Рейтинг брокеров Форекс по издержкам и качеству исполнения.

Материал не содержит партнерские ссылки. Брокеры здесь не рекламируются. Материал почти ежедневно дополняется.

История изменений

17.07.2019  Форекс-базар и индикативные котировки.
16.07.2019  Уточнение по поводу STP у Dаrwinex.
 Улучшил расчет индекса по издержкам.
 Добавил описание колонок основных таблиц.
 Добавил для фунта расчеты по новым брокерам.
 Обновил скриншоты основных таблиц.
 Обновил таблицу Excel на сайте.
09.07.2019  Три типа брокеров.
 В описании каждого брокера Форекс добавлен его тип.
05.07.2019  Субъективный впечатления.
 Альтернативные рейтинги.
03.07.2019  Добавлены сводные таблицы по ночному скальпингу.
26.06.2019  Исключил Dаrwinex из рейтинга.
22.06.2019  Исправлен расчет среднего максимального спреда на импульсах для Dаrwinex.
21.06.2019  Материал дополнен рассмотрением данных Dаrwinex, ICMarkets, Valutrades .
18.06.2019  Первая публикация.

Введение.

В сети можно найти огромное число рейтингов брокеров Форекс, в которых начинающие дилетанты и засланные казачки пишут свои субъективные впечатления от сервеса той или иной компании. Все эти рейтинги абсолютно бесполезны, так как не отвечают на самый главный вопрос:

У какого брокера и для какой стратегии будут минимальные издержки из-за спреда, свопов и проскальзываний для той или иной торговой стратегии?

Поскольку ответ на этот вопрос для меня актуален, сделал свои собственные расчеты на базе тиковой истории, чтобы понять, для какой стратегии какой брокер подходит лучше всего.

Для составления рейтинга выполнил расчеты на базе тиковой истории из MetaTrader 5 и TickStory Lite (Dukascopy) за последние 12 месяцев. Брать тиковую историю за больший период не считаю нужным, так как уровень ликвидности меняется из года в год и для анализа потенциальных издержек ориентироваться нужно на «среднюю температуру по больнице» за последние 12 месяцев.

Расчеты на базе публичной тиковой истории делал в MultiCharts, в котором можно строить тиковые графики большого объема.

Цели расчетов были следующие:
  1. Оценка величины и частотности проскальзываний (гэпов) при работе на импульсах и пробоях уровней поддержки/сопротивления. В такие периоды возрастает скорость изменения цен и увеличиваются разрывы между котировками.

  2. Оценка величины расширения спредов во время активности рынка, так как расширения спреда могут приводить к срабатыванию стопа без фактического пробоя уровня поддержки/сопротивления к которому привязан стоп.

  3. Оценка величины среднего спреда на спокойном рынке для скальперских стратегий с малыми целями.

  4. Оценка величины свопов для долгосрочных позиций.
Для достижения поставленных целей я использовал следующий алгоритм. В индикаторе рассчитывается сумма разрывов между тиками более одного пункта. Если тики меняются на 1 пункт, то разрывов нет и все ордера заполняются без проскальзывания. Поэтому берется сумма гэпов за N последних тиков. Обычно хватает 20-50 тиков, чтобы увидеть, что начали накапливаться гэпы и цена меняется сильно. Если сумма разрывов превысила заданный порог, то для тикового графика ASK проверяется наличие движения вверх. Для тикового графика BID проверяется наличие движения вниз. Если движение идет в направлении роста для графика ASK и падения для графика BID, то на интервале в N последних тиков находится и запоминается максимальный гэп и максимальный спред. В итоге суммируются максимальные гэпы и максимальные спреды, чтобы вычислить, сколько будем терять в среднем при попадании на такие участки. Число участков с гэпами показывает вероятность получения дополнительных издержек.

Достаточно простой алгоритм позволяет сохранить определенную долю вероятности просто попадания на гэп случайным образом без привязки к пробою уровней поддержки/сопротивления или к сигналам какой-либо торговой стратегии. Итоговые цифры дают представление о качестве котирования брокеров. Результат торговли конкретной стратегии лучше проверить с помощью тестера стратегий на тиках. Предложенный мной общий подход, с одинаковыми параметрами расчета для данных всех брокеров, дает относительные величины для сравнения брокеров между собой. Дополнительно просмотр тиковых графиков дает представление о качестве котирования.

Для расчетов я выбрал восемь наиболее известных и популярных компаний с точки зрения Google Trends с возможностью скачать тиковую историю. После первой публикации материала Антон предложил добавить в рейтинг еще три компании: Dаrwinex, ICMarkets, Valutrades . Позднее еще несколько компаний добавил по просьбе читателей материала.

Расчеты достаточно трудоемки, поэтому пока мы рассмотрим статистику по фунту, евро, кроссу GPB/JPY, золоту и биткоину. В обзоре фунта я приведу подробное описание колонок основной таблицы и далее повторять его не буду. Начнем с фунта, так как после рассмотрения фунта из списка дальнейших расчетов будут исключены несколько компаний.

Прежде чем мы рассмотрим итоги расчетов, необходимо рассмотреть несколько важных нюансов относительно розничных Форекс-брокеров и их тиковой истории.

Брокеров Форекс можно поделить на три группы:
  1. Маркет мейкеры - это брокеры, которые не имеют своей конечной ECN и выводят позиции клиентов в чужие ECN-стаканы. У этих брокеров могут быть отрицательные проскальзывания для лимитных ордеров. Могут быть сделки по ценам, которых нет на тиковых графиках. Обычно маркет мейкеры показывают лучшие индикативные котировки ECN-стаканов поставщиков ликвидности. Эти цены доступны для анализа. Но во время торговли реальное исполнение может быть хуже того, которое есть на демо по индикативным котировкам.

  2. ECN-посредники или STP-брокеры - это брокеры, которые выводят все сделки своих клиентов в чужую ECN. При таком подходе не может быть сделок без соответствующих котировок в тиковой истории сделок. Некоторые брокеры с большим числом клиентов не стесняются предоставлять именно такую историю, а не индикативную. Лимитные ордера не могут исполняться с отрицательным проскальзыванием. Ордера могут заливаться частями. Индикативные котировки максимально соответствуют ценам заключения реальных сделок.

  3. ECN-провайдеры - это площадки, которые владеют ECN-стаканом в который выставляют свои заявки трейдеры. В наиболее крупных форексных ECN основные клиенты - банки, которых так же называют поставщиками ликвидности. Для ECN-провайдеров актуальны все те возможности, которые дает стакан: лимитные ордера без отрицательных проскальзываний, максимальное соответствие тиковой истории реальным сделкам. Если ECN-провайдер предоставляет данные стакана, у трейдера появляется возможность расчета средневзвешенного курса, который позволит наиболее точно оценить вероятность исполнения нужного объема. Маркет мейкеры тоже могут предоставлять информацию о стаканах ECN-провайдеров с которыми они работают. Но поскольку у трейдера нет возможности работать напрямую со стаканом, информация эта имеет намного меньше смысла, чем при торговле напрямую с ECN-провайдером.
Как покажет дальнейший разбор, большинству розничных ECN-брокеров, честнее было бы писать, что они являются не брокерами, а дилинговыми центрами с возможностью хеджирования позиций клиентов во внешней ECN по рынку (market execution). Но поскольку ECN-счет звучит красиво и модно с точки зрения рекламы, по сути трейдеров вводят такой рекламой в заблуждение.

В зависимости от того, к какому типу брокеров относится рассматриваемый в рейтинге брокер, можно ожидать ухудшение параметров во время реальной торговли относительно расчетных данных. Насколько будут хуже издержки для той или иной стратегии можно узнать только самостоятельно во время реальной торговли. Тем не менее, мой личный субъективный опыт наблюдений подтверждает наличие корреляции между сделанными расчетами и реальным исполнением.

Прежде чем мы продолжим, необходимо еще немного разобраться в индикативных котировках розничных брокеров Форекс: почему котировки отличаются и где в итоге идет вся розничная Форекс-торговля.

