефть ещё слегка подешевела: похоже, наши власти образумились и уже не готовы отдать рынок на волю "невидимой руки", а держат курс в коридоре.

Фондовые рынки. Китайские власти расследуют вредоносную деятельность спекулянтов, злостно продававших акции: как посмели, стервецы! В итоге квази-биржа испугалась и стала расти – и тут же куча фирм вдруг обнаружила, что "особых обстоятельств", мешавших торговать их акциями, уже нет: экое чудо! Однако вздох облегчения был недолгим – рынок сразу упал снова, несмотря на оптимистичные данные по экономике: пришлось опять принять меры. Биржи США от таких подскоков и падений избавлены – они просто вертикально взлетели. Громкий скандал разразился в корпорации Toshiba – независимый аудит обнаружил, что все её подразделения фальсифицировали показатели своей работы, в угоду "пожеланиям" начальства завышая прибыли: теперь, похоже, руководству компании придётся искать новую работу – акционеры в бешенстве, власти тоже.

...

Товарные рынки. Сделка "Шестёрки" с Ираном наконец случилась – персы пошли на уступку, от которой ранее отказывались: сохранено эмбарго на поставки оружия Тегерану (тот требовал снять все запреты). Рынок не сильно впечатлился – хотя бы потому, что процесс снятия санкций неспешен: нефть поступит на рынок ближе к 2016 году; все давно полагали договорённость неизбежной – но всё же цены ещё немного снизились. ОПЕК сулит мини-рост спроса на нефть – саудиты выразили готовность покрыть его своей добычей: это более весомая угроза цене – пусть она воспринимается пока не слишком остро.
Календарь будущей недели:

news

Во вторник выступит глава РБА Стивенс по поводу кредитно-денежной политики. В четверг РБНЗ будет принимать решение об уровне процентной ставки.

xau

Покупатели золота остановили снижение в районе уровня долгосрочной поддержки 1131.8. Перед этим такую же остановку удалось реализовать в районе 1142.9. Посмотрим, хватит ли денег для удержания уровня 1131.8 или же выбивание стопов отправит курс в свободное падение. Поскольку уровни долгосрочные и видны хорошо, должны найтись игроки, которые проверят серьезность намерений покупателей.

Понедельник, 20.07.15. Золото.

xau

Ночной рейд против покупателей золота увенчался стремительным успехом. На мой взгляд, курс палладия так же добрался до своего целевого уровня:

pl

Фиксация прибыли на золоте, при достижении целевого уровня, вызвала откат в 326 пунктов. Продолжится ли дальнейшее снижение с большей целью, пока не ясно.

Вспомним предыдущий пробой вниз такого рода:

xau1

После быстрого пробития уровня поддержки 31 октября 2014 года, цены просели, но покупатели смогли сломить нисходящий тренд, вызвав в итоге рост на 1750 пунктов. Повторение сценария нельзя исключать. Посмотрим, что будет дорисовываться в ближайшие дни: модель продолжение нисходящего тренда или что-то другое.

Следующий: Фунт. Предыдущий: Иена.

Pavel Gelium 2000-2017 © All rights reserved.