В этом нам помогут следующие графики:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

На примере выше мы видим, что в определенное время ночью у брокеров Форекс начинается болтанка. Курс хаотично дергается вверх-вниз. Затем болтанка прекращается и котировки ночью котируются нормально, без болтанки. Можно было бы предположить, что ликвидность рынка снизилась, возросли объемы торговли со стороны скальперов и это вызвало такое расхождение цен и болтанку. Однако это предположение не верно, так как в определенные дни такой болтанки нет вовсе, а на примере выше мы видимо нормальный ночной спред после 2 часов ночи. Далее мы рассмотрим еще несколько примеров такой болтанки. А вы тем временем подумайте, что может быть причиной этой болтанки.

Еще несколько схожих примеров:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

У всех рассматриваемых в этой статье розничных брокеров Форекс, включая банк Dukascopy, наблюдаются точно такие же периоды болтанки с расширением спреда и хаотичным дерганием курса.

Далее приведу примеры для остальных брокеров:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Приведенные выше графики показывают, что весь розничный Форексный «базар» идет в итоге в одном месте - на межбанке. Отличие графика Dаrwinex обусловлено тем, что на нем показаны редкие сделки клиентов, а не индикативный срез лучших цен.

Технически позиции трейдеров могут доходить до рынка через разные системы: EBS, Reuters Dealing, Currenex, Integral, INTL FCStone и так далее. Но вся форексная торговля в итоге идет в одном месте - на межбанке. От розничного брокера Форекс зависит качество сервиса по выводу позиций на рынок: скорость передачи данных, отбор лучших контрагентов и самое важное - уровень жадности, который уменьшит доходы клиентов. Поэтому конкуренция между розничными Форекс брокерами - это конкуренция сервисов и торговых условий, обеспечивающих в итоге торговлю в одном месте.

Если вы не догадались, почему в определенное время курсы начинают дергаться, объясню. В такие периоды не работает фьючерсная биржа. Собака, которая виляет хвостом - это биржа. «Спит собака», не работает биржа, начинается болтанка. Работает биржа, арбитражеры не дадут отклониться розничному Форексу от биржевого стакана. А на бирже есть официальный стакан, все жестко регулируется, котировки какие захочется не поставишь. Всё очень строго. Поэтому когда биржа работает, все котируют хорошо. Когда биржа не работает, можно половить профит в «мутной водице».

График валют и фьючерсов можно смотреть на сайте TradingView:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Некоторые скальперские стратегии эксплуатируют возможность заработка в моменты тиковой болтанки. Правда сами трейдеры зачастую не знают причину такого ценообразование - перерыв в работе фьючерсной биржи. На мой взгляд, учет расписания работы фьючерсной биржи, сбор котировок разных розничных брокеров, расчет средневзвешенного курса исходя из данных стакана, могли бы значительно увеличить доходы таких скальперов. Но судя по уровню подготовки, трейдеры о таком и не мечтают. Пользуются примитивными возможностями MetaTrader 4 и сильно расстраиваются, когда прибыли на всех не хватает.

Статистика GBP/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD.
Картинка кликабельна.


Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD.
Картинка кликабельна.

Назначение данных в столбцах:
  1. Название компании.

  2. Символ и тип котировки: B=Bid, A=Ask.

  3. R - флаг расчетов на базе истории заключения сделок. Если отметки R нет, значит использовалась индикативная история котировок. Обычно брокеры отдают клиентам индикативные лучшие котировки стакана. Во время реального исполнения таких цен может не быть. Поэтому реальная торговля, исходя из моего личного опыта, всегда хуже расчетов на истории или торговли на демо. Брокеры, которые не стесняются показывать реальные торговые котировки с объемами сделок сразу показывают максимально приближенные цены к реальной торговле. Поэтому если они в рейтинге по показателям ниже брокеров с индикативными котировками, это не означает на 100%, что во время реальной торговли брокер с индикативными котировками будет лучше. Корректно было бы отделять брокеров с историей сделок от брокеров с индикативными котировками, но их так мало, что пока эта работа не имеет смысла.

  4. Индекс издержек по гэпам = ((средний максимальный гэп BID + средний максимальный спред) * число гэпов BID) + ((средний максимальный гэп ASK + средний максимальный спред) * число гэпов ASK). Чем больше индекс, тем больше издержки стратегий, которые работают на импульсах или пробоях уровней поддержки/сопротивления. Расширения спреда так же учитываются, так как кто-то может входить и выходить на импульсах из-за выбитых стопов. Чем сильнее расширение спреда, тем больше вероятность выбивания стопа.

  5. Индекс ночных спредов = (средний ночной спред + комиссия) * число ночных расширений спреда для тиков BID + (средний ночной спред + комиссия) * число ночных расширений спреда для тиков ASK. Чем больше индекс, тем больше могут быть издержки для ночных скальперов. Тема ночного скальпинга для некоторой категории трейдеров весьма актуальна, поэтому добавил отдельный индекс.

  6. Своп 0.10 Lot USD – сумма свопа в USD для позиции 0.10 у счета с базовой валютой USD. Чем больше средний отрицательный своп брокера, тем больше будут издержки у долгосрочных стратегий. Зачем платить больше брокеру, если на рынке услуг есть более выгодные предложения?

  7. Ком. USD – комиссия за открытие позиции. С одной стороны, комиссия увеличивает издержки. С другой стороны, лучше иметь минимальный спред и комиссию, чтобы вероятность ложного пробоя из-за спреда была минимальной. Например, у Swissquote нет комиссии, зато большой спред, что потенциально намного хуже FxOpen с минимальным спредом и комиссией. Единственное исключение из всех компаний - это условия PepperStone для золота. Они не берут комиссию и не расширяют спред. Видимо пока демпингуют для привлечения клиентов.

  8. Средний спред – средний спред для всех котировок за последние 12 месяцев.

  9. Средний спред + ком. – показывает издержки с учетом спреда и комиссии в USD. Данные актуальны для скальперских стратегий с малыми целями на спокойном рынке.

  10. Средний ночной спред + ком. – показывает расширения спреда ночью с 23:00-08:00 более 50 пунктов для евро (0.00050), более 1000 пунктов для BTC (10.00$) и 100 пунктов для остальных символов с учетом комиссии в USD. Данные актуальны для ночных скальперских стратегий с малыми целями.

  11. Число ночных тиков - число тиков с ночным расширением спреда.

  12. Средний макс. спред для импульсов – это сумма максимальных спредов на участках импульсов поделенная на число таких участков. Показывает возможный уровень издержек для импульсов и пробоев уровней поддержки/сопротивления. Так же показывает на сколько нужно корректировать цену ASK, чтобы стоп не был выбит из-за расширения спреда при подходе к уровню сопротивления.

    Например, если у Swissquote средний максимальный спред для золота 1.02, то при установке стопа выше уровня сопротивления, к стопу я буду добавлять 1.02 для вычисления цены ASK, чтобы стоп не выбило из-за расширения спреда. У меня было много моментов, когда у Альпари стоп не срабатывал при подходе цены евро менее 0.00010 до стопа. Если ошибиться с вычислением цены ASK, можно в итоге увидеть, что на графике BID уровень не пробит, а стоп сработал и позиция закрыта с убытком из-за расширения спреда. Хотя в дальнейшем курс разворачивается и идет куда надо, не дойдя до стопа всего несколько пунктов, так как при подходе к этому уровню начинаются массовые продажи в расчете на то, что уровень не пробьют или уровень просто защищает крупный игрок.

  13. Макс. спред для импульсов – максимальный спред для всех участков импульсов. Показывает уровень максимальных издержек за последние 12 месяцев, которые можно было получить во время максимальной активности на рынке или во время падения уровня ликвидности.

  14. Средний. макс. гэп – средняя максимальная разница между двумя последовательными котировками более 1 пункта для всех участков с импульсами. Показывает средний максимальный уровень проскальзываний для таких участков. Во время оптимизации соответствующих стратегий нужно учитывать эти издержки, так как во время реальной торговли они будут.

  15. Число гэпов – общее число участков с гэпами между котировками.

  16. Общее число тиков – число котировок BID или ASK без повторяющихся котировок.
На первых местах таблице находятся компании ICMarkets, RannForex, ForexClub . Все эти компании публикуют индикативные котировки. Следующий за ними банк Dukascopy публикует торговые котировки, а не срез лучших котировок. Поэтому во время реальной торговли его исполнение может быть лучше реального исполнения брокеров с лучшими индикативными котировками. Пожалуйста, учитывайте этот нюанс далее. Технически я не могу сделать более корректное сравнение брокеров, так как тиковую историю сделок предоставляют всего несколько компаний.

Расчеты по всем добавленным в таблицу выше брокерам пока еще не сделаны. Для Dаrwinex, RannForex, FXTM, Fibo они делаться не будут. Причина подробно будет изложена в кратком описании соответствующей компании далее. Расчеты для Admiral Markets и AMarkets сделаю по мере возможности.

Статистика EUR/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для EUR/USD.
Картинка кликабельна.


Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для EUR/USD.
Картинка кликабельна.

Низкий средний спред и малое число гэпов делают евро одним из самых выгодных инструментов в плане издержек. Волатильность евро снижается из года в год, зато минимальные издержки позволяют зарабатывать внутридневным стратегиям с малыми целями.

Статистика GBP/JPY.

Желающим торговать кроссом рекомендую посмотреть примеры тиковых графиков выше, чтобы иметь представление о тех непредвиденных проблемах, с которыми вам придется столкнуться. Из-за всех этих спайков придется иметь дело со службами поддержки брокеров. Отмена левых сделок может отнять приличный объем времени и нервов.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/JPY.
Картинка кликабельна.


Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/JPY.
Картинка кликабельна.

Еще три года назад кросс GBP/JPY был одним из самых волатильных и прибыльных трендовых инструментов. С 2017 года волатильность кросса снизилась из-за привязки иены к японскому фондовому рынку. Тем не менее, кросс является весьма интересным торговым инструментом несмотря на то, что издержки по нему достаточно высоки в сравнении с базовыми парами.

Статистика XAU/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для XAU/USD.
Картинка кликабельна.


Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для XAU/USD.
Картинка кликабельна.

Интересные моменты по золоту:
  • PepperStone единственные, кто имеют минимальный спред и не берут комиссию. Что очень актуально для внутридневных краткосрочных стратегий.

  • RoboForex – очень большое число участков с гэпами.

Статистика BTC/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для биткоина.
Картинка кликабельна.


Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для биткоина.
Картинка кликабельна.

Valutrades на втором месте, но на мой взгляд у них весьма слабенькая и короткая история котировок. На мой взгляд, торговля биткоином через брокеров Форекс актуально только в качестве эпизодических сделок. Для активной торговли лучше пользоваться сервисом криптобирж уровня Bitmex, Binance, Bitfinex.

Стратегический рейтинг брокеров Форекс.

Сводные таблицы позволят нам оценить полезность сервиса того или иного брокера с точки зрения той или иной торговой стратегии.

Долгосрочные стратегии.

Для долгосрочных стратегий актуальны суточные свопы. Рассмотрим сводные таблицы издержек из-за средних отрицательных свопов (своп покупки + своп продажи исходя из равновероятной торговли buy/sell) с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.
Картинка кликабельна.

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.
Картинка кликабельна.

Уровень своповой «жадности» минимален у Dukascopy, Valutrades , ICMarkets. Dukascopy банк, поэтому он может вообще не брать свопы со своих клиентов, так как большая часть капитала может быть размещена без движения на его собственных счетах. Новичкам Valutrades и ICMarkets нужно расширять клиентскую базу, поэтому у них уровень своповой «жадности» минимален. Остальные брокеры не могут похвастаться низкими накладными расходами из-за свопов. Для долгосрочных стратегий минимальные свопы могут принести значительный дополнительный доход. Например, средние отрицательные свопы по евро и фунту у RoboForex в 9 раз больше, чем у Dukascopy! А своп по золоту у Альпари в 12 раз больше, чем у ICMarkets! Свопы PepperStone в сравнении с ICMarkets выглядят разочаровывающими.

Если ICMarkets не банк, а брокер, значит и остальные брокеры могут брать свопы на уровне ICMarkets. Следовательно, только уровнем «жадности» обусловлены огромные свопы, которые берут остальные брокеры. У Forexite более-менее нормальные свопы по валютам, но по золоту и биткоину свопы слишком большие. На мой взгляд, для биткоина актуальна долгосрочная торговля. Большие свопы Forexite делают низкий спред и отсутствии комиссии менее привлекательными. У Альпари так же большой своп для криптовалют, что на фоне мизерного рычага 1:2 с торговлей без выходных показывает то, что криптовалюты для Альпари - это нежеланный инструмент, который все же добавили для галочки.

Интересная особенность начисления свопов у Forexite заключается в том, что они начисляют своп как в банках - на реальный кредит. Если позиция захеджирована и по сути кредита нет, Forexite своп не начисляет. Другие брокеры начисляют своп на все открытые захеджированные позиции, хотя по сути кредит трейдеру они не предоставляют. По совести начислять своп нужно так, как делают это в Forexite. А по жадности так, как делают все остальные.

Краткосрочные стратегии.

Для краткосрочных стратегий наиболее актуальны издержки из-за спреда и комиссий. Рассмотрим сводную таблицу с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по спреду и комиссиям.
Картинка кликабельна.

На первый взгляд, средние спреды + комиссии демонстрируют отличные условия для заработка. Австралийский брокер PepperStone вроде бы имеет одни из лучших условий для скальпинга по золоту, так как кроме спреда не берут комиссию. А вот Dukascopy берет очень большие комиссии по золоту. Forexite добавил в таблицу для себя лично и постоянных читателей сайта и форума, многие из которых более десяти лет торгуют через Forexite. Фиксированные спреды Forexite выглядят хуже всех, но дьявол кроется в деталях. Так что не спешите делать выводы и ознакомьтесь с полной картиной изменения спредов. Выбирать брокера только по таблице средних спредов и комиссий я бы не советовал.

Импульсные и пробойные стратегии.

Для стратегий, использующих импульсы и пробои уровней поддержки/сопротивления, весьма актуальны проскальзывания (гэпы), так как они способны значительно увеличить издержки. Рассмотрим сводную таблицу издержек из-за гэпов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по средним максимальным проскальзываниям на импульсах.
Картинка кликабельна.

На мой взгляд, отклонения разных брокеров от среднего значения проскальзываний незначительны, но рассматривать гэпы в отрыве от вероятности попасть на гэп не правильно. Поэтому рассмотрим сводный индекс по гэпам:

Ретинг брокеров Форекс по индексу издержек из-за проскальзываний на импульсах.
Картинка кликабельна.

Ситуацию с потенциальными проскальзываниями приведенные выше таблицы демонстрируют достаточно хорошо.

Для стратегий, размещающих стопы с привязкой к уровням поддержки/сопротивления или работающих на краткосрочных импульсах, актуальны расширения спреда во время импульсов для учета издержек во время оптимизации стратегий и правильного вычисления цены ASK для отложенных ордеров. Рассмотрим сводную таблицу средних максимальных спредов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по среднему максимальному спреду на импульсах.
Картинка кликабельна.

Расширения спреда могут быть весьма существенными. Особенно, если из-за неправильного расчета ASK происходит ложное пробитие экстремума. Для того, чтобы оценить вероятность получения среднего максимального спреда, рассмотрим сводную таблицу индекса средних максимальных спредов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по индексу издержек из-за расширений спреда на импульсах.
Картинка кликабельна.

Расширения спреда на импульсах, по сравнению со средним общим спредом, могут быть достаточно значительными. Выбитые стопы из-за неправильного расчета цены ASK весьма обидны и могут составлять значительные убытки. Forexite с фиксированными спредами, отсутствием геморроя с вычислением ASK, отсутствием ложных пробитий максимумов не так уж и плохо выглядит на фоне брокеров с плавающим спредом? Для определенных стратегий торговля с фиксированным спредами более удобна. Лично мне теханализ удобнее делать по данным Forexite, так как если уж уровень сопротивления на графиках пробит, то он однозначно пробит.

Сравним средний максимальный спред на импульсах с общим средним спредом того же брокера:

Ретинг брокеров Форекс по процентам среднего максимального спреда относительно общего максимального спреда.
Картинка кликабельна.

Вот тут картинка становится весьма интересной. Лично для меня наиболее актуальна торговля в активное время, когда курсы пробивают уровни поддержки/сопротивления. Общие средние спреды выглядят у большинства брокеров Форекс красиво, но вот когда приходит время заключать сделку, дело приходится иметь не со средними спредами за все время, а с расширенными спредами. Вот тут и проявляется огромная разница между рекламируемыми спредами с реальными спредами, которые не имеют ничего общего с рекламой. Что мне толку от красивого среднего спреда PepperStone в спокойное время, если на пробое я буду иметь совершенно другой спред?

В итоге получается, что когда на рынке делать нечего, можно созерцать красивые мизерные спреды. Когда же большинство видит возможность заработать и начинают торговать, получаем именно те расширенные спреды, которые в разы превышают средние красивые спреды.

Ночной скальпинг.

Ночные скальпинговые стратегии могут приносить достаточно большой доход. Например, управляющий ПАММ-счетом Fox достиг отметки 15000%, заработав в 2019 году более тысячи процентов. Ночной скальпинг, судя по статистике ПАММ-счета, играет в торговле управляющего существенную роль. Чем меньше ночные расширения спреда, тем выше уровень ликвидности у брокера. И тем больше будет доход во время ночного скальпинга.

Рассмотрим сводные таблицы ночных расширений спреда с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по среднему ночному спреду.
Картинка кликабельна.

Число ночных расширений спреда:

Ретинг брокеров Форекс по числу ночных расширений спреда.
Картинка кликабельна.

Сводный индекс ночных расширений спреда:

Ретинг брокеров Форекс по индексу ночных расширений спреда.
Картинка кликабельна.

Интересные моменты:
  • Несмотря на то, что управляющие ПАММ-счетами в Альпари сталкиваются с падением отдачи от ночного скальпинга по мере роста объемов, показатели Альпари для евро на достаточно хорошем уровне. Ночной скальпинг нельзя рассматривать в отрыве от основных кроссов, поэтому по мере проведения дальнейших расчетов будет более понятно, кто из брокеров лучше всего подходит для ночного скальпинга.

  • У Forexite спреды фиксированы, поэтому у них нет ночных расширений спреда. Но для ночного скальпинга вряд ли Forexite будет оптимальным вариантом, так как у них курсы более инертны и вряд ли получится ловить ночные кратковременные отклонения, которые можно скальпировать у брокеров с плавающим спредом.

  • Число расширений спреда по GBP/USD и GBP/JPY у ICMarkets минимально. Визуально проверил тиковые графики. Расширения спреда действительно минимальны. Тиковая история ICMarkets в MetaTrader 5 без объемов. Поэтому не понятно, чем вызваны такие мизерные расширения: высоким уровнем ликвидности или просто отсутствием скальперов.
Ночной скальпинг является одним из популярных способов заработка. Выбор оптимального брокера может принести значительный дополнительный доход. Поэтому есть смысл тестировать сразу несколько брокеров на предмет наилучших условий для того или иного торгового инструмента.

Поисковая популярность брокеров Форекс.

Рассмотрим общую динамику популярности брокеров Форекс на базе статистики Google Trends.

Важно понимать, что рассматриваемые далее графики популярности поисковых запросов не имеет прямого отношения к объему клиентской базы или процессу перехода клиентов от одних брокеров к другим. Удовлетворять свой интерес с помощью поиска можно годами, а торговать при этом в одном месте. График популярности показывает уровень успешности рекламы и уровень работы сарафанного радио довольных клиентов. Поэтому в некоторой степени график популярности может отражать качество предлагаемых компанией услуг. Чем лучше услуги, тем чаще рекомендуют компанию знакомым. По рекомендации люди собирают через поиск дополнительную информацию и этот поиск отражается на графике популярности.

Для начала рассмотрим популярность всего Форекса:

Популярность темы Форекс.

Как мы видим, экономический спад с 2007 года привел к снижению и стабилизации популярности Форекса. Только с 2018 года наметился незначительный рост популярности. Эти данные свидетельствуют о том, что рынок услуг созрел, стабилизировался и находится в фазе высокой конкуренции.

Рассмотрим рейтинг популярности брокеров с 2004 года. К сожалению, все компании нельзя отобразить на одном графике. Поэтому будет несколько графиков с разным набором компаний.

Сравнение популярности брокеров Форекс.

Сравнение популярности брокеров Форекс.

Сравнение популярности брокеров Форекс.

Сравнение популярности брокеров Форекс.

Итог маркетинговой битвы за последние 12 месяцев:

Сравнение популярности брокеров Форекс.

Сравнение популярности брокеров Форекс.

Сравнение популярности брокеров Форекс.

На графиках выше мы видим, что ForexClub , Альпари и Swissquote растеряли свою популярность на фоне экономического спада и почивания сотрудников на лаврах. В свое время эти компании набрали большую клиентскую базу. Пропорционально доходам росли и расходы компаний из-за зарплат для растущего числа сотрудников, аренды помещений, рекламы и так далее. В итоге по уровню потенциальных издержек видно, что чем крупнее компания, тем хуже у неё торговые условия. И это понятно, ведь большой компании нужно больше зарабатывать. А сделать это можно в первую очередь за счет ухудшения торговых условий для клиентов.

ICMarkets очень активно набирает популярность как за счет рекламы, так и за счет сарафанного радио. Так же активно стараются увеличить свою популярность PepperStone . Возможно, усилия Dukascopy и RoboForex приведут к росту популярности. FxOpen и FxPro и так всё устраивает. Ждать от них маркетинговых подвигов видимо не стоит. Более мелкие компании AMarkets, Fibo Group, RannForex пока ничем не блещут.

Как показывает график популярности за последние 12 месяцев, на фоне экономического спада новички могут прекрасно потеснить долгожителей. Уровень конкуренции будет расти, а значит компаниям придется либо проявлять активность, либо отдавать свою долю рынка. Вариант «почивания на лаврах» так же исключать нельзя, но это приведет только к падению популярности компании. Посмотрим через год, кто чего достигнет.

Обзоры брокеров Форекс.

Рассмотрим компании рейтинга и уровень интереса к ним с точки зрения Google Trends, который выступает индикатором предпринимаемых усилий компаний, как со стороны маркетинговых мероприятий, так и со стороны сарафанного радио довольных клиентов.
  • Альпари.

    Альпари первыми разработали и внедрили сервис ПАММ-счетов. Смогли привлечь наибольшее число хороших управляющих ПАММ-счетами. Одними из первых стали предоставлять тиковую историю.

    Для клиентов Альпари является маркет мейкером. Могут быть отрицательные проскальзывания для лимитных ордеров, могут быть сделки по ценам, которых не будет в итоге на графиках. Претензию трейдера по поводу отрицательного проскальзывания лимитного ордера финансовая комиссия удовлетворила в пользу трейдера. Сам пользуюсь их сервисом много лет и ничего плохого о нем написать не могу. Проскальзывания бывают, но для моих методов в последние годы они не критичны.

    В 2017 году Альпари отказались от ECN AMTS, заменив технологии AMTS своими собственными. Возможно, такое решение негативно повлияло на качество исполнения.

    Далее рассмотрим динамику интереса к компании и географию потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends.

    Важно понимать, что рассмотренный выше график популярности поисковых запросов не имеет никакого отношения к объему клиентской базы или процессу перехода клиентов от одних брокеров к другим. Удовлетворять свой интерес с помощью поиска можно годами, а торговать при этом в одном месте. График популярности показывает уровень успешности рекламы и уровень работы сарафанного радио довольных клиентов. Поэтому в некоторой степени график популярности может отражать качество предлагаемых компанией услуг. Чем лучше услуги, тем чаще рекомендуют компанию знакомым. По рекомендации люди собирают через поиск дополнительную информацию и этот поиск отражается на графике популярности.

    География популярности.

    Основная клиентская база Альпари – это клиенты из СНГ. Спад в России явно показывает падение интереса к компании с 2011 года, что теоретически может заставить компанию более активно конкурировать. Посмотрим, будут ли еще какие-то нововведения, кроме смены дизайна сайта на адаптивное «серое уныние», отказа от хорошей ленты новостей Доу-Джонса в переводе Прайм. Хайпы криптовалют Альпари полностью игнорирует. Торговля криптовалютами доступна всего лишь с рычагом 1:2, большими комиссиями и перерывами на выходные. С таким подходом работа маркетологов и дизайнеров Альпари приводит к закономерному падению интереса к компании.
    Личное мнение.

    Продолжу торговать валютами и золотом с Альпари до тех пор, пока не проверю лучшие варианты. Своповая «жадность» Альпари настоятельно рекомендует тестировать других брокеров. CFD и криптовалюты у Альпари оставляют желать лучшего.

  • Darwinex.

    Компания Dаrwinex является прямым конкурентом сервисов ПАММ-счетов Альпари и FxOpen, так как имеет свою собственную инвестиционную площадку. Судя по географии популярности, руководству и сотрудникам, компания из Испании, но работает от юридического лица Великобритании под регулированием FCA.

    Публично Dаrwinex позиционируют себя как STP-брокера, но в переписке сотрудник компании написал, что лимитные ордера могут быть с отрицательным проскальзыванием. Но позвольте, если Dаrwinex STP-брокер, то ордер должен отправляться в ECN и никакого отрицательного проскальзывания быть не должно. Специально уточнил в переписке у Ignacio, как такое возможно. На что он мне прислал отрывки и ссылку на следующую заметку: Inside Forex – MT4 and Interbank Liquidity. В этой заметке объясняется, что лимитные ордера Dаrwinex исполняет по рынку. Следовательно, Dаrwinex не STP-брокер, а маркет мейкер. Полное отсутствие логики в рассуждениях сотрудников Dаrwinex диагностируется следующим образом:


    Так что по факту для клиентов Darwinex является маркет мейкером со всеми вытекающими из этого последствиями. Можно было бы повестись на чушь про кривой мост между MetaTrader 4 и конечной ECN с поставщиками ликвидности, если бы сервис Dukascopy для MetaTrader 4 полностью не опровергал бы эту чушь. Дело не в ограничениях моста, а в желании создать эти ограничения с помощью моста. Лично мне все равно, шизофрения у сотрудников Dаrwinex, они просто тупы и повторяют то, чему их выдрессировали, либо же они рассчитывают на тупость своих клиентов, которые верят в STP, которого на самом деле нет. Для меня такой подход со стороны компании не приемлем.

    С расчетами для Dаrwinex у меня возникли трудности, начал разбираться. Задал вопрос по поводу подозрительного ночного котирования по почте, на что сотрудник Dаrwinex Ignacio мне ответил, что возможно история плохо импортировалась в MetaTrader 5 или история вообще не их, а MetaQuotes. Ignacio порекомендовал скачать тиковую историю с ftp. Чтобы скачать историю, нужно открыть счет. Я отказался открывать счет и задал свой вопрос публично на форуме Dаrwinex. После этого Ignacio прислал мне доступ на ftp.

    Скачал тиковую историю с ftp. История хранится в файлах с тиками за час. Файлов десятки тысяч, что вызывает проблему с дисками NTFS в виде падения Windows в синий экран смерти из-за большого числа файлов в одном каталоге (больше 15000). Поэтому файлы нужно обязательно раскладывать в отдельные каталоги по годам. Формат времени в файлах неудобный для рядового пользователя - Unix с миллисекундами. Реализовано все так, чтобы максимально осложнить работу желающим совать свой нос туда, куда не надо. Тем не менее, тиковую историю с ftp я проимпортировал в MultiCharts и сделал расчет.

    Расчет на базе истории из MetaTrader 5:

    Cтатистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD у Dаrwinex.

    Расчет на базе истории с ftp:

    Cтатистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD у Dаrwinex.

    В итоге расчеты на базе истории с ftp показали, что многие показатели у Dаrwinex на базе этой истории хуже тех показателей, которые получались ранее на базе чужой истории из MetaTrader 5. Тиков для графиков не в районе 42 миллионов, а в районе 25 миллионов, как и у других компаний.

    Использование ложной истории котировок, во время настройки торговой стратегии, приводит к получению убытков во время реальной торговли. А в худшем случае полному сливу счета. Введение в заблуждение трейдеров с помощью левой тиковой истории не простительно. Работать с такой компаний лично я не буду.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Популярность у компании относительно слабенькая и с таким подходом, скорее всего, такой и останется. Взломанный форум чинили 2 недели. Мои друзья из Испании рассказывали о специфике местного рынка труда. Нисколько не удивлен ремонтом форума в течение двух недель. По поводу STP людей можно дурить очень долго, это не принципиально. Принципиально то, что дурят.
    Личное мнение.

    Торговать с компанией, которая ложно рекламирует себя как STP-брокера и в переписке проявляет признаки шизофрении, выкладывает в терминал чужую историю, не может поднять свой форум две недели? Нет уж, увольте.

  • Dukascopy.

    Dukascopy – банк из Швейцарии, который одним из первых внедрил свою собственную ECN-площадку на собственной платформе JForex. Одним из первых стал предоставлять тиковую историю, которую многие трейдеры скачивают с помощью программы TickStory.

    На сайте компании написано следующее:

    Dukascopy Bank имеет уникальную технологию незамедлительного хеджа любых клиентских позиций напрямую через поставщиков ликвидности. Dukascopy Bank сегодня сотрудничает с Bank Of America, Commerzbank, Nomura, Barclays, Currenex, SEB, Deutsche Bank, JP Morgan, Societe Generale, UBS, Goldman Sachs, Citibank, BNP Paribas, HSBC Bank, EBS, Cantor Fitzgerald, HotstpotFXI, Lava - FX All Morgan Stanley и другими поставщиками ликвидности. Все торговые заявки преимущественно исполняются за миллисекунды.

    Источник.

    У представителя компании в чате специально уточнил по поводу лимитных ордеров и проскальзываний. Лимитные ордера не могут быть с отрицательными проскальзываниями, так как они выставляются в стакан. Есть частичное исполнение ордеров. Ордера менее 100K выставляются в стакан, но не отображаются. Как минимум в JForex есть ограничение максимального проскальзывания самим трейдером, из-за которого ордер может быть не исполнен. Крайне нужная возможность. Например, при торговле золотом, так как на нем могут быть очень сильные проскальзывания. Как по мне, лучше пропустить вход и зайти на откате, чем нарваться на гэп в фигуру.

    Для трейдеров Dukascopy является владельцем собственного ECN-стакана, к которому подключены внешние поставщики ликвидности. Dukascopy предоставляет трейдерам прямой доступ к ECN-стакану со всеми вытекающими из этого плюсами. Из всех рассмотренных в этой статье компаний, только Dukascopy предоставляет прямой доступ к ECN-стакану.

    Многие годы Dukascopy не предоставлял торговлю через MetaTrader 4. Однако в итоге сдался и с 2018 года предоставляет торговлю через MetaTarder 4. После внедрения MetaTrader необходимость в их собственной достаточно неудобной платформе сведена к минимуму. Единственное её существенное отличие – это возможность ограничить уровень проскальзывания во время открытия сделки. Такая возможность теоретически есть в MetaTrader 4, однако по факту у большинства брокеров она не работает. Работает ли она в MetaTrader 4 у Dukascopy, нужно проверять.

    Относительно торговли в MetaTrader 4 на сайте написано следующее:

    Частичное открытие и закрытие ордеров может возникать из-за низкой ликвидности на рынке или в ситуации достижения лимита максимальной экспозиции по конкретному инструменту. Если ордер закрывается частично, на оставшийся объем, автоматически создается новый ордер с сохранением тех же стоп лосс и тейк профит ордеров, которые были установлены изначально. Стоит отметить, что для сохранения связи между ордерами в таких ситуациях, в полях комментариев сохраняются тикеты связанных позиций.

    Источник.

    Для MetaTrader 4 сохранились основные преимущества прямого доступа к ECN.

    В Беларуси услуги Dukascopy перепродает MTBank, который добавляет к комиссиям Dukascopy свои собственные. Чем делает полностью бессмысленной торговлю через MTBank.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Долгосрочный спад с 2011 года приостановился и с середины 2018 года есть шансы на рост популярности. Впервые за много лет в 2018 году Dukascоpy сработал в убыток. Такие итоги года видимо взбодрили менеджеров компании. Возможно, раздача халявных 5 EUR, внедрение MetaTrader 4 и своей собственной криптовалюты позволит компании улучшить ситуацию как с доходами, так и с популярностью.
    Личное мнение.

    У Dukascopy очень хорошие показатели низких издержек разных видов. Из всех рассмотренных компаний только Dukascopy предоставляет прямой доступ к ECN. Остальные компании являются только маркет мейкерами, без предоставления прямого доступа к ECN. Незначительным минусом Dukascopy является скудный набор торговых инструментов в MetaTrader в виде валют и золота. Пока это не сильно актуально, но на перспективу придется это учитывать.

  • ForexClub.

    Многие относятся к ForexClub как к кухне, например обзор Домоседа от 29.09.2013. С конца 2013 года компания подключилась к ECN-площадке от INTL FCStone:


    Для трейдеров ForexClub является маркет мейкером с хеджированием сделок клиентов в ECN-стакане от INTL FCStone. После подключения к ECN, в 2016 году компания ForexClub закрыла сервис ПАММ-счетов. Видимо компания не смогла привлечь достаточно большое число хороших управляющих. А наличие в рейтинге ПАММ-счетов в большинстве своем сливающих, было сильной демотивирующей антирекламой. Так же возможен вариант такого хеджирования, которое не позволило профессиональным управляющим получать в итоге прибыль. Наличие доступа к ECN у брокера ничего не гарантирует конечным клиентам.

    Клиентам ForexClub предлагает два типа с четов с разным типом исполнения сделок по рынку: Instant Execution - сделка совершается только по видимой трейдером в терминале цене или не совершается совсем, Market Execution - сделка заключается в любом случае по той рыночной цене, по которой удастся её заключить. Instant - худшая цена после реквот, Market - сразу. Если бы в MetaTrader просто работала настройка уровня допустимого проскальзывания, необходимости в двух типах счетов не было бы. Никаких дополнительных преимуществ эти два типа счетов трейдерам не дают.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    На мой взгляд, основную клиентскую базу ForexClub нарабатывает за счет огромной сети представительств и школ обучения. Спад в России так же негативно отражается на популярности, как и у Альпари:

    Сравнение популярности.

    Возможно, ранее ForexClub обгонял Альпари за счет работы обширной сети представительств. Но с июня 2018 года это лидерство утрачено и обе компании на равных конкурируют за интерес трейдеров. Продолжение спада в России приведет к падению интереса трейдеров. Возможно Альпари в долгосрочной перспективе обгонят по популярности ForexClub , так как у них более широкая география потенциальных клиентов и есть работающая инвестиционная площадка с хорошими ПАММ-управляющими.
    Личное мнение.

    Торговлю в ForexClub пробовал и для меня по валютам все же лучше тогда были Альпари. Криптовалюты у ForexClub жесть. CFD лучше, чем у Альпари, но ради CFD тестировать ForexClub снова не буду. Уровень своповой «жадности» такой же как у Альпари, так что нет смысла тратить лишнее время. Плюс ForexClub не смог привлечь своими условиями торговли хороших управляющих ПАММ-счетами, а Альпари смогли. Что косвенно намекает на то, что торговый сервис Альпари для большинства все же лучше.

  • FxOpen.

    FxOpen, как и Dukasсopy, одними из первых внедрили ECN-торговлю и предоставили тиковую историю с соответствующим SDK. Имеют сервис ПАММ-счетов с достаточно большим числом интересных управляющих. Реализована торговля большим числом криптовалют. Правда торговые условия в плане спреда и комиссий не конкурентоспособны в сравнении с криптобиржами.

    На сайте FxOpen написано, что все сделки исполняются только по рынку:

    Сделки при торговле по данной модели исполняются по системе «Market Execution» (Исполнение по рынку), что гарантирует практически 100%-ое исполнение ордера, но цена совершения сделки может отличаться как в большую, так и в меньшую сторону".

    Источник.

    Это означает, что для клиента FxOpen - маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у FxOpen есть, у клиентов нет.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Судя по динамике популярности, компания почивает на лаврах. Всех все пока устраивает, денег хватает, шевелиться не надо.
    Личное мнение.

    Показатели хорошие, но уступают Dukascopy и ICMarkets. На перспективу стоит иметь эту компанию в виду.

  • FxPro.

    FxPro – маркет мейкер без полного хеджирования. На сайте FxPro можно ознакомиться с соответствующей рекламой на странице «СЕРЬЕЗНОЕ ПРЕИМУЩЕСТВО Исполнение без вмешательства дилинга»:

    Рефтинг брокеров Форекс.

    Рефтинг брокеров Форекс.

    Радует самомнение FxPro, что чрезмерный риск возможно хеджировать на внешнем уровне. Да вот только во время обвала франка не всем это удалось и некоторые компании обанкротились. Да и компания FxPro похоже не смогла вовремя захеджироваться:

    Британский розничный брокер FxPro потерял несколько миллионов, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на человека, знакомого с ситуацией. «Клиентам, у которых образовался отрицательный баланс, не пришлось возмещать FxPro эту задолженность», - уверяет гендиректор компании Караламбос Псимолофитис. А вот датский Saxo Bank пытается взыскать с клиентов понесенные ими потери, пишет WSJ.

    Источник.

    Во время тестирования входов по сетке отложенных ордеров, установленных с равным шагом, больше 70% ордеров на демо исполнялись с проскальзываниями. Причем ордера были с объемом всего 0.01 лота.

    Рефтинг брокеров Форекс.

    FxPro, про качественное исполнение и статистику проскальзываний в саморекламе - вы это серьезно? Вы для отложенных ордеров не можете организовать исполнение без гэпов даже на демо. А для рыночных сможете? Не верится.

    Так же выяснилось, что FxPro изменяют предустановленные параметры стопа и лимита на величину проскальзывания! Это полный беспредел, так как параметры стопа могут привязываться к ценовому уровню и меняться брокером категорически не должны! Проскальзывание меняет эти параметры случайным образом. В отличие от Альпари, FxPro даже не указывает в поле комментария величину проскальзывания. Лично я не буду торговать с компанией, в которой нужно постоянно отслеживать проскальзывания и неизменность цены стопа.

    Собранная о FxPro информация привела к полному разочарованию, хотя по наличию широкого спектра торговых инструментов и больших тиковых объемов я ожидал получить совершенно другое впечатление. Единственный момент, который порадовал, так это показ торговых объемов сделок в тиковой истории MetaTrader 5. Все остальные брокеры не потрудились предоставить эту информацию в MetaTrader 5. Хотя на биржах эта информация стандарт де факто.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Стагнация с 2014 года. В 2019 году FxPro сделали сайт в стиле бесконечных прокруток малоинформативных простыней. Думаю, FxPro с таким подходом будет постепенно терять популярность.
    Личное мнение.

    Не буду торговать с брокером, который меняет мои параметры ордеров исходя из проскальзываний. Да и по показателям издержек FxPro не блещут.

  • ICMarkets.

    Австралийский брокер под регулированием ASIC с дочерними компаниями в офшорах для клиентов не из Австралии. Компания оперативно подготовилась к ужесточению правил ASIC. Судя по расчетам, условия торговли у этого брокера одни из лучших.

    На сайте ICMarkets написано следующее:

    Клиенты получают возможность заключать сделки любого объема, от 1 микролота (1000 единиц) до 200 лотов (20 млн единиц). ECN упорядочивает ордера и отправляет их к тем поставщикам ликвидности, которые, в зависимости от объема, дадут лучшую цену.

    Источник.

    На всякий случай дополнительно задал уточняющий вопрос сотруднице компании в чате. Вот ее ответ:

    We are an ECN broker and only offer Market execution. Instant execution is typically only offered by market maker brokers. Market execution is the superior order execution type as there are no re-quotes, execution is guaranteed, orders receive direct interbank market prices where trades can also be filled at better prices.

    And yes, slippage is a normal ocurrance in a True ECN environment.

    Это означает, что для клиента ICMarkets - маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у ICMarkets есть, у клиентов нет.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    С 2017 года компания активно инвестирует в рекламу и сражается за увеличение своей рыночной доли. Посмотрим, что они смогут предложить трейдерам для дальнейшего наращивания популярности.
    Личное мнение.

    Хорошие показатели низких издержек разных видов. Буду тестировать качество исполнения реальной торговлей.

  • PepperStone.

    Австралийский брокер под регулированием ASIC. На сайте можно было скачивать тиковую историю только по валютам, а с внедрением MetaTrader 5 появилась возможность получить тиковую историю с июля 2018 года по металлам и CFD. PepperStone пока единственные, кто имеют минимальные спреды для золота и при этом не берут комиссию.

    На сайте PepperStone нет никакой информации по исполнению. Информацию про ECN EDGE удалили (можно найти в веб архиве), но и там ничего явно не описывается. Поэтому уточнил у сотрудника компании. PepperStone работает как маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у PepperStone есть, у клиентов нет.

    По данным на 8 июля 2019 года в PepperStone нельзя вывести деньги на кредитную карту. Ввести можно, вывести нельзя. На сайте в разделе «Способы пополнения счета и вывода средств» сделано весьма некрасиво: список пополнений включает кредитные карты, а вот про возможности вывода ничего узнать нельзя. Только после входа в личный кабинет будет доступна информация. С выводом денег на банковский счет проблем нет, но о невозможности вывода денег быстро на карту было бы лучше предупреждать сразу.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Судя по графику интереса, компания активно сражается за свою долю рынка.
    Личное мнение.

    Отсутствие комиссии по золоту выглядит заманчиво, но худшие показатели по спредам и гэпам на импульсах портят впечатление. Уровень своповой «жадности» так же достаточно большой. Так что если тестировать ICMarkets, то тратить время на PepperStone пока нет смысла.

  • RoboForex.

    Относительно молодая компания, которая активно привлекает трейдеров бонусами. С удивлением обнаружил у них счета с фиксированным спредом. Думал, что спред у них фиксирован так же, как у Forexite. Однако это обман, так как ночью спред по интересовавшему меня кроссу EUR/CHF расширился. Как можно так явно вводить в заблуждение людей...

    Для клиентов RoboForex является маркет мейкером, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у RoboForex есть, у клиентов нет.

    Кроме обычного Форекса и CFD, компания предлагает торговлю достаточно большим числом криптовалют с большими издержками в сравнении с криптобиржами. Протестировал торговлю биткоином. Большие проскальзывания. Движения вниз у RoboForex были больше, чем на основных криптобиржах. Исходя из каких соображений они так плохо котировали биткоин, не знаю. На мой взгляд, торговать криптовалютой в RoboForex не стоит. По сравнению с той же Bitmex сервис очень плохой.

    Кроме обычного MetaTrader, брокер предлагает торговать большим числом акций через достаточно простую платформу R Trader от малоизвестной компании Umstel. В R Trader комиссия берется хитро - как на открытии сделки, так и на закрытии. Тем не менее, в R Trader есть интересные акции, которые можно купить с рычагом и достаточно малыми суточными свопами. В MetaTrader 4 комиссия на реальном счете для криптовалюты больше, чем показывается комиссия на демо счете. Еврейские хитрики мудрики. Будьте очень внимательны, если вдруг решите поторговать в RoboForex.

    Для кого-то полезным сервисом RoboForex может быть вывод средств без комиссии дважды в месяц. Вывод на кредитную карту у RoboForex так же работает очень быстро. Перевод занимает всего пару минут. Такая оперативность приятно удивила.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Желание увеличивать свою долю на рынке у компании присутствует. Посмотрим через год, удастся ли им стать более популярными.
    Личное мнение.

    Попробовал реальную торговлю. Расчеты подтверждаются. Такие издержки меня не устраивает. Если и использовать что-то в RoboForex, то только торговлю CFD на акции и ETF через R Trader от Umstel. Да и то, если просто лень заморачиваться с открытием счета у настоящего биржевого брокера. Для обучения или поиграться R Trader вполне подходит.

  • Swissquote.

    Швейцарский банк Swissquote предлагает одни из худших торговых условий для трейдеров, судя по проведенным выше расчетам.

    Кривая реклама Swissquоte.

    Как показывают расчеты, качество исполнения от швейцарского «лидера» скорее соответствует качеству написания рекламных слоганов на русском. В плане поддержки демо-серверов Swissquote демонстрирует стабильную безалаберность. Несколько раз нужно было посмотреть значения отдельных фьючерсов и нужных контрактов не было. Хотя у FxPro все оказывалось на месте.

    Скорее всего, Swissquote работает с клиентами как маркет мейкер. Live chat у них не работает. Никаких почтовых адресов на сайте нет. В форму поддержки может написать только клиент. Но судя по плохим показателям в расчетах, я в этом не сомневаюсь.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Падение популярности очень хорошо соответствует предлагаемым торговым условиям.
    Личное мнение.

    Плохие торговые условия по всем показателям. Не вижу никакого смысла торговать с этим банком, так как есть лучшая банковская альтернатива в виде Dukascopy для тех, кому хочется поторговать именно с банком.

  • Valutrades.

    Пока малоизвестная компания из Великобритании, работающая под регулированием FCA. Посмотрим на управляющих:

    Сотрудники Vаlutrades.

    Создается впечатление, что парни поработали в OneZero, GMO Click, разобрались с тем, как сделать брокера и замутили свою отдельную компанию. Судя по расчетам на базе индикативных котировок, торговые условия у них могут быть хорошие. Правда активно они работают всего лишь с 2014 года, что на фоне брокеров долгожителей не очень большой срок.

    Отправил вопрос по почте, чтобы узнать по какой схеме работает эта компания. Через пару дней получил следующий ответ от Lauren Connor:

    As we are an ECN broker we cannot guarantee no slippage - positive or negative.

    Этим ответом сотрудница компании показала две вещи. Во-первых, что она ни в зуб ногой чем отличается настоящий ECN-брокер от маркет мейкера и почему настоящий ECN-брокер гарантирует отсутствие отрицательного проскальзывания для лимитных ордеров. Во-вторах, стало понятно, что Valutrades работают как и все розничные форекс Брокеры - как маркет мейкеры.

    Сайт компании малоинформативный. Создается впечатление, что быстро сделали на коленке и на этом успокоились. Важная информация о свопах и прочих условиях торговли спрятана в личном кабинете. На демо-счете в MetaTrader 5 не начислялись свопы на биткоин. Уточнил этот момент по почте, свопы есть, информация доступна только в личном кабинете. По итогу у меня создалось негативное впечатление о компании.

    Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

    География популярности.

    Активно компания начала работать набирать популярность с 2014 года, правда только в Бразилии. Спросил по почте, почему только Бразилия. Lauren Connor мне ответила: «мы являемся глобальным брокером и принимаем клиентов из многих стран». Послал по почте вопрос по поводу Бразилии уже с картинкой Google Trends. На этот вопрос мне ничего ответить уже не смогли. Рост популярности есть в наличии, но на фоне графиков популярности других компаний, этот рост крайне сложно заметить. Если компания будет предоставлять действительно качественный сервис, возможно заработает сарафанное радио. Шансы занять свою нишу на рынке у компании есть.
    Личное мнение.

    Слишком молодая и сырая компания. Сайт своим наполнением не впечатляет. Переписка со службой поддержки неприятно удивила. Торговать в такой компании пока не готов. Может быть через лет пять компания дозреет.

Альтернативные рейтинги.

После проведения первой серии расчетов стало понятно у каких брокеров и для каких стратегий может быть более выгодна торговля. Далее мне было интересно сравнить итог расчетов с рейтингами, которые выдают поисковики в первой десятке ссылок.

Вот несколько примеров таких рейтингов:


На смартфонах графики можно прокручивать свайпом.

Я уже больше 20 лет занимаюсь Форексом и многие из компаний этих рейтингов проверял на предмет выгодности в плане проскальзываний, расширений спредов, свопов. Писать где-то свои отзывы у меня не было никакого желания. Да и бесполезно это, так как без статистики это не имеет никакого смысла. Деньги мне везде выплачивали. Все вопросы решал с сотрудниками компаний. О чем писать отзыв? Накладки бывают у всех компаний. Писать отзыв можно только в том случае, если мошенники не возвращают деньги. Все остальное субъективно. Для объективных отзывов нужна статистика одновременной торговли у разных брокеров по одним и тем же сигналам. Почитал отзывы в рейтингах. Отзывы со статистикой мне не попадались. Поэтому для себя делаю вывод: отзывы пишут либо дилетанты, которые еще не поняли бесполезность субъективных отзывов по теме как хорошо или плохо их обслужили, либо засланные казачки, которые рекламируют за деньги нужную компанию.

По итогу моих торговых тестов, из компаний СНГ уровня Альпари и ForexClub с MetaTrader-ом у меня собственно только эти две компании и остались. Для моих методов торговли у Альпари больше прибыль для сделок Форекса. У ForexClub лучше организована торговля CFD. Но поскольку CFD мне нужны редко, пользуюсь тем, что есть у Альпари. Но если торговать CFD активно и долгосрочно, то однозначно надо искать сервис лучше, чем у Альпари или ForexClub .

Итоги альтернативных рейтингов слабо совпадают как с моим личным опытом, так и с результатами расчетов выше. Компании уровня Альпари и ForexClub тратят огромные деньги на рекламу. Тем не менее, как было показано выше, они утрачивают популярность. Просто траты денег на рекламу уже недостаточно, так как платная реклама уступает место сарафанному радио. Рекомендации довольных клиентов своим друзьям работают намного лучше, чем платная реклама. Поэтому деньги и реклама хоть и играют пока большую роль, но люди меняются и они все меньше реагируют на платную рекламу.

Давайте посмотрим, насколько соответствует популярность у народа итогам альтернативных рейтингов:

Сравнение популярности брокеров Форекс.

Итоги альтернативных рейтингов весьма слабо соответствуют как реальности с точки зрения Google Trends, так и расчетам этой статьи и моим субъективным впечатлениям. Причина такого расхождения заключается в том, что часть альтернативных рейтингов продажна, другая часть рейтингов строится на мнениях дилетантов, более 80% из которых сольют и прекратят торговлю.

Ради интереса можете попробовать поделиться ссылкой на мои расчеты в каком-либо продажном рейтинге или раскрученном форуме, обвешанном рекламой брокеров. Ваш пост будет весьма оперативно удален. Для меня нет лучшей оценки качества проделанной работы, чем удаление ссылок на эту статью. :)

Так что к альтернативным рейтингам стоит относиться с изрядной долей скепсиса. Статистика гораздо лучше чужих субъективных мнений. В вопросе денег лучше опираться на свое собственное понимание.

Тестирование реальной торговлей.

Наиболее интересные на мой взгляд компании буду тестировать параллельно на реальных счетах торговлей отложенными ордерами с одни и теми же ценами входа. Немного денег придется подарить брокерам во время такого тестирования, но думаю информация об исполнении окупит мои потери. Тестировать исполнением по рынку не вижу смысла, так как качество связи может влиять на результат. Сравнивать такое исполнение у разных брокеров будет не корректно. А вот исполнение отложенных ордеров с одинаковыми ценами позволит сравнивать исполнение у разных брокеров.

Результаты тестирования опубликую в этом подразделе статьи.

Заключение.

Так же как нет идеального автомобиля для всех условий, нет идеального брокера Форекс для всех рыночных стратегий. Для разных стратегий оптимальны разные брокеры. Все рассмотренные выше брокеры имеют свои плюсы и минусы. Кому с кем и как торговать каждый трейдер решает сам. Надеюсь, проведенные расчеты помогут сделать правильный выбор брокера для той или иной стратегии, что в долгосрочной перспективе может позволить сэкономить весьма значительные деньги.

Для себя лично, на основании полученных данных, сделал следующие практические выводы:
  • Во время оптимизации пробойных стратегий и стратегий с привязкой ордеров к экстремумам необходимо использовать полученные параметры средних максимальных гэпов и спредов. Лучше готовиться к худшему и видеть худшие результаты на истории, чем в реале обнаружить убыточность стратегии из-за издержек.

  • При вычислении цены ASK для брокеров с плавающими спредами нужно учитывать расширения спреда. Придется отдать пару лишних пунктов профита брокеру, но это может быть лучше, чем срабатывание стопа из-за ошибочного представления о среднем спреде.

  • Скальпинг на золоте может быть весьма интересен. Сделать расчеты на базе тиковой истории PepperStone будет интересно.

  • Скальпинг на мажорах так же может быть весьма прибылен даже для больших объемов. Если ордер не будет заливаться у одного хорошего брокера, он может быть залит у другого брокера. Есть из кого выбирать. С проблемой недостаточности ликвидности во время скальпинга сталкиваются ПАММ-управляющие Альпари. Выход достаточно прост - не надо торговать только у одного брокера. Да, это лишает возможности использовать средства инвесторов на одной площадке, но не стоит ограничивать свои возможности одной площадкой.

  • Долгосрочная торговля с рычагом может быть весьма прибыльна. Брокеры с малыми свопами в наличии есть. Экономия на свопах может быть огромной. Особенно может быть интересна долгосрочная торговля CFD на индексы и нефть с рычагом.
В дальнейшем материал будет дополнен следующей информацией:
  • Статистикой по другим валютным парам и CFD на индексы и нефть.
  • Статистикой гэпов и расширений спреда только на пробоях среднесрочных уровней поддержки/сопротивления.
  • Рассмотрение статистики других брокеров с MetaTrader 5 и тиковой историей.
Продолжение следует...

Скачать таблицу Excel с последними актуальными данными: Brokers-gap-v11.xlsx

Для души и разума.

Однажды на одной из английских фабрик вышел из строя паровой генератор. Каких только специалистов не приглашал фабрикант, но никто не смог его починить. И вот однажды пришел незнакомый человек и сказал, что может починить генератор. Фабрикант удивился, но решил дать мастеру шанс.

Далее...

Аккуратно и методично тот начал простукивать различные участки машины, внимательно прислушиваясь к звукам, которые издавала металлическая поверхность. За десять минут он простучал датчики давления, термостаты, подшипники и соединения, где, как он предполагал, находится повреждение. Затем он подошёл к одному из коленчатых соединений и нанёс несильный удар молотком. Эффект был мгновенным. Что-то сдвинулось, и паровой генератор заработал.

Фабрикант долго благодарил мастера, и попросил его прислать счет, где были бы расписаны все виды работ. Вот что было написано в счете:

За десять минут простукивания — 1 фунт.
За знание того, куда нужно ударить — 9999 фунтов. Итого: 10000 фунтов.

Мораль: профессионализм — это не умение ударить, а умение ударить именно туда, куда нужно.


 

Перепечатка авторских материалов сайта без указания ссылки на
сайт Gelium.net запрещена.

Gelium.net | 2000-2019 | © All rights reserved.